近年來在資管新規(guī)和利率走低的大環(huán)境下，理財產(chǎn)品打破剛兌且預期收益下臺階，越來越多的投資者開始走出理財舒適區(qū)，而“固收+”產(chǎn)品以固收類資產(chǎn)打底，同時通過權(quán)益類資產(chǎn)進行進攻，在嚴控風險的同時，力爭增厚收益空間，追求資產(chǎn)長期增值。這種“穩(wěn)中求進”的特質(zhì)，正好與養(yǎng)老理財?shù)男枨笙嗥鹾?，為低利率時代的養(yǎng)老投資提供了新選擇。采用類“固收+”策略的養(yǎng)老FOF日漸受寵。

日前嘉實基金公告，旗下嘉實民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期混合(FOF)將于2021年1月11日起全面發(fā)行，未來將由王牌FOF舵手、嘉實基金資產(chǎn)配置投資部執(zhí)行總監(jiān)鄭科擔綱。

作為“基金界專業(yè)買手”，F(xiàn)OF這一“基金中的基金”核心優(yōu)勢就在于多元配置分散風險。從基金公告看，嘉實民安添歲投資于權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為10%-25%。不過有別于傳統(tǒng)固收+產(chǎn)品，嘉實民安添歲除了股票和債券資產(chǎn)之外，還可以配置商品期貨基金、黃金ETF等，基礎資產(chǎn)類別更多元;同時還能投資QDII、香港互認基金等，區(qū)域覆蓋更全面。此外，還具有抗風險能力相對強的優(yōu)勢，不存在跌停板導致贖回受限的情況。在購買費率和投資門檻上也具有吸引力。

此次嘉實民安添歲發(fā)行通過民生銀行購買的話能享受認購費低至1折的優(yōu)惠，而且投資門檻低至1元。FOF基金投資同一基金管理人發(fā)行的產(chǎn)品時，持有部分免收管理費與托管費。這些都為低利率背景下尋求穩(wěn)健理財替代的投資者提供了更佳的普惠工具。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，以嘉實民安添歲為代表的穩(wěn)健型養(yǎng)老FOF所采用的投資策略更類似“固收+”升級版，是不一樣的“固收+”。一方面，F(xiàn)OF優(yōu)中選優(yōu)，通過大類資產(chǎn)配置分散單一資產(chǎn)集中的風險，達到“固收+”效果;另一方面，F(xiàn)OF模式可以突破傳統(tǒng)“固收+”以股市和債市為集中投資標的，底層資產(chǎn)來源擴充至全市場大類資產(chǎn)，收益來源更豐富，真正實現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。

值得關(guān)注的是，嘉實民安添歲擬任基金經(jīng)理鄭科擁有16年證券從業(yè)經(jīng)驗、13年大資金FOF/MOM一線投資經(jīng)驗，此前在保險資管，管理上百億FOF。掌握了中國基金業(yè)(公募/私募)多數(shù)主流基金經(jīng)理的投資哲學及方法論，熟悉中國多數(shù)主流公、私募公司的文化戰(zhàn)略、人員結(jié)構(gòu)及商業(yè)模式變遷，以及社保、養(yǎng)老金、保險、銀行、國企資金性質(zhì)。在FOF投資方面，鄭科擁有成熟的投資方法論，豐富的資產(chǎn)配置實戰(zhàn)經(jīng)驗。

根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2020年12月11日，鄭科管理的嘉實養(yǎng)老2030三年持有FOF，過去一年排名同類產(chǎn)品第一(1/4);嘉實養(yǎng)老2040五年持有FOF，過去一年排名同類第三(3/7)，嘉實養(yǎng)老2050五年持有FOF，過去一年排名同類第三(3/6)。

在FOF投資方面，嘉實擁有一流資產(chǎn)配置投研團隊，有10位海內(nèi)外名校背景的專職資配投研人員組成資配團隊，平均從業(yè)經(jīng)驗超8年，大類資產(chǎn)配置、權(quán)益投資、債券投資、量化策略，多背景優(yōu)勢互補，將全面為嘉實民安添歲保駕護航。

關(guān)鍵詞： 嘉實民安