編者按：11月4日，深圳瑞捷工程咨詢股份有限公司(簡稱“瑞捷咨詢”)首發(fā)過會。創(chuàng)業(yè)板上市委會議提出問詢的主要問題有：員工違法違規(guī)行為的具體情況及發(fā)現(xiàn)方式，公司是否建立有效的內(nèi)控制度等等。

瑞捷咨詢擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行數(shù)量不低于發(fā)行后公司總股本的25%，且不超過1120萬股，保薦機構(gòu)是一創(chuàng)投行。瑞捷咨詢擬募集資金6.21億元，其中，3.53億元用于工程咨詢運營服務(wù)平臺建設(shè)項目，1.02億元用于總部研發(fā)中心建設(shè)項目，4586.63萬元用于信息化管理系統(tǒng)建設(shè)項目，1.2億元用于補充流動資金項目。公司作為一家工程咨詢類公司，屬于輕資產(chǎn)類公司。值得注意的是，瑞捷咨詢的“工程咨詢運營服務(wù)平臺建設(shè)項目”中的深圳運營中心擬以購置方式取得，其余場地將通過租賃方式取得。

瑞捷咨詢的主營業(yè)務(wù)為建設(shè)工程第三方評估、管理和咨詢服務(wù)，公司的控股股東、實際控制人是范文宏和黃新華，倆人合計直接、間接持有和控制公司100%股份的表決權(quán)。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢的員工人數(shù)分別為329人、460人、851人、1399人、1739人。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，公司進行現(xiàn)金分紅分別為3487.50萬元、4000萬元、2000萬元、1000萬元。三年半，公司合計分紅1.05億元。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.15億元、1.74億元、3.10億元、4.96億元、1.97億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.14億元、1.52億元、2.60億元、4.42億元、1.98億元。同期，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為99.22%、87.47%、82.77%%、89.06%、100.60%。

2020年1-6月，瑞捷咨詢主營業(yè)務(wù)收入與上年同期相比增長4.54%，其中，工程評估業(yè)務(wù)下降2.32%，駐場管理業(yè)務(wù)和管理咨詢業(yè)務(wù)分別增長41.28%、17.25%。

公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額連續(xù)四年低于凈利潤，2020年1-6月公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3077.74萬元、4970.62萬元、6485.32萬元、1.39億元、2961.79萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2838.18萬元、3619.94萬元、6187.75萬元、9443.69萬元、-1949.69萬元。

2020年1-9月，瑞捷咨詢實現(xiàn)營業(yè)收入3.74億元，同比增長11.77%;歸屬于母公司所有者的凈利潤6924.78萬元，同比下降28.71%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤6330.21萬元，同比下降33.38%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-206.20萬元，較上年同期下降152.54%。

瑞捷咨詢預(yù)計2020年營業(yè)收入為5.5億元至6.2億元，同比上升10.78%至24.88%，預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為1億元至1.3億元，同比下降27.99%至6.38%;預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為1億元至1.3億元，同比下降27.99至6.38%;預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為9600萬元至1.26億元，同比下降29.67%至7.69%。瑞捷咨詢表示，上述2020年全年業(yè)績預(yù)告是公司財務(wù)部門初步估算的結(jié)果，未經(jīng)會計師審計或?qū)忛?，且不?gòu)成公司的盈利預(yù)測或業(yè)績承諾。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為53.52%、68.21%、56.50%、64.67%、10.55%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢資產(chǎn)總額分別為9260.35萬元、1.29億元、2.45億元、3.80億元、3.71億元;總負(fù)債分別為2918.38萬元、5463.84萬元、9791.50萬元、1.15萬元、7551.55萬元;資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為31.51%、42.39%、39.98%、30.11%、20.36%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢的流動比率分別為3.11、2.28、2.45、3.20、4.67，速動比率分別為3.10、2.26、2.41、3.17、4.63。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢貨幣資金余額分別為2605.53萬元、3800.92萬元、2000.92萬元、1.40億元、1.16億元，占流動資產(chǎn)的比例分別為28.68%、30.48%、8.33%、38.19%、32.99%。其中，銀行存款分別為2522.90萬元、3681.66、1856.92、1.39億元、1.15億元。

