A股三大指數(shù)今日集體收漲，滬指漲0.22%，深證成指漲0.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.37%。市場成交額繼續(xù)萎縮，今日不足8000億元，北向資金今日凈買入12.3億元。

(相關(guān)資料圖)

行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，光伏設(shè)備、文化傳媒、公用事業(yè)、能源金屬板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、汽車整車、電機(jī)板塊跌幅居前。

今日要聞

統(tǒng)計(jì)局：6月CPI同比持平 PPI同比下降5.4%

2023年6月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比持平。其中，城市持平，農(nóng)村下降0.1%；食品價(jià)格上漲2.3%，非食品價(jià)格下降0.6%；消費(fèi)品價(jià)格下降0.5%，服務(wù)價(jià)格上漲0.7%。1--—6月平均，全國居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲0.7%。2023年6月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降5.4%，環(huán)比下降0.8%；工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降6.5%，環(huán)比下降1.1%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降3.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降3.0%。

國際銳評(píng)：尋求與中方“互利雙贏” 這三點(diǎn)對(duì)美方很重要

9日，美國財(cái)政部長耶倫結(jié)束4天的訪華行程。在這幾天的會(huì)見會(huì)談中，中美雙方都表示加強(qiáng)溝通與合作。中方官員強(qiáng)調(diào)泛化國家安全不利于正常經(jīng)貿(mào)往來；耶倫重申美國不尋求與中國經(jīng)濟(jì)“脫鉤”，并承諾尋求美中經(jīng)濟(jì)“互利雙贏”。

拐點(diǎn)來了？這一熱門賽道外資頻頻唱多！大摩最新發(fā)聲：處于“U型”復(fù)蘇底部

近日，摩根士丹利將大中華區(qū)半導(dǎo)體股票的評(píng)價(jià)上調(diào)為具有吸引力，稱“科技行業(yè)通縮加上長期的人工智能(AI)半導(dǎo)體需求”將觸發(fā)邏輯半導(dǎo)體的下一個(gè)行業(yè)上升周期，可能從第四季度開始。摩根士丹利強(qiáng)調(diào)，從歷史上看，半導(dǎo)體庫存天數(shù)的逆轉(zhuǎn)是行業(yè)底的一個(gè)強(qiáng)信號(hào)，當(dāng)前行業(yè)正處于“U型”周期復(fù)蘇底部。

“三伏天”即將開啟 5省份局地可達(dá)40℃以上 南方電網(wǎng)最高用電負(fù)荷逼近歷史紀(jì)錄

以熱字為招牌的“三伏天”即將開啟！今年是7月11日入伏，而且又是超長待機(jī)的40天，歷史觀測數(shù)據(jù)顯示江淮江南常年在這個(gè)時(shí)段高溫占比確實(shí)最高，名副其實(shí)的熱在“三伏”。中央氣象臺(tái)繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預(yù)警，并預(yù)計(jì)7月10日白天，北京東南部、河北南部、河南北部及浙江東部、福建東部等局地可達(dá)40℃以上。除了北方高溫，南方地區(qū)近來的用電需求同樣正在持續(xù)攀升。7月9日，記者從南方電網(wǎng)方面了解到，截至本月7日，南方電網(wǎng)最高用電負(fù)荷達(dá)2.22億千瓦，逼近歷史最高紀(jì)錄。

公募費(fèi)率改革靴子落地 短期陣痛換取長遠(yuǎn)發(fā)展

關(guān)于降費(fèi)對(duì)行業(yè)和市場的影響，接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，降費(fèi)雖然可能在短期導(dǎo)致基金公司收入減少，但長期來看能幫助行業(yè)減少“規(guī)模誘惑”，回歸以持有人利益為中心的行業(yè)本源；與此同時(shí)，頭部公募帶頭降費(fèi)也會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)起到引導(dǎo)作用，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰和格局重塑，推動(dòng)基金行業(yè)為投資者提供更好的服務(wù)和投資體驗(yàn)。

大手筆！螞蟻啟動(dòng)回購：430億！阿里正考慮是否參與 將用于“員工激勵(lì)”

7月9日晚間，阿里巴巴港交所發(fā)布公告稱，阿里巴巴集團(tuán)收到其持有33%股權(quán)的非并表關(guān)聯(lián)方螞蟻集團(tuán)的通知，螞蟻集團(tuán)將召開股東大會(huì)，以批準(zhǔn)(除其他事項(xiàng)外)螞蟻集團(tuán)向其全體股東回購不超過7.6%股份的議案。擬議股份回購價(jià)格代表螞蟻集團(tuán)估值金額約為5671億元人民幣(約784.8億美元)。若以此計(jì)算，7.6%的股份估值超430億元。

