中國恒大5月12日發(fā)布公告稱，公司收到廣東省廣州市中級(jí)人民法院就深圳國際仲裁院的仲裁裁決所發(fā)出的執(zhí)行通知書。本公司、本公司附屬公司，即廣州市凱隆置業(yè)有限公司，以及本公司控股股東及執(zhí)行董事許家印是該執(zhí)行通知的被執(zhí)行人。

(資料圖)

涉及恒大地產(chǎn)此前引入的戰(zhàn)投

這一仲裁與恒大地產(chǎn)此前所引入的戰(zhàn)投相關(guān)。2016年12月底開始，恒大在一年時(shí)間內(nèi)先后引入3輪戰(zhàn)投，總金額達(dá)1300億元；后因回A失敗，恒大地產(chǎn)與戰(zhàn)略投資者商談轉(zhuǎn)為普通股。2020年11月，恒大地產(chǎn)宣布1257億元戰(zhàn)略投資者已簽訂補(bǔ)充協(xié)議轉(zhuǎn)為普通股。

公告稱，該仲裁涉及和信恒聚（深圳）投資控股中心于2016年12月及2020年11月期間與相關(guān)被申請(qǐng)人簽訂有關(guān)恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的增資及相關(guān)協(xié)議，向恒大地產(chǎn)增資人民幣50億元以取得恒大地產(chǎn)約1.6%股權(quán)。恒大地產(chǎn)終止對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司的重組計(jì)劃，仲裁申請(qǐng)人要求本公司、恒大地產(chǎn)、廣州凱隆及許家印履行增資協(xié)議項(xiàng)下的回購承諾及支付尚欠分紅、違約金及收益。

根據(jù)該執(zhí)行通知，被執(zhí)行的事項(xiàng)為：(1)廣州凱隆、許家印支付恒大地產(chǎn)2020年度分紅的差額補(bǔ)足款約人民幣2.04億元，并承擔(dān)違約金約人民幣5153萬元；(2)許家印、本公司以人民幣50億元回購仲裁申請(qǐng)人持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)；(3)本公司支付仲裁申請(qǐng)人持有恒大地產(chǎn)自2021年2月1日起計(jì)至完成回購的補(bǔ)償約人民幣7.7億元；(4)本公司、廣州凱隆、許家印支付約人民幣3553萬元的律師費(fèi)、仲裁費(fèi)及執(zhí)行費(fèi)。

恒大公布債務(wù)重組進(jìn)展

今年4月3日，中國恒大發(fā)布公告披露其債務(wù)重組進(jìn)展。

根據(jù)公告，中國恒大與債權(quán)人特別小組的成員簽訂了三份重組支持協(xié)議，即“A組重組支持協(xié)議”、“景程重組支持協(xié)議”和“天基重組支持協(xié)議”，各方同意合作以促進(jìn)擬議重組的實(shí)施。上述債權(quán)人分別持有現(xiàn)有恒大和現(xiàn)有景程票據(jù)的未償還本金總額超過20%及35%。

根據(jù)A組重組支持協(xié)議、景程重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議，每位參與債權(quán)人承諾將使用其在債務(wù)中的實(shí)益權(quán)益，根據(jù)各自重組支持協(xié)議的條款和條件，批準(zhǔn)和支持?jǐn)M議重組。

根據(jù)中國恒大此前披露的債務(wù)重組方案，其主要通過兩種方式對(duì)境外債進(jìn)行重組。第一種是，恒大將通過發(fā)行新的債券對(duì)原債券進(jìn)行置換，新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。

此外，中國恒大也將協(xié)議安排債權(quán)人可以選擇將其可獲償金額轉(zhuǎn)換為：一，期限為5-9年的將由中國恒大發(fā)行的新票據(jù)；二，由五筆與恒大物業(yè)、恒大新能源汽車或中國恒大上市股票掛鉤的股權(quán)掛鉤票據(jù)構(gòu)成的組合，掛鉤方式包括由其擔(dān)保、掛鉤、可強(qiáng)制交換或可強(qiáng)制轉(zhuǎn)換對(duì)應(yīng)股票；三，上述兩者的組合。

圖片來源：中國恒大公告

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，由中國恒大直接發(fā)行或擔(dān)保的境外債規(guī)模超過200億美元。本次重組的境外債則包括由中國恒大發(fā)行的本金總額為139.225億美元的美元高級(jí)擔(dān)保票據(jù)，以及由景程有限公司發(fā)行并由天基控股有限公司擔(dān)保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。

4月27日晚間，中國恒大在港交所公告，披露境外債重組最新進(jìn)展。

根據(jù)公告，中國恒大表示，持有A組債務(wù)未償還本金額77%以上的持有人已遞交加入A組重組支持協(xié)議的函件；持有C組債務(wù)未償還本金額30%以上的債權(quán)人已遞交加入C組重組支持協(xié)議的函件；持有現(xiàn)有景程票據(jù)未償還本金額91%以上的持有人已遞交加入景程重組支持協(xié)議的函件；以及持有現(xiàn)有天基債務(wù)工具未償還本金額64%以上的債權(quán)人已遞交加入天基重組支持協(xié)議的函件。