公司負(fù)債均為流動負(fù)債。2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢流動負(fù)債分別為2918.38萬元、5463.84萬元、9791.50萬元、1.15億元、7551.55萬元。2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢短期借款金額分別為5.50萬元、994.50萬元、500.66萬元、500.73萬元，占流動負(fù)債的比例分別為0.10%、10.16%、4.37%、6.63%。

2020年1-6月公司毛利率下降幅度較大。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為54.17%、52.10%、56.11%、52.03%、41.14%。

工程評估服務(wù)是公司自設(shè)立以來就開展的業(yè)務(wù)，也是公司收入占比最高的業(yè)務(wù)。2016年、2017年、2018年、、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的工程評估服務(wù)收入分別為1.08億萬元、1.61億元、2.71億元、4.22億元、1.54億元，工程評估服務(wù)收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為94.57%、92.70%、87.15%、85.05%、78.24%。

公司工程評估服務(wù)毛利率存在波動，今年上半年下降較多。與檢測類上市公司毛利率對比情況顯示，2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，可比公司類似業(yè)務(wù)的毛利率的平均值分別為55.58%、53.09%、52.23%、28.97%，瑞捷咨詢的工程評估業(yè)務(wù)毛利率分別為52.99%、56.72%、52.79%、41.88%，2017年至2019年與可比公司差異較小，2020年1-6月由于疫情影響公司與可比公司毛利率均出現(xiàn)了一定下降，公司毛利率降幅處于較低水平。

公司應(yīng)收賬款增長較快，2017年、2018年、2019年，瑞捷咨詢應(yīng)收賬款余額增長率分別為67.69%、91.39%、55.57%。今年上半年，應(yīng)收賬款超營收。2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢應(yīng)收賬款凈額分別為4501.66萬元、7539.55萬元、1.43億元、2.20億元、2.29億元，占總資產(chǎn)的比例分別為48.61%、58.50%、58.54%、57.73%、61.65%;應(yīng)收賬款余額分別為4756.67萬元、7976.50萬元、1.53億元、2.37億元、2.50億元，應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為41.47%、45.86%、49.18%、47.84%、126.78%。2020年6月末占比較高主要系公司主要客戶回款的季節(jié)性波動所致。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢逾期應(yīng)收賬款分別為1115.90萬元、2878.62萬元、6072.06萬元、7075.29萬元，逾期占比分別為13.99%、18.86%、25.57%、28.34%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢存貨賬面金額分別為33.80萬元、103.27萬元、373.70萬元、404.84萬元、288.93萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為0.37%、0.83%、1.56%、1.10%、0.82%。

公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率均下降。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.73、2.73、2.67、2.55、0.81;存貨周轉(zhuǎn)率分別為311.01、121.57、57.13、61.19、33.41。

公司前五大客戶均為國內(nèi)知名地產(chǎn)企業(yè)。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢前五大客戶合計銷售額占當(dāng)期銷售總額比例分別為42.59%、38.84%、37.04%、37.31%、33.58%。

因投標(biāo)價格較高，2019年萬達集團第三方實測實量服務(wù)招標(biāo)中，公司未中標(biāo)，2019年雙方未開展新的合作。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢對萬達集團的銷售收入分別為1248.64萬元、927.22萬元、601.04萬元、12.84萬元、0.00萬元，占比分別為10.89%、5.33%、1.94%、0.03%、0.00%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢向前五名供應(yīng)商的采購金額占當(dāng)期采購總額的比例分別為71.97%、76.10%、82.53%、80.18%、77.77%。由于公司所服務(wù)的建設(shè)工程項目分布于全國多個省市，公司評估人員日常開展業(yè)務(wù)存在大量差旅需求。公司差旅費用中的機票主要通過南京途牛國際旅行社有限公司、上海攜程宏睿國際旅行社有限公司等機票代理商采購。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的研發(fā)費用分別為739.83萬元、998.45萬元、1512.33萬元、2826.93萬元、1213.09萬元，研發(fā)費用率分別為6.45%、5.74%、4.87%、5.69%、6.16%;管理費用分別為1451.78萬元、1674.92萬元、6367.16萬元、4563.10萬元、2539.68萬元，管理費用率分別為12.66%、9.63%、20.51%、9.19%、12.90%;銷售費用分別為255.65萬元、391.67萬元、775.86萬元、1347.90萬元、837.21萬元，銷售費用率分別為2.23%、2.25%、2.50%、2.71%、4.25%。

