9月12日晚間，華寶新能披露發(fā)行結(jié)果，顯示網(wǎng)上投資者棄購金額達(dá)5.25億元，網(wǎng)下投資者棄購金額為8.50萬元。

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據(jù)華寶新能公告，網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購股數(shù)全部由保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商包銷，包銷股份的數(shù)量約為221萬股，占本次發(fā)行股份數(shù)量的比例為9.01%，包銷金額約為5.25億元。

值得一提的是，華寶新能的發(fā)行價(jià)為237.50元/股，是今年以來發(fā)行價(jià)最高的新股，也是A股歷史上發(fā)行價(jià)排名第五的新股。

棄購金額超5億元

具體來看，華寶新能本次IPO的網(wǎng)上投資者棄購金額為5.2521億元，放棄認(rèn)購數(shù)量為221.1411萬股；網(wǎng)下投資者棄購金額為8.5萬元，放棄認(rèn)購數(shù)量為358股。

華寶新能公告

從發(fā)行結(jié)果看，網(wǎng)下棄購的為上海健順投資管理有限公司旗下的健順云17號(hào)私募證券投資基金。

華寶新能公告

公開資料顯示，華寶新能是行業(yè)領(lǐng)先的便攜儲(chǔ)能品牌企業(yè)，致力于鋰電池儲(chǔ)能類產(chǎn)品及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。其中，便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品為公司的核心產(chǎn)品，可應(yīng)用于戶外旅行、應(yīng)急備災(zāi)等場(chǎng)景。

對(duì)應(yīng)PE*采用“2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率”口徑，下同；可比PE*采用“靜態(tài)-扣非前”口徑

據(jù)發(fā)行結(jié)果，華寶新能本次募集資金總額為58.29億元，相較于計(jì)劃募資額6.76億元超了7.62倍。

據(jù)華寶新能招股書稱，本次上市募集資金應(yīng)用于：一是便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目；二是研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目；三是品牌數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目；四是補(bǔ)充流動(dòng)資金。

華寶新能招股書

業(yè)績(jī)方面，華寶新能預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.13億元至2.92億元，同比增長(zhǎng)0.11%至36.94%。

華寶新能招股書

“百元”新股頻現(xiàn)棄購

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，發(fā)行價(jià)高于100元的新股共有11只，在華寶新能之前，今年發(fā)行價(jià)最高的新股是納芯微，發(fā)行價(jià)為230元/股，上市首日上漲12.86%，單簽盈利近1.5萬元。

由于擔(dān)心“破發(fā)”，投資者對(duì)發(fā)行價(jià)較高的新股棄購的比例也相對(duì)高一些。比如納芯微，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量達(dá)338.15萬股，占比高達(dá)13.38%，棄購金額7.78億元。

又如被稱為“史上最貴新股”的禾邁股份，因發(fā)行價(jià)高達(dá)557.80元/股，遭網(wǎng)上投資者棄購3.63億元，刷新了當(dāng)時(shí)科創(chuàng)板棄購金額新高。從棄購比例來看，禾邁股份遭投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為65.14萬股，棄購比例達(dá)18.74%，刷新了A股棄購比例的紀(jì)錄。

再如信德新材，其發(fā)行價(jià)為138.88元/股，是今年來創(chuàng)業(yè)板發(fā)行價(jià)第三高的新股，遭投資者棄購1.52億元，棄購數(shù)量為109萬股。

不過，從這些新股的上市表現(xiàn)來看，高棄購率并不意味著“破發(fā)”。禾邁股份上市首日上漲29.98%，單簽盈利約8.4萬元；信德新材上市首日上漲15.50%，單簽盈利超萬元。

儲(chǔ)能賽道持續(xù)火熱

華寶新能所在的儲(chǔ)能賽道持續(xù)火熱。近年來，戶外、露營(yíng)等新消費(fèi)場(chǎng)景的出現(xiàn)，催生了對(duì)便攜儲(chǔ)能的需求。Choice數(shù)據(jù)顯示，東財(cái)儲(chǔ)能板塊自今年5月起，整體上漲逾20%。

據(jù)華寶新能招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品銷售金額分別為2.50億元、8.93億元和 18.35億元，年均復(fù)合增速達(dá)171.10%。

華寶新能依托“Jackery”和“電小二”兩大品牌布局境內(nèi)外市場(chǎng)，通過線上和線下相結(jié)合的模式，實(shí)現(xiàn)在中國、美國、日本、英國、德國、加拿大等全球多個(gè)國家和地區(qū)銷售，已成為便攜儲(chǔ)能垂直領(lǐng)域的領(lǐng)先品牌。

從基本面上看，華寶新能的業(yè)績(jī)逐年上漲。2020年至2022年上半年，華寶新能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.7億元、23.15億元和13.15億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.34億元、2.79億元和1.6億元。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，華寶新能2020年度在產(chǎn)品出貨量和銷售規(guī)模上均排名市場(chǎng)第一，其中產(chǎn)品出貨量的市場(chǎng)占比約16.6%，產(chǎn)品銷售規(guī)模的市場(chǎng)占比約21%。

國盛證券研究所電力設(shè)備新能源首席分析師王磊日前在接受上證報(bào)專訪時(shí)表示，海外戶用儲(chǔ)能和國內(nèi)大型儲(chǔ)能需求的雙重催化是儲(chǔ)能行業(yè)板塊走強(qiáng)的核心原因。海外戶用儲(chǔ)能需求有望持續(xù)超預(yù)期，同時(shí)國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)下半年有望環(huán)比大幅提升，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈將迎來很好的機(jī)會(huì)。

“儲(chǔ)能的估值與新能源車前兩年的估值體系類似?！蓖趵诒硎荆衲暌詠碚麄€(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的收入結(jié)構(gòu)增速開始釋放，議價(jià)能力得以體現(xiàn)。未來兩到三年內(nèi)，儲(chǔ)能板塊都會(huì)維持高增速和高估值的狀態(tài)。

華鑫證券表示，在政策推動(dòng)和產(chǎn)品技術(shù)不斷完善下，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性日益提升，迎來了產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)初期爆發(fā)式增長(zhǎng)，有望成為續(xù)力新能源汽車的超級(jí)風(fēng)口。同時(shí)，儲(chǔ)能為我國動(dòng)力電池、光伏逆變器廠商帶來極佳的第二曲線，受儲(chǔ)能行業(yè)高增速帶動(dòng)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比較高的企業(yè)將擁有更高的業(yè)績(jī)彈性與較高的估值溢價(jià)，凸顯投資價(jià)值。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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