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全球速讀：新能源被帶崩了！千億級巨頭集體大跌一次招標(biāo)帶崩整條賽道？ 2022-08-19 15:40:45　　來源：證券時(shí)報(bào)

今天新能源被帶崩了！

8月19日，太陽能巨頭——市值超過1500億的天合光能突然跳水大跌，最大跌幅一度超過15%。整個(gè)光伏板塊，除通威股份之外，千億級巨頭隆基綠能、晶澳科技等幾乎全線大跌。鋰電池等新能源大類板塊也跟隨迎來巨大調(diào)整。

(相關(guān)資料圖)

分析人士認(rèn)為，今日光伏板塊尤其組件企業(yè)出現(xiàn)重大調(diào)整，主要是由于昨晚的行業(yè)信息：華潤五批3GW招標(biāo)，通威報(bào)價(jià)最低1.942元/W，比億晶/隆基報(bào)價(jià)低5分多錢。這可能意味著，通威大舉進(jìn)軍組件并首先打起價(jià)格戰(zhàn)。因該公司有硅料的優(yōu)勢，所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優(yōu)勢。受此影響，除通威之外，光伏板塊迎來集體大跌。那么影響究竟有多大呢？

值得一提的是，市場層面另一個(gè)板塊卻在崛起，那就是元宇宙。整個(gè)板塊出現(xiàn)漲停潮，而且最近虛擬貨幣的漲勢亦非常猛，以太幣更是兩個(gè)月翻倍。據(jù)微澤網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年7月份，國內(nèi)發(fā)布VR虛擬現(xiàn)實(shí)/AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)相關(guān)政策合計(jì)19條。這可能是元宇宙板塊大漲的主要原因。

新能源大跌

剛剛，新能源板塊大跌，新能源指數(shù)跌超2%，成為各大指數(shù)的主要拖累。

市值超1500億的行業(yè)巨頭——天合光能突然崩了，股價(jià)一度殺跌超15%。

資料顯示，天合光能是一家全球領(lǐng)先的光伏智慧能源整體解決方案提供商，主要業(yè)務(wù)包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)、智慧能源三大板塊。光伏產(chǎn)品包括單晶的硅基光伏電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；光伏系統(tǒng)包括系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)及光伏電站業(yè)務(wù)；智慧能源包括儲能解決方案、光伏發(fā)電及運(yùn)維服務(wù)、智能微網(wǎng)及多能系統(tǒng)的開發(fā)和銷售以及能源云平臺運(yùn)營等業(yè)務(wù)。

市值同樣超過千億元的晶澳科技盤中一度大跌超過9%，隆基綠能同樣也出現(xiàn)大幅殺跌。

開源證券的研究報(bào)告認(rèn)為，全球新增光伏裝機(jī)量穩(wěn)步增長，驅(qū)動(dòng)光伏級EVA市場需求穩(wěn)步提升。由于光伏發(fā)電具備安裝成本及平準(zhǔn)化度電成本優(yōu)勢，在碳中和背景下新增光伏裝機(jī)量或?qū)⒊掷m(xù)提升。而且隨著氣候異常頻頻出現(xiàn)，光伏應(yīng)該還有更光明的前景。

那么，為什么還跌成這樣呢？

又是通威的鍋？

在這次千億巨頭集體殺跌的背景之下，有一巨頭卻是例外，那就是通威股份。該股今天還漲了不少。

而通威的上漲，可能正是光伏板塊殺跌的主要原因。

據(jù)海通證券對今天光伏大跌的點(diǎn)評：今日光伏板塊尤其組件企業(yè)出現(xiàn)重大調(diào)整，信息層面主要是由于昨晚報(bào)道，華潤五批3GW招標(biāo)，通威報(bào)價(jià)最低1.942元/W，比億晶/隆基報(bào)價(jià)低5分。

分析人士認(rèn)為，通威大舉進(jìn)軍組件并首先打起價(jià)格戰(zhàn)。因該公司有硅料的優(yōu)勢，所以有底氣打，其他一體化組件廠無此優(yōu)勢，而近期走勢又含硅料降價(jià)讓利到下游的預(yù)期。