瑞捷咨詢對未自覺履行廉潔自律行為準(zhǔn)則的員工予以追查，對相關(guān)員工予以警告、開除及移送公安機關(guān)追查等處罰。招股書顯示，報告期內(nèi)，瑞捷咨詢曾7次對未履行廉潔自律行為準(zhǔn)則的員工進行了追查，員工的行為表現(xiàn)為“接受被評估單位人員行賄現(xiàn)金、違規(guī)接受被評估單位人員贈送禮物、違規(guī)接受被評估單位人員宴請及娛樂活動”，處理結(jié)果包括開除、降級、降薪、勸退、書面警告、追究法律責(zé)任。

其中，有兩起涉及罪名是“非國家工作人員受賄罪”。一起發(fā)生在2017年，瑞捷咨詢員工接受被評估單位人員行賄現(xiàn)金，涉及金額14萬元，涉及具體客戶是“B地產(chǎn)公司及第三方人員”，處理措施“2人被開除并被追究法律責(zé)任”，刑事責(zé)任情況“8個月有期徒刑”。另一起是2020年6月，瑞捷咨詢員工收受被評估單位人員賄賂、違規(guī)接受宴請，涉及金額“待判決后確定”，涉及客戶是“R地產(chǎn)公司及其員工、總包單位員工”，處理措施是“11人被開除(其中4人被移送公安機關(guān)查處)，4人被降級”，涉及罪名“非國家工作人員受賄罪”，目前尚在移送檢察院過程中。

關(guān)于行政處罰情況，瑞捷咨詢招股書披露，根據(jù)深圳市福田區(qū)國家稅務(wù)局及國家稅務(wù)總局深圳市龍崗區(qū)稅務(wù)局出具的《稅務(wù)行政處罰決定書》，公司在報告期內(nèi)存在與客戶對接傳遞過程中丟失已開具發(fā)票的處罰記錄。瑞捷咨詢表示，上述丟失已開具發(fā)票的行為屬于公司工作中的失誤，非主觀行為，且稅務(wù)機關(guān)對此作出的行政處罰屬于警示性質(zhì)。公司已及時繳納上述罰款金額1萬多元。

瑞捷咨詢招股書顯示，深圳市才濟信息咨詢有限公司因人才尋訪服務(wù)合同糾紛向深圳市龍崗區(qū)人民法院起訴公司，其主張公司支付服務(wù)費、滯納金、訴訟費及律師費共計15.84萬元。根據(jù)廣東訴訟服務(wù)網(wǎng)“粵公正”微信小程序披露的信息，該案于2020年9月4日立案。經(jīng)溝通調(diào)解，瑞捷咨詢已于2020年9月11日與才濟公司簽訂《和解協(xié)議書》。2020年9月27日，深圳市龍崗區(qū)人民法院出具《民事裁定書》，相關(guān)案件已撤訴。

2019年，公司更換財務(wù)總監(jiān)。2019年4月，張劍輝加入瑞捷咨詢，自2019年7月起擔(dān)任公司財務(wù)總監(jiān)。此前，公司財務(wù)總監(jiān)是劉艷輝。

建設(shè)工程第三方評估咨詢企業(yè)闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板

瑞捷咨詢是一家專業(yè)從事建設(shè)工程第三方評估、管理和咨詢服務(wù)的企業(yè)，是國內(nèi)較早從事建設(shè)工程質(zhì)量與安全風(fēng)險第三方評估咨詢業(yè)務(wù)的市場主體之一。范文宏和黃新華合計直接、間接持有和控制公司100%股份的表決權(quán)，為公司控股股東、實際控制人。

瑞捷咨詢擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行數(shù)量不低于發(fā)行后公司總股本的25%，且不超過1120萬股，保薦機構(gòu)是一創(chuàng)投行。瑞捷咨詢擬募集資金6.21億元，其中，3.53億元用于工程咨詢運營服務(wù)平臺建設(shè)項目，1.02億元用于總部研發(fā)中心建設(shè)項目，4586.63萬元用于信息化管理系統(tǒng)建設(shè)項目，1.2億元用于補充流動資金項目。

