步入年報季末期，部分公司退市情況已明朗。

截至2023年4月29日，5家公司退市已成定局。其中，*ST必康、*ST銀河、*ST深南、*ST順利4家公司，觸及財務(wù)類強制退市情形。

(資料圖)

而*ST宜康連續(xù)20個交易日收盤價低于1元/股，觸及交易類強制退市情形。

上述公司退市已成定局并非終點。相關(guān)專家提示，在全面注冊制背景下，資本市場“出口關(guān)”越發(fā)暢通，監(jiān)管“零容忍”與市場化機制逐步完善，*ST新海等公司的退市風險極高。

3家公司財報被“非標”

*ST必康、*ST銀河、*ST順利，由于2022年財報被出具非標意見，導致觸及財務(wù)類強制退市情形。

其中，*ST必康的2022年、2021年財報，均被審計機構(gòu)出具了無法表示意見的審計報告。

圖為：*ST必康2022年財報被出具無法表示意見的審計報告

2023年4月29日，*ST必康公告稱，公司的上述情況觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》（下稱“《股票上市規(guī)則》”）第9.3.11條第（三）項有關(guān)公司終止上市情形，公司股票可能被終止上市。

來源：深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）

回顧來看，*ST必康2021年財報被出具無法表示意見的審計報告，主要涉及五方面事項。

一是控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用；二是存在無商業(yè)實質(zhì)的資金往來；三是違規(guī)擔保；四是無法確認應(yīng)收賬款的真實及準確性；五是無法確認固定資產(chǎn)、在建工程、其他非流動資產(chǎn)的準確性。

而*ST必康2022年財報被出具無法表示意見的審計報告，與上一年度的部分事項相同。審計機構(gòu)提示，不對*ST必康2022年財報發(fā)表意見，主要涉及*ST必康的應(yīng)收賬款、工程事項。

此外，審計機構(gòu)提醒，*ST必康在2020年、2021年、2022年，連續(xù)三年歸母凈利潤虧損，截至2022年12月31日流動性緊張，部分經(jīng)營性債務(wù)延遲支付，控股股東及一致行動人于2022年1月被法院受理并裁定破產(chǎn)重整。

目前，*ST必康除了2021年、2022年財報被出具無法表示意見的審計報告，還面臨立案調(diào)查。2015年至2018年，公司年報存在虛假記載、重大遺漏、虛增貨幣資金等問題，被證監(jiān)會行政處罰。2023年4月14日，因為涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會向*ST必康及實控人下發(fā)立案告知書。

觸及多項財務(wù)類退市指標

除了財報被“非標”，*ST銀河、*ST順利還觸及其他財務(wù)類強制退市情形。

2023年4月29日，*ST銀河發(fā)布2022年年報顯示，審計機構(gòu)出具了無法表示意見的審計報告。同時，公司截至2022年12月31日的凈資產(chǎn)為負值。

*ST銀河表示，公司的上述情況觸及《股票上市規(guī)則》第9.3.11條第（二）、（三）項之終止上市條款，公司股票將可能被終止上市。

圖為：*ST銀河觸及財務(wù)類終止上市情形

而*ST順利觸及的財務(wù)類強制退市情形，則是2022年財報被出具“非標”意見，以及2022年營收低于1億元，并且歸母凈利潤或扣非后凈利潤孰低值為負。

*ST深南由于2021年的歸母凈利潤為負值且營收低于1億元，導致被實施退市風險警示。公司發(fā)布2022年年報顯示，歸母凈利潤為負值且營收低于1億元，觸及《股票上市規(guī)則》第9.3.11條第一款第（一）項規(guī)定的股票終止上市情形。

此外，*ST深南存在控股股東及實控人被采取刑事強制措施的情形。

2022年9月20日，*ST深南公告稱，公司控股股東、實控人周世平涉及的刑事案件，已進入審判階段。

交易類強制退市指標再顯威力

截至2023年4月27日，*ST宜康連續(xù)20個交易日收盤價低于1元/股，觸及《股票上市規(guī)則》的交易類強制退市情形，公司股票不進入退市整理期。

*ST宜康自2023年4月28日開市起停牌，公司股票交易存在被終止上市的風險。

上海國家會計學院上市公司年報研究中心主任葉小杰介紹，相比于其他類別的退市指標，大多在某個具體時點發(fā)揮作用，交易類強制退市指標能夠常態(tài)化發(fā)揮作用。同時，交易所認定一家公司是否觸及交易類強制退市情形，只要根據(jù)市場情況就能快速認定。

記者注意到，交易類強制退市指標更凸顯投資者態(tài)度，也提前預(yù)示了部分公司的退市風險集聚。

2023年1月17日，*ST新海公告收到證監(jiān)會出具的《行政處罰及市場禁入事先告知書》（下稱“《告知書》”）后，股價連續(xù)15個交易日跌停，此后長期在1元/股上下波動。

2023年3月27日至2023年4月19日，*ST新海連續(xù)17個交易日股價低于1元。此后股價雖有上升，但是自2023年4月21日又進入下跌模式，截至2023年4月28日收盤，連續(xù)6個交易日低于1元/股。

“投資者要特別注意投資風險，切勿跟風炒作?！睒I(yè)內(nèi)人士提示，在持續(xù)鞏固常態(tài)化退市機制的背景下，監(jiān)管部門正在不斷加大出清力度，緊盯突擊增收等行為，采取刨根問底式問詢，*ST股的保殼壓力日益增大。

*ST新海的股價走勢，已經(jīng)反映了其退市風險集聚，退市風險極高。

《告知書》顯示，*ST新海被查明的涉嫌違法事實包括，2014年至2019年通過參與專網(wǎng)通信虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，虛增銷售收入、利潤。

《告知書》明確，*ST新海在2016年至2018年，實際歸母凈利潤均為負值，2019年虛增利潤總額0.65億元。結(jié)合《告知書》認定事實，*ST新海已觸及重大違法強制退市情形。

（文章來源：上海證券報）

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