兩大光伏硅片龍頭再度大幅下調(diào)報(bào)價(jià) 跌到底了嗎

TCL中環(huán)（002129.SZ）7月9日公布最新單晶硅片價(jià)格，較6月1日?qǐng)?bào)價(jià)最高降幅近30%。6月30日，隆基綠能（601012.SH）更新硅片報(bào)價(jià)，單晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）最新報(bào)價(jià)為2.93元/片，相較于5月29日公示的4.36元/片，降幅達(dá)32.8%。同時(shí)，取消166mm單晶硅片報(bào)價(jià)。兩大硅片龍頭的價(jià)格降幅看似“殺傷力”極大，但屬于隨行就市，也在業(yè)界意料之中。在其更新報(bào)價(jià)之前，單晶硅片的市場價(jià)格已經(jīng)大幅下挫。

3倍股定增近8億元加碼AI賽道 上半年A股定增募資超3500億

7月9日，A股共2家公司發(fā)布定增相關(guān)公告，其中海天瑞聲、普源精電的定增預(yù)案獲股東大會(huì)通過。今年以來，已有158家公司公告定增方案已完成，合計(jì)定增募資3586億元。其中，68家公司定增金額超10億元。具體來看，郵儲(chǔ)銀行、長江電力、中國東航、中國國航定增募資金額居前，募資總額分別為450億元、321.94億元、150億元、150億元。

專業(yè)化與產(chǎn)業(yè)化整合唱主角 央企控股上市公司重組好戲連臺(tái)

據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年，31家央企控股上市公司披露了并購重組事項(xiàng)，其中涉及發(fā)行股份購買、現(xiàn)金購買、定增募資購買等多種形式。整體來看，央企控股上市公司的重組整合既有企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)化整合，也不乏立足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化整合。記者注意到，在鼓勵(lì)央企并購重組信號(hào)進(jìn)一步明確的背景下，上市公司并購重組步伐明顯加快。進(jìn)入7月，凱盛科技先行一步，擬以約1.5億元收購凱盛基材70%股權(quán)以及太湖石英100%股權(quán)。緊接著，中船科技重大資產(chǎn)重組獲上交所并購重組委通過，距離中國船舶集團(tuán)將中船科技打造成為新能源業(yè)務(wù)上市平臺(tái)更近一步。

近八成公司半年報(bào)業(yè)績預(yù)喜 消費(fèi)板塊現(xiàn)暖意

截至7月9日，已有163家公司披露半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，其中近八成公司預(yù)喜，預(yù)喜公司主要分布于電力設(shè)備、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè)。盡管目前僅有少部分公司預(yù)告業(yè)績，但相關(guān)產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇趨勢日漸明晰，如電影、會(huì)展等部分行業(yè)龍頭受益于防疫政策放開、消費(fèi)回暖，已實(shí)現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)。此外，業(yè)績預(yù)增主題正在成為市場資金的熱門方向，多家公司披露業(yè)績預(yù)增公告后次日股價(jià)漲停。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信建投：供應(yīng)缺失推動(dòng)錫價(jià)沖高

中信建投證券研報(bào)認(rèn)為，有色金屬維持偏強(qiáng)勢頭，供應(yīng)端受干擾的品種更為突出。錫冶煉廠正在遭遇錫礦緊張的考驗(yàn)，檢修在即，佤邦停產(chǎn)加劇礦石缺口，供應(yīng)缺失推動(dòng)錫價(jià)沖高，繼續(xù)持有。計(jì)算機(jī)技術(shù)日新月異，半導(dǎo)體消費(fèi)前景良好，錫價(jià)趨漲格局已形成。

中金：市場中期機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)合二季報(bào)業(yè)績關(guān)注三條投資主線