公司作為一家工程咨詢類公司，屬于輕資產(chǎn)類公司。值得注意的是，瑞捷咨詢的“工程咨詢運營服務(wù)平臺建設(shè)項目”中的深圳運營中心擬以購置方式取得，其余場地將通過租賃方式取得。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢進行現(xiàn)金分紅分別為3487.50萬元、4000萬元、2000萬元、1000萬元。

11月4日，創(chuàng)業(yè)板上市委員會2020年第41次審議會議召開，審議結(jié)果顯示，瑞捷咨詢首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

上市委會議提出問詢的主要問題：

發(fā)行人實際控制人范文宏和黃新華于2017年1月簽署《一致行動協(xié)議》。請發(fā)行人代表說明：(1)《一致行動協(xié)議》約定的糾紛解決機制及其有效性、合理性;(2)《一致行動協(xié)議》有效期滿后有關(guān)一致行動的后續(xù)安排。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

報告期內(nèi)發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)方資金占用、關(guān)聯(lián)方代收發(fā)行人款項、員工在業(yè)務(wù)開展過程中違法違規(guī)的情況。請發(fā)行人代表說明：(1)員工違法違規(guī)行為的具體情況及發(fā)現(xiàn)方式;(2)針對上述情形是否建立有效的內(nèi)控制度。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合評估小組人數(shù)、工作內(nèi)容、評估人員現(xiàn)場工作所需天數(shù)及差旅天數(shù)，說明人均覆蓋標(biāo)段次數(shù)的合理性以及與差旅天數(shù)的匹配性;(2)說明工程評估服務(wù)及駐場管理服務(wù)業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)時點是否恰當(dāng)、相關(guān)成本歸集是否完整，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

請發(fā)行人代表說明：(1)2017年1月前范文宏、黃新華未在發(fā)行人中持股及任職的原因以及在此階段是否實際控制并參與發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營;(2)邦迪工程或其股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員是否在發(fā)行人中享有股東權(quán)益，或與發(fā)行人存在其他利益安排。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

今年前三季度凈利潤同比下降

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.15億元、1.74億元、3.10億元、4.96億元、1.97億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.14億元、1.52億元、2.60億元、4.42億元、1.98億元。

同期，瑞捷咨詢主營業(yè)務(wù)收入分別為1.15億元、1.74億元、3.10億元、4.96億元、1.97億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為99.22%、87.47%、82.77%%、89.06%、100.60%。

2020年1-6月公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3077.74萬元、4970.62萬元、6485.32萬元、1.39億元、2961.79萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2838.18萬元、3619.94萬元、6187.75萬元、9443.69萬元、-1949.69萬元。

瑞捷咨詢表示，2020年1-6月公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，原因為公司房地產(chǎn)企業(yè)客戶的回款存在一定季節(jié)性因素，回款主要集中在下半年，導(dǎo)致經(jīng)營性應(yīng)收款項增幅較高所致。

2020年1-9月，瑞捷咨詢實現(xiàn)營業(yè)收入3.74億元，同比增長11.77%;歸屬于母公司所有者的凈利潤6924.78萬元，同比下降28.71%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤6330.21萬元，同比下降33.38%。

2020年1-9月，瑞捷咨詢經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-206.20萬元，較上年同期下降152.54%，主要系公司為滿足業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴大的需求，新招聘較多員工，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金較上年同期增加9396.82萬元所致。

關(guān)于2020年全年業(yè)績預(yù)計情況，瑞捷咨詢預(yù)計2020年營業(yè)收入為5.5億元至6.2億元，同比上升10.78%至24.88%，預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為1億元至1.3億元，同比下降27.99%至6.38%;預(yù)計歸屬于母公司股東的凈利潤為1億元至1.3億元，同比下降27.99至6.38%;預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為9600萬元至1.26億元，同比下降29.67%至7.69%。2020年全年預(yù)計業(yè)績變動的影響因素與2020年1-9月業(yè)績變動影響因素大體一致。

瑞捷咨詢表示，上述2020年全年業(yè)績預(yù)告是公司財務(wù)部門初步估算的結(jié)果，未經(jīng)會計師審計或?qū)忛啠也粯?gòu)成公司的盈利預(yù)測或業(yè)績承諾。

