比亞迪再遭巴菲特減持！

持倉比亞迪14年未動的巴菲特近期減持動作頻頻。港交所最新文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋再減持比亞迪171.6萬股H股，已累計減持1786萬股，持股比例降至18.87%。

(相關資料圖)

對于重要股東的又一次減持，比亞迪方表示，公司對此事沒有進一步回應，不做過度解讀，公司經(jīng)營一切正常。

不過，資本市場方面反應不小，目前市場的關切點落在這是否會是清倉式減持的開端。9月2日比亞迪ADR再度大跌超6%。而在首次減持信息披露后的三個交易日，比亞迪A/H股均下跌超10%，總市值累計蒸發(fā)超850億元，最新總市值為7312億元。

此外，值得注意的是，近日，整個新能源賽道都遭遇調(diào)整，背后又有哪些原因？

巴菲特接連減持比亞迪

9月2日，港交所文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋在9月1日出售了171.6萬股比亞迪股份，平均減持價格為每股262.7243港元，套現(xiàn)超4.5億港元。

而這距離港交所上次披露巴菲特減持比亞迪股份僅過去一周時間。8月30日，港交所文件顯示，巴菲特在8月24日出售了133萬股比亞迪股份，平均出售價為277.1港元，套現(xiàn)3.69億港元。

目前，巴菲特持有2.0714億股比亞迪股份，占比亞迪股份港股總股本的18.87%。相較2008年最初買入持有的2.25億股，巴菲特已累計減持1786萬股。若以兩次披露減持價格的平均值270港元/股粗略估算，不考慮分紅等其他因素，巴菲特此輪減持已累計套現(xiàn)46.79億港元。

這里需要注意的一個問題是，根據(jù)港交所披露易規(guī)定，大股東增減持股票只有橫跨某個整數(shù)百分比時，才需要作出披露。也就是說，根據(jù)港交所文件看到的披露行為可能會存在一定滯后性。

會否清倉式減持？

巴菲特持倉比亞迪14年未動，歷經(jīng)多次起落，仍堅定持有。隨著比亞迪在今年6月股價創(chuàng)出歷史新高，市值逼近萬億，巴菲特持倉收益最高達38倍。

早在一個多月前，市場就傳出巴菲特或將減持比亞迪。7月11日，花旗銀行的托管倉位突然飆升，持倉比重由前一個交易日的14.88%一躍上升至35.39%，數(shù)據(jù)顯示，當天有2.25億股的實物股票存入花旗銀行，由于巴菲特恰好持有2.25億股比亞迪H股，因此市場猜測這些股份大概率來自巴菲特旗下的伯克希爾。

彼時有分析稱，巴菲特14年來持股比亞迪份額未發(fā)生變動，如今減持應該是看到長線的基本面發(fā)生變化或估值已經(jīng)大幅偏離內(nèi)在價值?！耙驗椴讼枴す鲰f手持現(xiàn)金達到1054億美元，公司不缺現(xiàn)金，所以排除了套現(xiàn)轉換持股的可能?！敝刑﹪H策略分析師顏招駿在接受采訪時表示，巴菲特的減持短期內(nèi)會對比亞迪股價造成壓力，也將會給市場帶來心理壓力，特別是對同屬新能源車板塊的股票帶來負面影響。

不過，顏招駿表示，這不一定代表比亞迪股價已見頂。參考巴菲特在2007年7月首次減持中石油，其后中石油股價高見20.25元/股。因此不排除半年后或一年后比亞迪的股價會比現(xiàn)在高的可能性。

巴菲特對比亞迪的動作還有待持續(xù)追蹤。但上述分析至少帶來了兩個思考：

一是，市場對于比亞迪能否享受高估值已存在分歧意見。中報顯示，比亞迪2022年上半年實現(xiàn)營收1506.07億元，同比增長65.71%；凈利潤35.95億，同比增長206.35%。而在接連回調(diào)后，截至9月2日，比亞迪總市值為7312億元。

二是，短期壓力也不容小覷。截至9月2日，相較8月30日收盤價，比亞迪港股股價下跌13.55%，比亞迪A股股價下跌10.06%，比亞迪總市值累計蒸發(fā)超850億元。

目前，市場的關切點落在這是否會是清倉式減持的開端？

對新能源賽道影響有多大？

此外，還需注意的是，自巴菲特拋售消息傳來，不僅比亞迪A/H股紛紛下跌，整個新能源賽道也遭遇大幅調(diào)整。

近三個交易日，新能源整車指數(shù)(8841269.WI)下跌4.97%，新能源指數(shù)(884035.WI)下跌8.69%、儲能指數(shù)(884790.WI)下跌9.46%、光伏逆變器指數(shù)(884977.WI)下跌13.47%。

市場如此反應背后，或與市場投資者目前對新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的部分環(huán)節(jié)存在較大分歧有關，當遇到利空消息時，會引發(fā)一部分資金恐慌性出逃。

以新能源整車環(huán)節(jié)為例，有一種聲音認為，在新能源賽道中，整車環(huán)節(jié)競爭格局并不算好，競爭激烈且盈利增速有限。華南地區(qū)一位公募基金經(jīng)理對券商中國記者表示，之前市場主要是因為智能化、新能源化的預期給了整車企業(yè)比較高的估值，使其早已突破了原有的估值區(qū)間，而市場一旦有擾動消息出來，恐慌之下出現(xiàn)了一定調(diào)整。

“市場目前的調(diào)整，還有一個擔心，明年新能源車的銷量看不清楚。新能源國補和地補在今年底可能都要退坡，補貼退坡后，銷量還能增長多少，大家心中沒底，在經(jīng)濟增速不確定下信心會更脆弱，不過這在股價中已經(jīng)反應相當一部分了。”該基金經(jīng)理表示，“我個人的看法是沒有很樂觀，但也沒有現(xiàn)在股價表現(xiàn)得那么悲觀?！?/p>

而光伏板塊的調(diào)整則與歐洲能源問題相關，近日歐盟表示準備對電力市場進行干預，想要把電價和天然氣價格脫鉤，使得市場擔心歐洲電價會開始下跌，進而歐洲的光伏和儲能需求受影響。

不過，多位投資人士仍表示，新能源賽道是當下成長確定性最強的賽道之一，這種成長性在目前全球通脹的背景之下尤其珍貴，如果過于在意短期的波動可能會錯過擁抱長期的機會，建議持續(xù)關注新能源賽道中競爭格局較好的細分領域龍頭。

（文章來源：券商中國）

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