隨著公募基金半年報披露落幕，頭部私募買公募的動作也得以曝光。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，高毅資產(chǎn)、迎水投資、寧泉資產(chǎn)、少數(shù)派、永安國富等多家百億級私募出現(xiàn)在公募基金前十大持有人行列。具體來看，楊東執(zhí)掌的寧泉資產(chǎn)頗為青睞封閉式基金，迎水投資、高毅資產(chǎn)則不約而同持有港股相關(guān)基金。

(資料圖片僅供參考)

業(yè)內(nèi)人士表示，私募配置公募實則是投資工具越發(fā)多元化的體現(xiàn)，有助于私募豐富收益來源，更聚焦于絕對收益的獲取，從而為投資人提供穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)。

楊東買入多只封閉式基金

隨著公募基金半年報披露結(jié)束，楊東執(zhí)掌的寧泉資產(chǎn)現(xiàn)身多只基金的前十大持有人名單。

交銀瑞思半年報顯示，截至二季度末，在其前十大持有人中寧泉資產(chǎn)占據(jù)五個席位，其中寧泉致遠(yuǎn)20號、寧泉致遠(yuǎn)56號、寧泉致遠(yuǎn)58號、寧泉致遠(yuǎn)39號和寧泉致遠(yuǎn)45號分別為其第一大、第二大、第三大、第五大和第六大持有人，合計持有份額達(dá)871.84萬份。

博時科創(chuàng)板三年定開混合基金半年報也顯示，截至二季度末，寧泉資產(chǎn)旗下三只產(chǎn)品出現(xiàn)在前十大持有人名單中，合計持有份額4195萬份。而在去年年底，寧泉資產(chǎn)旗下僅兩只產(chǎn)品現(xiàn)身前十大持有人名單，持有份額為2975萬股，可見上半年寧泉資產(chǎn)大手筆增持了該基金。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至二季度末，寧泉資產(chǎn)出現(xiàn)在嘉實瑞熙三年、嘉實瑞虹三年、博時科創(chuàng)三年等9只公募基金的前十大持有人名單中，而且這9只公募基金均為上市封閉式基金，且寧泉資產(chǎn)常常使用多只產(chǎn)品同時買入一只基金。

一位私募研究員透露：“機(jī)構(gòu)如果在市場恐慌時出手買入折價率高的基金，收益增厚效果會非常明顯。今年上半年美聯(lián)儲加息超預(yù)期、烏克蘭危機(jī)等黑天鵝事件，使得市場波動較大，在市場情緒較弱的時候，場內(nèi)基金的折價率往往較高，如果在上市基金折價率較高的時候買入，隨著市場情緒好轉(zhuǎn)，基金凈值的上行疊加折價的收斂能帶來雙重收益。另外，寧泉資產(chǎn)選擇的大多為堅守價值投資的基金經(jīng)理，風(fēng)格也相對穩(wěn)健?！?/p>

高毅、迎水投資青睞港股

除了主動管理型基金，百億級私募還通過行業(yè)基金來布局相對低估值的行業(yè)。

公募基金半年報數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF的前十名持有人中出現(xiàn)了百億級私募迎水投資的身影，迎水投資旗下產(chǎn)品持有份額達(dá)5000萬份，持有份額相比于2月11日不變，依舊為該上市基金的第一大持有人。

無獨有偶，高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品也首次出現(xiàn)在了恒生醫(yī)療ETF的前十大持有人名單中，截至二季度末，持有份額為9254萬份。

從港股整體表現(xiàn)來看，今年以來港股處于震蕩下行的態(tài)勢，百億級私募上半年加倉港股ETF，頗有些逆向投資的意味。

另外，部分百億級私募還通過配置寬基指數(shù)基金，表達(dá)對市場的樂觀預(yù)期。

基金半年報顯示，截至二季度末，迎水投資和少數(shù)派投資的身影同時出現(xiàn)在方正滬深300ETF前十大持有人名單中。具體來看，迎水投資旗下兩只產(chǎn)品合計持有份額達(dá)366.8萬股，少數(shù)派投資旗下兩只產(chǎn)品合計持有份額為200萬股。其中，少數(shù)派投資為新進(jìn)前十大持有人。

Choice數(shù)據(jù)顯示，在“黑天鵝”事件頻發(fā)的背景下，今年以來滬深300波動加劇，上半年跌超9%，截至9月16日收盤，年內(nèi)跌幅更是超過20%。機(jī)構(gòu)逆勢加倉，一定程度上表達(dá)了對后市的適度樂觀預(yù)期。

投資工具愈發(fā)多元化

事實上，梳理公募基金半年報可以發(fā)現(xiàn)，私募買公募并不是少數(shù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，近200只公募基金的前十大持有人名單中出現(xiàn)了私募的身影。

私募排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升分析稱，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，板塊輪動、風(fēng)格切換十分頻繁，但每位基金經(jīng)理都有自己的能力圈，投研能力必然無法覆蓋市場上所有板塊，因此私募通過購買公募行業(yè)主題基金，一方面可以彌補(bǔ)投研體系上的空白區(qū)域，參與配置能力圈之外的行業(yè)。另一方面，還能利用公募基金高倉位的特點，快速完成建倉，更容易抓住行業(yè)輪動產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。另外，私募購買封閉式基金可以通過場內(nèi)二級市場進(jìn)行折價交易，從而實現(xiàn)套利，增強(qiáng)產(chǎn)品收益。

滬上一位私募創(chuàng)始人也透露：“每個基金經(jīng)理都有自己擅長的領(lǐng)域，當(dāng)市場機(jī)會出現(xiàn)在不熟悉的行業(yè)時，很難在其中挖出超額收益，只需要配置行業(yè)相關(guān)指數(shù)基金抓住貝塔收益。與此同時，有些私募在建倉的時候，會通過先購買公募指數(shù)基金或ETF構(gòu)建底倉，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行增強(qiáng)類的主動操作。這其實是投資工具愈發(fā)多元化的表現(xiàn)，有助于私募聚焦于絕對收益，豐富收益來源。”

（文章來源：上海證券報）

關(guān)鍵詞： 私募買手 迎水投資