連續(xù)數(shù)日回調(diào)之后，A股今日終于迎來(lái)反彈！早盤(pán)，三大指數(shù)高開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。截至午間收盤(pán)，滬指上漲0.46%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.05%。

(資料圖)

盤(pán)面上，風(fēng)電、光伏、鋰礦等“風(fēng)光鋰”賽道股紛紛反彈，帶動(dòng)市場(chǎng)行情修復(fù)；房地產(chǎn)板塊也表現(xiàn)活躍，新華聯(lián)收獲5連板；銀行、保險(xiǎn)等金融板塊跌幅居前。

光伏、風(fēng)電領(lǐng)漲

新能源賽道回暖

早盤(pán)，光伏概念股持續(xù)走強(qiáng)，龍頭股隆基綠能漲超4%。此外，TOPCon電池細(xì)分方向領(lǐng)漲，鈞達(dá)股份漲停，橫店?yáng)|磁漲超8%。

風(fēng)電設(shè)備板塊也表現(xiàn)活躍，三一重能漲超4%，明陽(yáng)智能、大金重工、海力風(fēng)電等漲幅居前。

消息面上，9月19日，“光伏茅”隆基綠能宣布，其自主研發(fā)的摻鎵P型硅片制備的硅異質(zhì)結(jié)電池(P-HJT)獲得效率新突破，將硅異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率推高至26.12%，較半年前的25.47%上升0.65個(gè)百分點(diǎn)。

在全球新增光伏裝機(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，各個(gè)企業(yè)均在積極尋求技術(shù)上的突破，目前主要的新技術(shù)路線主要是TOPCon、HJT等。

興業(yè)證券表示，當(dāng)前電池技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)逐步明朗，從當(dāng)前TOPCon、HJT兩種技術(shù)的量產(chǎn)化進(jìn)展來(lái)看，當(dāng)前TOPCon量產(chǎn)化平均效率已達(dá)24.7%，逐漸具備量產(chǎn)性價(jià)比，規(guī)?；瘮U(kuò)產(chǎn)勢(shì)在必行。

中泰證券表示，隨著太陽(yáng)能電池盈利情況改善，2022年至2023年將迎來(lái)電池?cái)U(kuò)產(chǎn)的上行周期。從需求端來(lái)看，預(yù)計(jì)2022年全球新增裝機(jī)量約240GW，按照80%產(chǎn)能利用率計(jì)算，對(duì)應(yīng)電池片需求約300GW，而目前電池片產(chǎn)能缺口大約為150GW。

天齊鋰業(yè)大漲近9%

帶動(dòng)鋰電股集體走高

早盤(pán)，鋰電股持續(xù)走強(qiáng)，天齊鋰業(yè)漲近9%，永興材料、盛新鋰能、中礦資源、西藏珠峰等個(gè)股紛紛跟漲。

近日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格重新回到50萬(wàn)元/噸高位。上海鋼聯(lián)9月19日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲，均價(jià)報(bào)50.5萬(wàn)元/噸。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，供需問(wèn)題主導(dǎo)碳酸鋰價(jià)格上漲，8月份供給端出現(xiàn)減量，下游需求維持高景氣度，供需矛盾加重疊加現(xiàn)貨市場(chǎng)礦端價(jià)格上調(diào)因素，支撐碳酸鋰價(jià)格重回高位。

平安證券表示，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價(jià)未來(lái)走勢(shì)的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯(cuò)配是鋰需求爆發(fā)下，供給難以快速響應(yīng)的根本原因。緊缺格局之下，資源端仍是未來(lái)鋰價(jià)走勢(shì)的重要變量。

成長(zhǎng)股反彈能否持續(xù)

8月下旬以來(lái)，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)高低切換，成長(zhǎng)板塊階段性遇冷。經(jīng)歷階段性調(diào)整后，成長(zhǎng)股迎來(lái)久違反彈，后市能否持續(xù)表現(xiàn)？

海通證券近日發(fā)布研報(bào)表示，從景氣對(duì)比和穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度分析，市場(chǎng)風(fēng)格難大變，接下來(lái)市場(chǎng)企穩(wěn)路徑可能是價(jià)值搭臺(tái)、成長(zhǎng)唱戲。

東方財(cái)富證券策略分析師曲一平表示，從滲透率角度來(lái)看，新能源賽道依然存在極為廣闊的空間，目前光伏風(fēng)電在能源結(jié)構(gòu)中合計(jì)滲透率達(dá)到26.72%，在2025年有望達(dá)到32.7%以上，儲(chǔ)能有望從目前的4.2%滲透率提升至2025年的6.13%以上；新能源汽車目前滲透率28.3%，至2025有望達(dá)到47%以上。

也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，應(yīng)該轉(zhuǎn)向價(jià)值風(fēng)格，四季度價(jià)值板塊往往會(huì)走出一波“年尾行情”。

國(guó)海證券表示，在過(guò)去12年中，價(jià)值板塊有9年能夠在四季度相對(duì)占優(yōu)?！敖鹁陪y十”消費(fèi)+開(kāi)工旺季以及對(duì)來(lái)年“開(kāi)門(mén)紅”的經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期，為大盤(pán)價(jià)值股行情創(chuàng)造了基本面條件。此外，當(dāng)前價(jià)值板塊絕對(duì)估值水平及擁擠度均顯著低于成長(zhǎng)板塊，防御屬性較強(qiáng)。

財(cái)通證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，市場(chǎng)以震蕩為主，在往傳統(tǒng)低估值方向增配，以滬深300為代表的大盤(pán)風(fēng)格可作為防御選擇，行業(yè)上逐步配置以地產(chǎn)、地產(chǎn)鏈、代表的“大金融”，對(duì)于考核周期較長(zhǎng)的投資者，大消費(fèi)核心資產(chǎn)可逐步慢慢配置。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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