2020

2020年1-6月，瑞捷咨詢主營業(yè)務(wù)收入與上年同期相比增長4.54%，其中，工程評估業(yè)務(wù)下降2.32%，駐場管理業(yè)務(wù)和管理咨詢業(yè)務(wù)分別增長41.28%、17.25%。

瑞捷咨詢表示，2020年1-6月公司工程評估業(yè)務(wù)收入同比下降2.32%，主要原因系工程評估業(yè)務(wù)具有單次評估周期短、涉及地點多、差旅頻率較高等特點，受疫情期間各地出臺各項疫情防控措施，諸如交通管控甚至是封城的影響較大，使得公司業(yè)務(wù)開展面臨較大障礙。但得益于國家政策的支持及良好的行業(yè)機遇，公司工程評估業(yè)務(wù)服務(wù)廣度和深度均有所加強，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴大，盡管受到疫情的影響，公司2020年1-6月工程評估業(yè)務(wù)同比僅下降2.32%，總體保持較為穩(wěn)定。

負(fù)債均為流動負(fù)債

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢資產(chǎn)總額分別為9260.35萬元、1.29億元、2.45億元、3.80億元、3.71億元;總負(fù)債分別為2918.38萬元、5463.84萬元、9791.50萬元、1.15萬元、7551.55萬元;資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為31.51%、42.39%、39.98%、30.11%、20.36%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢的流動比率分別為3.11、2.28、2.45、3.20、4.67，速動比率分別為3.10、2.26、2.41、3.17、4.63。

瑞捷咨詢表示，公司流動比率和速動比率呈現(xiàn)上升趨勢，資產(chǎn)負(fù)債率逐漸下降，主要系公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，營業(yè)收入及盈利能力增長，流動資產(chǎn)明顯上升所致。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢貨幣資金余額分別為2605.53萬元、3800.92萬元、2000.92萬元、1.40億元、1.16億元，占流動資產(chǎn)的比例分別為28.68%、30.48%、8.33%、38.19%、32.99%。公司貨幣資金主要為銀行存款，各期末，銀行存款分別為2522.90萬元、3681.66、1856.92、1.39億元、1.15億元。

公司負(fù)債均為流動負(fù)債。2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢流動負(fù)債分別為2918.38萬元、5463.84萬元、9791.50萬元、1.15億元、7551.55萬元。

瑞捷咨詢指出，2020年6月末，由于半年度計提獎金余額相比全年較少，應(yīng)付職工薪酬余額較上年末減少2855.10萬元，導(dǎo)致流動負(fù)債余額減少。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢短期借款金額分別為5.50萬元、994.50萬元、500.66萬元、500.73萬元，占流動負(fù)債的比例分別為0.10%、10.16%、4.37%、6.63%。

瑞捷咨詢表示，公司報告期內(nèi)的保證和抵押借款主要為向農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行借入的流動資金貸款，公司根據(jù)資金狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要合理安排短期借款融資。2020年6月末，發(fā)行人短期借款余額為浦發(fā)銀行流動資金借款500萬元及相應(yīng)應(yīng)付利息0.73萬元，借款利率為5.32%，借款期限至2020年9月6日。

2020

工程評估服務(wù)是公司自設(shè)立以來就開展的業(yè)務(wù)，也是公司收入占比最高的業(yè)務(wù)。2016年、2017年、2018年、、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的工程評估服務(wù)收入分別為1.08億萬元、1.61億元、2.71億元、4.22億元、1.54億元，工程評估服務(wù)收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為94.57%、92.70%、87.15%、85.05%、78.24%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為54.17%、52.10%、56.11%、52.03%、41.14%。

瑞捷咨詢表示，2020年1-6月毛利率下降幅度較大主要系受到疫情影響，公司一季度開工率明顯下降，而公司職工薪酬相對固定，使得平均單位成本較上年增加所致。由于工程評估服務(wù)占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重超過79%，因此公司主營業(yè)務(wù)綜合毛利率的變動趨勢同工程評估服務(wù)毛利率的變動趨勢基本一致。

