1月1日起，《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》正式實(shí)施，各家銀行的房地產(chǎn)信貸受到制度約束。在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議重申“房住不炒”定位，要求解決好大城市住房突出問(wèn)題之后，建立房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，及時(shí)且必要。

房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，是指在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的中資法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其房地產(chǎn)貸款余額占比及個(gè)人住房貸款余額占比不得高于人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)確定的相應(yīng)上限。

當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)總體平穩(wěn)，市場(chǎng)主體預(yù)期趨于穩(wěn)定，但房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)仍有待夯實(shí)。一個(gè)突出的現(xiàn)象是，盡管近年來(lái)資金過(guò)度流向房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)象明顯改觀，但商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)信貸的偏好仍然較強(qiáng)，銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口仍然較大。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口持續(xù)增長(zhǎng)可能導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量易受房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)沖擊，增加金融體系脆弱性，可能潛藏系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。許多國(guó)家都把控制房地產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為宏觀審慎管理的重要內(nèi)容。

目前，我國(guó)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)取得明顯成效，但少部分銀行機(jī)構(gòu)這一占比過(guò)高、遠(yuǎn)超平均水平。這意味著其資產(chǎn)質(zhì)量易受房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)沖擊，是需要密切關(guān)注的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，亟需通過(guò)制度設(shè)計(jì)予以約束。

建立房地產(chǎn)貸款集中度管理制度不僅有助于提高金融體系韌性和穩(wěn)健性，還有助于優(yōu)化信貸資源配置。目前，我國(guó)銀行信貸投放中房地產(chǎn)占比高，這對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供給形成了“擠出”效應(yīng)。在這一背景下，為銀行房地產(chǎn)貸款劃定上限，有助于幫助銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)金融資源從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，尤其是支持制造業(yè)、科技等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和小微、“三農(nóng)”等薄弱環(huán)節(jié)融資，推動(dòng)金融、房地產(chǎn)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。

需要明確的是，建立這一制度并非對(duì)房地產(chǎn)貸款“一刀切”。作為一項(xiàng)長(zhǎng)效機(jī)制，房地產(chǎn)貸款集中度管理機(jī)制并不是禁止相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展。制度設(shè)計(jì)也已充分評(píng)估銀行調(diào)整壓力，除采取了分省分類(lèi)施策、差別化過(guò)渡期等多種機(jī)制安排外，金融管理部門(mén)還將指導(dǎo)超出上限的銀行按年度合理分布業(yè)務(wù)調(diào)整數(shù)量，有序做好調(diào)整工作，避免出現(xiàn)“斷貸、抽貸”。

尤其是對(duì)個(gè)人住房貸款來(lái)說(shuō)，新規(guī)并未設(shè)定額度或絕對(duì)值，對(duì)老百姓購(gòu)房影響不大。此次金融管理部門(mén)設(shè)置個(gè)人住房貸款余額上限要求，旨在約束銀行房地產(chǎn)貸款占全部貸款的比重，而非額度或絕對(duì)值，對(duì)微觀主體住房貸款需求影響不大。大部分商業(yè)銀行尚未觸及上限，居民無(wú)需過(guò)度擔(dān)心買(mǎi)房申請(qǐng)貸款受到影響，存量住房貸款也不會(huì)因?yàn)樵撜叨汇y行提前收回。

從長(zhǎng)期看，一套透明、量化的管理制度，將有助于市場(chǎng)主體形成穩(wěn)定的政策預(yù)期，有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)貸款