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近日，券中社記者獲悉，中證協(xié)就《首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》向券商征求意見(jiàn)，中證協(xié)表示，市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)機(jī)制下，配售對(duì)象獲配金額不確定性增加，為避免出現(xiàn)一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者流動(dòng)性管理能力較弱而無(wú)法及時(shí)繳款的情形，對(duì)一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者提出了現(xiàn)金資產(chǎn)規(guī)模的要求，其配售對(duì)象在證券公司開(kāi)立的資金賬戶(hù)中資金余額應(yīng)不得低于其證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)最近一個(gè)月末總資產(chǎn)與詢(xún)價(jià)首前一交易日總資產(chǎn)孰低值的1‰。

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監(jiān)管擬明確滬深各板塊網(wǎng)下打新報(bào)價(jià)偏離度顯著較高的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者2月14日從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期在行業(yè)內(nèi)部就《首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)中滬深交易所各板塊網(wǎng)下打新“報(bào)價(jià)一致性顯著較高”、“報(bào)價(jià)偏離度顯著較高”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和投資者比例等事項(xiàng)進(jìn)行了明確和說(shuō)明，并征求行業(yè)意見(jiàn)。

據(jù)了解，中證協(xié)在自律管理工作實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，部分網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)隨意性較大、報(bào)價(jià)偏離度顯著較高，為加強(qiáng)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為管理，《指引》第五條列示了網(wǎng)下投資者被列入關(guān)注名單的六種情形，其中包括“監(jiān)測(cè)期內(nèi)參與詢(xún)價(jià)的項(xiàng)目，報(bào)價(jià)偏離‘四個(gè)值’孰低值程度顯著較高”，并明確“協(xié)會(huì)會(huì)同證券交易所，共同確定網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)一致性顯著較高、報(bào)價(jià)偏離‘四個(gè)值’孰低值程度顯著較高的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和投資者比例，并根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行適時(shí)調(diào)整?！?/p>

為幫助網(wǎng)下投資者更好的理解和適用《指引》，中證協(xié)起草了配套的《自律規(guī)則適用意見(jiàn)第×號(hào)一一關(guān)于〈首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引〉有關(guān)規(guī)定的適用意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《適用意見(jiàn)》)?！哆m用意見(jiàn)》明確滬深交易所各板塊報(bào)價(jià)偏離度顯著較高的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。以?xún)蓚€(gè)月為一個(gè)監(jiān)測(cè)期，分別計(jì)算網(wǎng)下投資者監(jiān)測(cè)期內(nèi)每一個(gè)項(xiàng)目高價(jià)剔除、低價(jià)剔除的擬申購(gòu)價(jià)格的偏離度(以下簡(jiǎn)稱(chēng)高價(jià)偏離度、低價(jià)偏離度)。根據(jù)網(wǎng)下投資者高價(jià)偏離度、低價(jià)偏離度的高低程度以及出現(xiàn)的頻次設(shè)定監(jiān)測(cè)指標(biāo)，根據(jù)市場(chǎng)情況分別取高價(jià)和低價(jià)偏離度平均值最高的前一定數(shù)量的監(jiān)測(cè)對(duì)象認(rèn)定為報(bào)價(jià)偏離度顯著較高。

以?xún)蓚€(gè)月為一個(gè)監(jiān)測(cè)期，任意兩個(gè)投資者為一組，對(duì)監(jiān)測(cè)期內(nèi)每組投資者報(bào)價(jià)一致性從高到低排序，根據(jù)市場(chǎng)情況取報(bào)價(jià)一致性最高的前一定數(shù)量的投資者認(rèn)定為報(bào)價(jià)一致性顯著較高，一組投資者在監(jiān)測(cè)期內(nèi)共同參與的項(xiàng)目數(shù)量明顯較少的情況除外。

《適用意見(jiàn)》還明確了各板塊網(wǎng)下投資者認(rèn)定比例和調(diào)整機(jī)制。鑒于主板與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者主體和數(shù)量存在一定差異，中證協(xié)同滬深交易所對(duì)主板和科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)一致性顯著較高、報(bào)價(jià)偏離度顯著較高的情形設(shè)定不同的投資者比例，并根據(jù)市場(chǎng)變化情況及自律管理需要，對(duì)具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和投資者比例進(jìn)行調(diào)整。(來(lái)源：中證報(bào))

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

關(guān)鍵詞： 個(gè)人投資者