中金公司研報(bào)表示，根據(jù)中金覆蓋股票和分析師預(yù)測的不完全統(tǒng)計(jì)，二季度盈利同比增速較高的是零售、旅游酒店及餐飲、非酒食品飲料、傳媒互聯(lián)網(wǎng)和輕工日化等。中金判斷市場當(dāng)前估值已充分反映較多謹(jǐn)慎預(yù)期，市場中期機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)，而且隨著企業(yè)微觀盈利逐步見底改善，相比上半年需要對(duì)業(yè)績兌現(xiàn)和基本面改善領(lǐng)域增加配置權(quán)重。當(dāng)前高增長領(lǐng)域相對(duì)稀缺，尋找基本面的拐點(diǎn)以及修復(fù)彈性可能是重要的投資思路。在中報(bào)業(yè)績預(yù)告和報(bào)告披露階段，重點(diǎn)關(guān)注：1）基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的復(fù)蘇主線，如泛消費(fèi)行業(yè)、中游制造和TMT的自下而上機(jī)會(huì)；2）受益產(chǎn)業(yè)政策支持且產(chǎn)業(yè)趨勢向上的成長領(lǐng)域，包括科技軟硬件和高端制造；3）中報(bào)業(yè)績超預(yù)期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域，如出口鏈等。

光大證券：分紅穩(wěn)定穿越油價(jià)波動(dòng) 看好“三桶油”作為強(qiáng)分紅持續(xù)性資產(chǎn)的稀缺價(jià)值

光大證券研報(bào)表示，2022年，中國石油、中國石化、中國海油A股股息率分別在8.5%、8.1%、8.3%。保持高股息策略顯示出“三桶油”具備長期投資價(jià)值。我們選取油氣龍頭中國石油為例，2020年-2022年，中國石油A股股息率分別為4.2%、4.6%、8.5%，三年時(shí)間里國際油價(jià)經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，從低位上漲至高位，在油價(jià)大幅波動(dòng)的背景下，中國石油業(yè)績雖然有所波動(dòng)，但依然堅(jiān)持維持高分紅，油價(jià)波動(dòng)不改公司高分紅特性。因此我們認(rèn)為以中國石油為代表的化工國有企業(yè)在股息率回報(bào)方面具備豐厚且持續(xù)的特點(diǎn)，低利率背景下投資價(jià)值凸顯。

華泰證券：PPI拐點(diǎn)或驅(qū)動(dòng)A股“補(bǔ)庫預(yù)期”交易將近

華泰證券指出，參考本輪PPI見底時(shí)間、歷次去庫時(shí)長&周期底部合意庫存水位，A股3Q23有望進(jìn)入“補(bǔ)庫預(yù)期”交易。6月美非農(nóng)不及彭博一致預(yù)期、且為近15個(gè)月來首次，舒緩A股海外流動(dòng)性壓力。復(fù)盤5次PPI拐點(diǎn)后一個(gè)季度的市場表現(xiàn)，中游周期類和一線白酒表現(xiàn)較好；考慮當(dāng)前第三庫存周期特異性（中周期下行），進(jìn)一步結(jié)合庫存和產(chǎn)能缺口、歷史股價(jià)與PPI相關(guān)性、股價(jià)歷史分位數(shù)，篩選出PPI拐點(diǎn)戰(zhàn)術(shù)組合。結(jié)合上述信息，在主題+籌碼+景氣框架基礎(chǔ)上，戰(zhàn)略配置“雙電”(電子+電力)，戰(zhàn)術(shù)配置1）中報(bào)或超預(yù)期的白電/乳品/風(fēng)電/輪胎；2）PPI拐點(diǎn)時(shí)表現(xiàn)好的涂料油墨/陶瓷/卡車。

國海證券：短線情緒進(jìn)入低谷期，多看少動(dòng)靜待方向明確

國海證券指出，綜合來看，上周五市場整體仍以回調(diào)整理為主。三大指數(shù)再度全線下跌，個(gè)股跌多漲少，市場成交也再度萎縮，這意味著短線情緒已進(jìn)入低谷期。此外，由于資金未能形成合力，后續(xù)對(duì)于主線方向還將進(jìn)行反復(fù)試探，熱點(diǎn)輪動(dòng)將持續(xù)。因此當(dāng)前操作上建議多看少動(dòng)，靜待方向明確再考慮跟隨布局。

招商證券：A股基本面和外部流動(dòng)性環(huán)境初現(xiàn)拐點(diǎn)

