年末市場(chǎng)的波動(dòng)為一些獲利頗豐、尋求換倉(cāng)的公私募提供了投資良機(jī)。Choice數(shù)據(jù)顯示，11月公私募調(diào)研超過(guò)6000次，順周期板塊中的建材、化工等行業(yè)以及四季度以來(lái)跌幅較為明顯的醫(yī)藥板塊頗受關(guān)注。

公私募11月份調(diào)研超6000次

Choice數(shù)據(jù)顯示，11月公私募調(diào)研超過(guò)6000次，從行業(yè)分布來(lái)看，醫(yī)藥板塊及順周期類的基礎(chǔ)化工、建材等領(lǐng)域頗受關(guān)注。高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理孫慶瑞及新晉百億級(jí)私募聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍調(diào)研了裝配式裝修市場(chǎng)龍頭企業(yè)金螳螂。此外，和諧匯一、高盛集團(tuán)、淡水泉、彤源投資等調(diào)研了偉星新材。

“從去年二季度開(kāi)始，市場(chǎng)進(jìn)入了流動(dòng)性相對(duì)寬松的階段，今年資金面更為寬裕，成長(zhǎng)+防御的股票優(yōu)勢(shì)明顯，也就是科技、醫(yī)藥、必選消費(fèi)等行業(yè)機(jī)會(huì)較多。今年8月份以來(lái)經(jīng)濟(jì)逐步回暖，流動(dòng)性仍然相對(duì)寬松，成長(zhǎng)+周期的股票就有所表現(xiàn)，所以短期順周期板塊的建材、化工等行業(yè)頗受關(guān)注。”重陽(yáng)投資總裁王慶表示。

博時(shí)基金魏鳳春提到，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加速預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)春季躁動(dòng)的可能性較大。12月是躁動(dòng)之前的震蕩期，策略是不立危墻之下，高度重視順周期向金融等低估值板塊擴(kuò)散的可能性，到次年1月，家電、券商和航空等順周期勝率很高。對(duì)全球需求復(fù)蘇敏感的有色和化工板塊也值得重點(diǎn)關(guān)注。

反復(fù)驗(yàn)證“落難白馬”

“臨近年末，除了把握短期的順周期機(jī)會(huì)外，我們最近還忙著調(diào)研一些跌幅比較大的公司，因?yàn)樾枰袛嗥浠卣{(diào)是不是由于公司基本面發(fā)生了變化，并驗(yàn)證市場(chǎng)傳聞，希望能抓住部分被‘誤殺’的優(yōu)質(zhì)公司中長(zhǎng)期布局的機(jī)會(huì)。”滬上一位頭部私募董事長(zhǎng)表示。

據(jù)了解，年末也是公募調(diào)研“旺季”。某中型公募基金經(jīng)理表示，歲末年初有調(diào)倉(cāng)換股需求，調(diào)研比較頻繁。再加上各種策略會(huì)密集發(fā)布，“基本一直在路上”。從明年的結(jié)構(gòu)性行情來(lái)看，仍比較傾向?qū)ふ以谝咔槠陂g受損，但明年業(yè)績(jī)有明確增長(zhǎng)的成長(zhǎng)股。

從公私募調(diào)研路徑來(lái)看，盡管多只白馬股10月以來(lái)跌幅明顯，但機(jī)構(gòu)對(duì)其關(guān)注度卻明顯提升。比如，邁瑞醫(yī)療11月跌幅超過(guò)12%，但11月以來(lái)，包括匯添富基金、景順長(zhǎng)城、博時(shí)基金、大成基金在內(nèi)的46家公募，以及淡水泉、敦和資管、景林資產(chǎn)、彤源投資、高毅資產(chǎn)、和諧匯一等在內(nèi)的10余家百億級(jí)私募前往調(diào)研。

關(guān)鍵詞： 投資良機(jī)