公司工程評估業(yè)務(wù)與檢測類上市公司毛利率對比情況顯示，2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，可比公司類似業(yè)務(wù)的毛利率的平均值分別為55.58%、53.09%、52.23%和28.97%，瑞捷咨詢的工程評估業(yè)務(wù)毛利率分別為52.99%、56.72%、52.79%和41.88%，2017年至2019年與可比公司差異較小，2020年1-6月由于疫情影響公司與可比公司毛利率均出現(xiàn)了一定下降，公司毛利率降幅處于較低水平。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢駐場管理服務(wù)毛利率分別為35.22%、49.73%、46.50%和38.27%，可比公司平均毛利率分別為40.81%、41.37%、46.79%和20.38%。瑞捷咨詢表示，2017年，公司駐場管理業(yè)務(wù)毛利率低于可比公司平均值，2018年，瑞捷咨詢駐場管理服務(wù)毛利率高于可比公司平均值，2019年與可比公司基本持平，但高于中達安和合誠股份兩家工程監(jiān)理業(yè)務(wù)收入較高的公司。

應(yīng)收賬款增長較快

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢應(yīng)收賬款凈額分別為4501.66萬元、7539.55萬元、1.43億元、2.20億元、2.29億元，占總資產(chǎn)的比例分別為48.61%、58.50%、58.54%、57.73%、61.65%;應(yīng)收賬款余額分別為4756.67萬元、7976.50萬元、1.53億元、2.37億元、2.50億元，應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為41.47%、45.86%、49.18%、47.84%、126.78%。2020年6月末占比較高主要系公司主要客戶回款的季節(jié)性波動所致。

2017年、2018年、2019年，瑞捷咨詢應(yīng)收賬款余額增長率分別為67.69%、91.39%、55.57%。

2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢存貨賬面金額分別為33.80萬元、103.27萬元、373.70萬元、404.84萬元、288.93萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為0.37%、0.83%、1.56%、1.10%、0.82%。

瑞捷咨詢表示，公司的存貨均為未達到收入確認(rèn)條件的評估項目中發(fā)生的評估人員人工成本、差旅費及其他費用等項目成本，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，報告期各期末存貨余額有所上升。根據(jù)公司與主要客戶簽訂的評估服務(wù)合同，公司通常會在現(xiàn)場評估工作完成后1-10天內(nèi)向客戶出具工作成果從而達到收入確認(rèn)條件，因此存貨總體金額及占比均較小。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.73、2.73、2.67、2.55、0.81。瑞捷咨詢表示，2017年至2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有略微下降，總體保持穩(wěn)定，2020年1-6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降主要原因系公司主要客戶回款主要集中在下半年所致。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢存貨周轉(zhuǎn)率分別為311.01、121.57、57.13、61.19、33.41。瑞捷咨詢表示，公司的存貨均為未達到收入確認(rèn)條件而發(fā)生的評估人員人工成本、差旅費等，公司年末評估項目較為集中，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，導(dǎo)致年末存貨余額增長比例高于全年主營業(yè)務(wù)成本的增長比例，使存貨周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，但整體仍保持在較高水平。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，瑞捷咨詢逾期應(yīng)收賬款分別為1115.90萬元、2878.62萬元、6072.06萬元、7075.29萬元，逾期占比分別為13.99%、18.86%、25.57%、28.34%。

瑞捷咨詢指出，應(yīng)收賬款逾期原因主要有：隨著業(yè)務(wù)量的快速上升，因客戶多為項目公司付款，公司所需對接的請款方較多，對賬請款流程較長，從而形成逾期。

投標(biāo)價格較高

公司前五大客戶均為國內(nèi)知名地產(chǎn)企業(yè)。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢前五大客戶合計銷售額占當(dāng)期銷售總額比例分別為42.59%、38.84%、37.04%、37.31%、33.58%。

瑞捷咨詢稱，公司主要客戶中，除萬達集團因2019年第三方實測實量服務(wù)招標(biāo)中公司投標(biāo)價格較高未中標(biāo)，公司對其營業(yè)收入逐年下降外，公司與其他主要客戶保持著長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢對萬達集團的銷售收入分別為1248.64萬元、927.22萬元、601.04萬元、12.84萬元、0.00萬元，占比分別為10.89%、5.33%、1.94%、0.03%、0.00%。