招商證券研報(bào)表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，A股基本面和外部流動(dòng)性環(huán)境初現(xiàn)拐點(diǎn)。上一次出現(xiàn)類似的內(nèi)外部拐點(diǎn)是2018年12月，A股盈利拐點(diǎn)初現(xiàn)和美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息。淡化對(duì)于宏觀數(shù)據(jù)的糾結(jié)，回到尋找盈利結(jié)構(gòu)性改善的方向，成為下一個(gè)階段A股主要基調(diào)。圍繞業(yè)績邊際改善明顯的TMT、可選消費(fèi)和部分中游制造仍是市場主要思路，臨近旅游出行旺季，相關(guān)出行鏈可以再度關(guān)注。第一，AI+是未來幾年最確定性的產(chǎn)業(yè)趨勢，前期市場圍繞著AI落地應(yīng)用進(jìn)行布局，市場下一個(gè)階段將會(huì)圍繞硬件創(chuàng)新和半導(dǎo)體周期復(fù)蘇進(jìn)行布局，重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)設(shè)備及應(yīng)用、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、元器件。第二，業(yè)績邊際改善斜率較大的方向，目前來看，除了TMT之外，以家電、汽車及零部件和部分新能源領(lǐng)域業(yè)績邊際改善趨勢較為明顯。除此之外，臨近旅游旺季，出行鏈在前期消化了估值后，當(dāng)前可以重新開始關(guān)注。

中原證券：建議近期重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械、電子、養(yǎng)殖、證券等行業(yè)

中原證券指出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，房價(jià)略有回落，房地產(chǎn)按揭貸款環(huán)比有所改善，但總體低于2021年同期水平。政府有望繼續(xù)出臺(tái)政策組合拳，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇。海外市場受到美聯(lián)儲(chǔ)鷹派表態(tài)的影響，短期可能承壓。國內(nèi)市場繼續(xù)維持震蕩，倉位可以維持5成左右，近期重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械、電子、養(yǎng)殖、證券等行業(yè)。

中信證券：厄爾尼諾狀態(tài)已至 關(guān)注對(duì)全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈影響

中信證券指出，7月4日，世界氣象組織（WMO）宣布厄爾尼諾狀態(tài)形成，并預(yù)測2023年7-9月間出現(xiàn)厄爾尼諾事件并持續(xù)到年底的可能性為90%，且“至少為中等強(qiáng)度”。厄爾尼諾會(huì)對(duì)全球氣象產(chǎn)生重大影響，帶來更多的極端氣象災(zāi)害，直接或間接影響全球農(nóng)作物生長，擾動(dòng)全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。短期，近期厄爾尼諾將主要影響我國種植產(chǎn)業(yè)，擾動(dòng)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)，刺激優(yōu)質(zhì)種子需求，結(jié)構(gòu)性影響相關(guān)重要農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口。中長期，全球極端天氣頻發(fā)背景下，通過生物育種技術(shù)提升育種水平和研發(fā)優(yōu)質(zhì)品種，是保障我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定性的必由之路。

天風(fēng)證券：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看好地產(chǎn)板塊表現(xiàn)

天風(fēng)證券研報(bào)表示，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看好地產(chǎn)板塊表現(xiàn)，邏輯包括：1）板塊調(diào)整至相對(duì)低位，2）地產(chǎn)政策預(yù)期改善，基本面走弱的情況下不斷釋放積極信號(hào)，3）地產(chǎn)鏈近期連續(xù)表現(xiàn)，逐步走出反彈走勢。隨著二季度地產(chǎn)基本面走弱，新一輪政策友好期或已來臨，貨幣政策端近期存款、逆回購、SLF等利率逐步下調(diào)，需求端青島新政指引需求托底信號(hào)，融資端支持有望從前期放緩進(jìn)入加速推進(jìn)節(jié)奏。標(biāo)的方面，建議重點(diǎn)關(guān)注：我愛我家、天地源、招商蛇口、中國海外宏洋集團(tuán)。建議關(guān)注以下思路：①存量房賽道（我愛我家、貝殼-W）、②行業(yè)復(fù)蘇（中國海外宏洋集團(tuán)、招商蛇口、保利發(fā)展）、③格局優(yōu)化（天地源、華發(fā)股份、越秀地產(chǎn)）、④信用修復(fù)（新城控股、龍湖集團(tuán)、金地集團(tuán)）。

海通證券：下半年重視基本面改善的消費(fèi)及科技板塊

海通證券研報(bào)表示，下半年政策或?qū)l(fā)力推動(dòng)消費(fèi)基本面改善，重視前期超跌的消費(fèi)。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策發(fā)力，消費(fèi)基本面有望逐步改善。同時(shí)，政策支持和產(chǎn)業(yè)變革催化下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍是股市中期維度的主線。政策發(fā)力的數(shù)字基建、信創(chuàng)等領(lǐng)域業(yè)績有望改善；技術(shù)變革下企業(yè)加大資本開支，人工智能及上游半導(dǎo)體等領(lǐng)域?qū)⑹芤妗?/p>

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