海通證券表示，國內(nèi)集采本身競爭激烈。國內(nèi)組件集采量大，并且進(jìn)入門檻不高，一些沒有太多海外品牌影響力的組件都聚焦在國內(nèi)市場；而通威有意愿加大組件布局，海外的渠道品牌建設(shè)需要時(shí)間，當(dāng)前時(shí)間量比較小的情況下戰(zhàn)略上優(yōu)先國內(nèi)市場，是正常選擇，而國內(nèi)價(jià)格敏感度高，需要一定的價(jià)格策略，并不代表整個(gè)競爭格局惡化；組件格局目前來看還會(huì)保持穩(wěn)定。海外組件渠道的布局需要時(shí)間，最重要的組件品牌影響力被海外客戶接受需要時(shí)間，所以通威目前在國內(nèi)市場取得一定突破，短期看并沒有對組件整體格局造成沖擊；中長期看，組件由于下游客戶分散的特點(diǎn)，本身市場集中度就比上游各個(gè)制造環(huán)節(jié)要低得多，行業(yè)第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的難度也比較大，因此有新的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)入，更多是清掃二三線組件市場份額，也不會(huì)對于前4名組件企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。

海通證券認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)的核心點(diǎn)在于需求增長，競爭是次要矛盾。光伏行業(yè)的投資邏輯始終是需求>供給，各個(gè)環(huán)節(jié)每年總有新企業(yè)、新技術(shù)、新產(chǎn)能進(jìn)入，重要的還是行業(yè)的持續(xù)成長性，22-23年行業(yè)需求分別為250、350GW，到25年可能達(dá)到500-600GW，到30年將達(dá)到甚至超過1000GW；當(dāng)前的擴(kuò)張都會(huì)被長期的成長空間消化，而從增速的角度22-24年又是歷史上少有的連續(xù)3年高增長時(shí)期，不光是組件，各個(gè)環(huán)節(jié)的競爭激烈程度都會(huì)比市場擔(dān)憂的要好。

元宇宙漲瘋

在光伏大幅調(diào)整的同時(shí)，元宇宙卻火了，而且從最近走勢來看，很有持續(xù)性。

事實(shí)上，與元宇宙高度相關(guān)的虛擬貨幣最近兩個(gè)月也悄悄地火了一把。根據(jù) CoinDesk 的數(shù)據(jù)，比特幣在6月19日觸及17601美元的低點(diǎn)，自周五交易價(jià)格以來上漲了約 31%。以太幣也在6月19日觸及近期低點(diǎn)880.93美元，但此后飆升了106%。

那么，究竟又是何利好刺激元宇宙持續(xù)走強(qiáng)呢？除了外圍虛擬貨幣因美元流動(dòng)性而反彈之外，國內(nèi)的政策可能是主要原因。

據(jù)微澤網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年7月份，國內(nèi)發(fā)布VR虛擬現(xiàn)實(shí)/AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)相關(guān)政策利好合計(jì)19條，來自11個(gè)省份及直轄市。比如上海提出，要加快發(fā)展虛擬現(xiàn)實(shí)終端，支持虛擬現(xiàn)實(shí)一體機(jī)、PC虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備等技術(shù)升級，面向娛樂社交、沉浸影音、教育培訓(xùn)等領(lǐng)域培育差異化終端產(chǎn)品。迭代升級增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)終端，推動(dòng)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、混合現(xiàn)實(shí)終端向低功耗、小體積、大視角、可變景深方向發(fā)展，加強(qiáng)從底層到應(yīng)用全鏈條布局，培育增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、混合現(xiàn)實(shí)消費(fèi)級產(chǎn)品及行業(yè)級解決方案。吉林更是提出，要支持虛擬現(xiàn)實(shí)、人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、5G 通訊、可穿戴設(shè)備等元宇宙新技術(shù)在文化市場新業(yè)態(tài)中的運(yùn)用，通過數(shù)字化創(chuàng)作、再生產(chǎn)制作、混合型經(jīng)營、融合式發(fā)展等方法，向消費(fèi)者提供多領(lǐng)域、多類型的文化產(chǎn)品。

而在今年5月，山東更是提出，對屬于制造業(yè)的虛擬現(xiàn)實(shí)企業(yè)，研發(fā)活動(dòng)中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照實(shí)際發(fā)生額的100%在稅前加計(jì)扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的200%在稅前攤銷。

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