關(guān)于與萬達集團合作歷程及業(yè)務(wù)模式形成過程，瑞捷咨詢介紹稱，2015年，雙方在過程評估、交付評估項目上啟動合作;2019年，公司在“2019年萬達集團第三方實測實量服務(wù)”招標(biāo)中，在付款條件、絕對工期、質(zhì)保期及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等方面均響應(yīng)了萬達集團的招標(biāo)要求，與其他3家競標(biāo)公司(其他競標(biāo)公司包括上海平大、北京賽瑞斯及永明管理)一致，但公司給出的報價高于其他競標(biāo)公司。投標(biāo)價格較高導(dǎo)致公司最終未能中標(biāo)，因此公司與萬達集團未能繼續(xù)合作。

向前五名供應(yīng)商的采購金額占比

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢向前五名供應(yīng)商的采購金額占當(dāng)期采購總額的比例分別為71.97%、76.10%、82.53%、80.18%、77.77%。

瑞捷咨詢表示，由于公司所服務(wù)的建設(shè)工程項目分布于全國多個省市，公司評估人員日常開展業(yè)務(wù)存在大量差旅需求。公司差旅費用中的機票主要通過南京途牛國際旅行社有限公司、上海攜程宏睿國際旅行社有限公司等機票代理商采購。

2019

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的研發(fā)費用分別為739.83萬元、998.45萬元、1512.33萬元、2826.93萬元、1213.09萬元，研發(fā)費用率分別為6.45%、5.74%、4.87%、5.69%、6.16%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的管理費用分別為1451.78萬元、1674.92萬元、6367.16萬元、4563.10萬元、2539.68萬元，管理費用率分別為12.66%、9.63%、20.51%、9.19%、12.90%。

2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，瑞捷咨詢的銷售費用分別為255.65萬元、391.67萬元、775.86萬元、1347.90萬元、837.21萬元，銷售費用率分別為2.23%、2.25%、2.50%、2.71%、4.25%。

員工涉及非國家工作人員受賄罪

瑞捷咨詢指出，公司在日常經(jīng)營過程中，綜合運用廉潔風(fēng)險控制手段，增強項目評估的廉潔性及公正性，報告期內(nèi)公司員工多次將拒絕賄賂行為上報至公司并提供相應(yīng)證據(jù)予以支撐，公司收到多家客戶就發(fā)行人員工拒賄事項出具的表揚信對公司員工廉潔行為予以肯定;針對未自覺履行廉潔自律行為準(zhǔn)則的員工，公司亦不姑息予以追查，對相關(guān)員工予以警告、開除及移送公安機關(guān)追查等處罰。

報告期內(nèi)，公司曾7次對未履行廉潔自律行為準(zhǔn)則的員工進行了追查。涉及金額19萬元。其中，有兩起涉及罪名是“非國家工作人員受賄罪”。

2018年，瑞捷咨詢主動向公安機關(guān)移送并協(xié)助公安機關(guān)追查了四名構(gòu)成《中華人民共和國刑法》有關(guān)非國家機關(guān)工作人員受賄、行賄罪條款的員工(案件移送時2名在職，2名離職)，相關(guān)涉案人員由深圳市龍崗區(qū)人民檢察院向深圳市龍崗區(qū)人民法院提起公訴，經(jīng)深圳市龍崗區(qū)人民法院一審、廣東省深圳市中級人民法院二審，由廣東省深圳市中級人民法院于2019年5月下達終審裁定，維持一審關(guān)于判處四名涉案人員8-10個月有期徒刑并處罰金的判決。

瑞捷咨詢表示，其中，第5項，發(fā)生時間為2019年12月，員工未履行廉潔自律行為準(zhǔn)則的事件，導(dǎo)致公司被S地產(chǎn)公司罰款10萬元，該事件發(fā)生后，公司快速響應(yīng)，積極配合客戶進行調(diào)查，及時對相關(guān)人員及其上級管理者進行了開除、降薪等嚴(yán)厲處罰，并按公司制度進行了全員通報。

最近的一起是2020年6月，員工收受被評估單位人員賄賂、違規(guī)接受宴請，涉及金額“待判決后確定”，涉及客戶是“R地產(chǎn)公司及其員工、總包單位員工”，處理措施是“11人被開除(其中4人被移送公安機關(guān)查處)，4人被降級”，涉及罪名“非國家工作人員受賄罪”，目前尚在移送檢察院過程中。

