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歷史時刻!利好太密集 A股如何開盤?1200億資金提前布局 近200家公司發(fā)動回購 2023-08-28 08:10:04  來源:券商中國

重磅利好之下,所有股民都在等待A股開盤。

這個周末,財政部、稅務總局、證監(jiān)會、三大交易所密集官宣重大政策調整。其中,財政部、稅務總局公告,為活躍資本市場、提振投資者信心,自8月28日起,證券交易印花稅實施減半征收;緊接著,證監(jiān)會也發(fā)布三則政策調整公告:一是對優(yōu)化IPO、再融資作出新的監(jiān)管安排;二是進一步規(guī)范股份減持行為;三是對融資融券作出最新安排。


(資料圖片)

與此同時,當前A股正掀起一輪“回購潮”。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至8月24日,近10個交易日以來,已有接近200家上市公司實控人或董事長提議回購或董事會預案計劃進行回購。另外,資金借道ETF持續(xù)抄底,截至8月25日,A股ETF當月累計獲凈申購超1200億元,為2017年以來的最高單月凈申購。

當前,機構對后期市場的預期也愈發(fā)樂觀。光大證券策略報告認為,短期來看,印花稅減半征收有望成為大盤反彈的“發(fā)令槍”,可以適當樂觀起來。中信建投證券策略首席分析師陳果也認為,政策信號意義明顯,監(jiān)管層支持A股、活躍資本市場、提振投資者信心態(tài)度堅決。

重磅利好密集來襲

周日(8月27日),財政部、稅務總局、證監(jiān)會、三大交易所密集官宣重大政策調整。

其中,財政部、稅務總局公告,為活躍資本市場、提振投資者信心,自2023年8月28日起,證券交易印花稅實施減半征收。緊接著,證監(jiān)會也發(fā)布三則政策調整公告:

一是對優(yōu)化IPO、再融資作出新的監(jiān)管安排。

其中,根據(jù)近期市場情況,階段性收緊IPO節(jié)奏,促進投融資兩端的動態(tài)平衡;對于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資,實施預溝通機制,關注融資必要性和發(fā)行時機;突出扶優(yōu)限劣,對于存在破發(fā)、破凈、經營業(yè)績持續(xù)虧損、財務性投資比例偏高等情形的上市公司再融資,適當限制其融資間隔、融資規(guī)模。

此外,證監(jiān)會引導上市公司合理確定再融資規(guī)模,嚴格執(zhí)行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢,前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注。嚴格要求上市公司募集資金應當投向主營業(yè)務,嚴限多元化投資;房地產上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。

二是進一步規(guī)范股份減持行為。

證監(jiān)會表示,上市公司存在破發(fā)、破凈情形,或者最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的,控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。

據(jù)招商策略統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,按照最新規(guī)定,2466家上市公司的控股股東、實控人不得通過二級市場減持公司股份,占全市場上市公司數(shù)量的46.8%。

同時,證監(jiān)會表示,從嚴控制其他上市公司股東減持總量,引導其根據(jù)市場形勢合理安排減持節(jié)奏;鼓勵控股股東、實際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長股份鎖定期。

三是對融資融券作出最新安排。

為落實證監(jiān)會近期發(fā)布的活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策安排,促進融資融券業(yè)務功能發(fā)揮,更好滿足投資者合理交易需求,經證監(jiān)會批準,上交所、深交所、北交所修訂《融資融券交易實施細則》,將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調整將自今年9月8日收市后實施。

多位專家人士認為,此舉支持適度融資需求,有利促進融資融券功能發(fā)揮,盤活存量資金,更有利于提振投資者信心。

大資金動手

在“活躍資本市場、提振投資者信心”的定調之下,疊加當前A股估值偏低,產業(yè)資本正掀起一輪“回購潮”。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至8月24日,近10個交易日以來,A股已有接近200家上市公司實控人或董事長提議回購或董事會預案計劃進行回購。

在此輪回購潮中,科創(chuàng)板公司成為主力軍,8月17日晚間,超過30家科創(chuàng)板公司集體拋出回購提議,一度在市場刷屏。此后,A股此輪“回購潮”蔓延至創(chuàng)業(yè)板、主板。

據(jù)中金公司統(tǒng)計,2023年以來,已實施回購的公司中,機械、醫(yī)藥、電子、基礎化工、計算機、汽車、電力設備及新能源、輕工制造、食品飲料等行業(yè)的公司較多;電子、基礎化工、機械、醫(yī)藥、農林牧漁、電力設備及新能源、計算機、汽車、家電、交通運輸?shù)刃袠I(yè)涉及回購金額相對大。

與此同時,“抄底”資金也已經蠢蠢欲動,部分指數(shù)基金持續(xù)獲得資金凈買入,“逆市布局”的信號非常明顯。

從股票ETF(含跨境ETF)資金流向看,資金繼續(xù)抄底,越跌越買。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,以區(qū)間成交均價測算,8月21日至25日當周股票ETF市場資金凈流入達257.4億元,截至8月25日,A股ETF當月累計獲凈申購超1200億元,為2017年以來的最高單月凈申購。

值得注意的是,在這一時間段內,市場并沒有新的ETF產品發(fā)行,這意味著,盡管近期A股市場震蕩較大,但部分資金正在持續(xù)借道ETF布局權益市場。

A股的關鍵時刻

當前,A股“3000點保衛(wèi)戰(zhàn)”再次打響。截至8月25日收盤,滬指下跌0.59%,報3064.07點,創(chuàng)出年內新低,較今年5月份高點,累計跌幅達10.4%。

這一波調整之后,目前A股市場的估值已經處于歷史低位,數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日收盤,上證指數(shù)PE(TTM)僅為12.6倍,處于近十年27.5%分位;滬深300指數(shù)PE僅為11.4倍,處于近十年21.8%分位;創(chuàng)業(yè)板指PE僅為29.1倍,處于近十年2.1%分位。

這或許也是產業(yè)資本、抄底資金開始逆勢買入的邏輯之一。

A股估值處于低位,當前的股息率也充滿吸引力。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,A股目前已經有450家公司的股息率超過3%,這些公司的合計市值近20萬億元。從基本面角度來看,3%的股息率外加上市公司自身的成長性,使得這些公司的價值已經具有吸引力,如果股市進一步下跌,這些公司對資金的吸引力會將進一步提升。

當前,機構對后期市場的預期也愈發(fā)樂觀。

光大證券策略報告認為,“政策底”邏輯依然堅實,疊加外部風險緩和,指數(shù)具備超跌反彈的基礎。短期來看,印花稅減半征收有望成為大盤反彈的“發(fā)令槍”,可以適當樂觀起來。

中信建投證券策略首席分析師陳果也認為,政策信號意義明顯,監(jiān)管層支持A股、活躍資本市場、提振投資者信心態(tài)度堅決。當前市場處于政策密集落地期,昨日政策多箭齊發(fā)明顯超出市場預期,市場短期信心有望獲得明顯提振。陳果重申當前處于市場底部,政策明朗,建議積極布局。

招商證券表示,8月中旬以來造成市場調整較快的主要機制是外資的流出,放大了對經濟和業(yè)績披露的擔憂。但造成市場調整的因素近期都在緩解,利空在一一落地,反擊窗口臨近。當前A股見底信號明顯增多,符合重要底部形態(tài)。本輪調整之后反彈的核心思路是——回歸主線,業(yè)績?yōu)橥?,建議圍繞市場主線以及業(yè)績改善斜率最大的方向布局。

(文章來源:券商中國)

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