同時(shí)，中國恒大表示，由于若干債權(quán)人需要更多時(shí)間完成加入重組支持協(xié)議的內(nèi)部程序，應(yīng)其要求與建議，針對(duì)A組重組支持協(xié)議、C組重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議的同意費(fèi)截止時(shí)間延長(zhǎng)至2023年5月18日下午5時(shí)。

公告曾披露“資不抵債”

據(jù)中國恒大今年3月22日發(fā)布的公告顯示，恒大集團(tuán)現(xiàn)金余額（不包括恒大集團(tuán)的上市子公司、恒大物業(yè)和恒大汽車及其各自的子公司持有的現(xiàn)金）約為534.22億元，僅13.41億元為非受限現(xiàn)金；天基集團(tuán)的綜合現(xiàn)金余額約為32.29億元，7.62億元為非受限現(xiàn)金。恒大的可支配現(xiàn)金僅有21.03億元。

根據(jù)此次公告披露的債務(wù)數(shù)據(jù)，截至2021年年底，恒大總資產(chǎn)為1.699萬億元，但是總負(fù)債已經(jīng)達(dá)到1.898萬億元，負(fù)債比資產(chǎn)多了1990億元，已經(jīng)資不抵債。

而根據(jù)公告，恒大未經(jīng)審計(jì)的示意性財(cái)務(wù)信息顯示，截至2021年12月31日，公司的有息債務(wù)在合并基礎(chǔ)上總額約為5584億元，或有債務(wù)約1953億元，僅境內(nèi)外有息及或有債務(wù)總額就高達(dá)7537億元。其中，對(duì)合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)及第三方借款的擔(dān)保余額約1020億元，未觸發(fā)的股權(quán)回購義務(wù)約933億元。

此外，根據(jù)3月22日的公告顯示，恒大物業(yè)總資產(chǎn)206.7億元，總負(fù)債96.89億元；恒大汽車總資產(chǎn)595.21億元，總負(fù)債588.3億元?；谪?cái)務(wù)情況，恒大直言，在沒有新流動(dòng)性注入的情況下，恒大汽車將面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營方面，中國恒大當(dāng)前狀況也不容樂觀。

房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，2021年，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合同銷售4430億元；2022年，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合同銷售約317億元，天基集團(tuán)為43.32億元；2023年1月至2月，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合同銷售約65.7億元。物業(yè)管理業(yè)務(wù)方面，恒大物業(yè)2021年實(shí)現(xiàn)收入約145.86億元。

根據(jù)中國恒大公告，未來三年，其核心任務(wù)是“保交樓”，將努力保持“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”維持有序運(yùn)營，預(yù)計(jì)需要額外2500億元至3000億元融資。期間現(xiàn)有項(xiàng)目的無杠桿自由現(xiàn)金流將主要用于償還續(xù)建所需新增融資，對(duì)中國恒大層面無抵押擔(dān)保債務(wù)償還能力較弱。

這也就意味著，中國恒大目前在“保交樓”這一核心任務(wù)上，尚有不小的資金缺口。

中國恒大也預(yù)計(jì)，從（債務(wù)重組后）第4年開始，假設(shè)中國恒大能基本恢復(fù)正常經(jīng)營，且尚未確認(rèn)為實(shí)施主體的舊改項(xiàng)目得以繼續(xù)開發(fā)，中國恒大無杠桿自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)將逐步增加。預(yù)計(jì)2026年至2036年年均可實(shí)現(xiàn)無杠桿自由現(xiàn)金流約1100億元至1500億元。

值得注意的是，據(jù)澎湃新聞報(bào)道，今年1月1日晚間，許家印在公司內(nèi)部發(fā)出了一封《致全體恒大人的一封家書》。

許家印總結(jié)了恒大集團(tuán)2022年全年的表現(xiàn)，稱2022年恒大地產(chǎn)732個(gè)保交樓項(xiàng)目全面復(fù)工，全年累計(jì)交樓30.1萬套；恒馳汽車三年磨一劍，實(shí)現(xiàn)了恒馳5的量產(chǎn)和交付；恒大物業(yè)盡心盡力服務(wù)超千萬業(yè)主;?；◢u穩(wěn)步運(yùn)營，累計(jì)接待游客 760萬人次。許家印在信中表示，“2023年是恒大履行企業(yè)主體責(zé)任、千方百計(jì)保交樓的關(guān)鍵年。我堅(jiān)信，只要全體恒大人齊心協(xié)力、永不放棄，努力拼搏、苦干實(shí)干，一步一個(gè)腳印扎實(shí)做好全面正常施工、恢復(fù)銷售、恢復(fù)經(jīng)營等各方面工作，我們一定能完成保交樓任務(wù)，一定能償還各種債務(wù)、化解風(fēng)險(xiǎn)，一定能開啟涅聚重生的新篇章?！?/strong>

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）