IPO

瑞捷咨詢招股書指出，深圳市才濟信息咨詢有限公司(簡稱“才濟公司”)因人才尋訪服務(wù)合同糾紛向深圳市龍崗區(qū)人民法院起訴公司，其主張公司支付服務(wù)費、滯納金、訴訟費及律師費共計15.84萬元。根據(jù)廣東訴訟服務(wù)網(wǎng)“粵公正”微信小程序披露的信息，該案于2020年9月4日立案。

經(jīng)溝通調(diào)解，瑞捷咨詢已于2020年9月11日與才濟公司簽訂《和解協(xié)議書》。2020年9月27日，深圳市龍崗區(qū)人民法院出具《民事裁定書》([2020]粵0307民初32337號)，相關(guān)案件已撤訴。

具體糾紛的原因：2019年8月，才濟公司為與瑞捷咨詢達成合作，主動向瑞捷咨詢推薦張某作為人力資源經(jīng)理崗位候選人之一，積極促成雙方在2019年10月簽署《人才尋訪服務(wù)協(xié)議書》。之后，張某因個人原因未能加入公司。2020年4月，瑞捷咨詢招聘人員通過個人途徑得知張某的重新求職意向后，與張某直接對接面試、入職等事宜。2020年5月，張某入職瑞捷咨詢，任人力資源經(jīng)理。根據(jù)《人才尋訪服務(wù)協(xié)議書》約定，“若甲方私下錄用人才，甲方須向乙方支付服務(wù)費”，才濟公司據(jù)此主張瑞捷咨詢向其支付張某的人才尋訪服務(wù)費及相關(guān)滯納金等費用。

2019年10月，瑞捷咨詢接受才濟公司推薦，聘用黃某擔(dān)任公司戰(zhàn)略發(fā)展總監(jiān)崗位，并依據(jù)合同約定向才濟公司支付服務(wù)費的50%。黃某于2019年10月8日入職瑞捷咨詢，試用期為6個月，2020年4月30日雙方經(jīng)協(xié)商后解除了勞動關(guān)系。根據(jù)《人才尋訪服務(wù)協(xié)議書》，“余款在該人才過保用期即人才轉(zhuǎn)正之日起10日內(nèi)一次性結(jié)清”，才濟公司認(rèn)為黃某已被錄用并過試用期，因此主張瑞捷咨詢向其支付人才尋訪服務(wù)費的剩余50%及相關(guān)滯納金等費用。

2019

2019年，公司更換財務(wù)總監(jiān)。2019年4月，張劍輝加入瑞捷咨詢，自2019年7月起擔(dān)任公司財務(wù)總監(jiān)。此前，公司財務(wù)總監(jiān)是劉艷輝。

張劍輝，1978年出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，中山大學(xué)工商管理碩士，國際注冊內(nèi)部審計師，中級會計師。2001年4月至2004年6月?lián)螐V東省廣物控股集團有限公司會計主管;2004年6月至2007年6月?lián)螐V東珠江投資股份有限公司財務(wù)主管;2007年7月至2018年7月?lián)螉W飛娛樂股份有限公司財務(wù)副總監(jiān);2018年7月至2019年2月?lián)螐V東金朋科技有限公司副總裁、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書;2019年4月加入瑞捷咨詢，自2019年7月起擔(dān)任瑞捷咨詢財務(wù)總監(jiān)。

劉艷輝，1982年出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，西南科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)專業(yè)，本科學(xué)歷，美國注冊管理會計師，中級會計師。2001年9月至2006年5月?lián)紊钲谑泻阌钬S通訊科技有限公司會計;2006年6月至2010年8月?lián)紊钲谑兄屑延嵖萍加邢薰矩攧?wù)主管;2010年9月至2014年8月?lián)紊钲谑薪蓦娍萍加邢薰矩攧?wù)負(fù)責(zé)人;2014年8月加入瑞捷咨詢并擔(dān)任財務(wù)經(jīng)理，2018年10月起擔(dān)任瑞捷咨詢副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書，2019年7月卸任瑞捷咨詢財務(wù)總監(jiān)，現(xiàn)擔(dān)任瑞捷咨詢副總經(jīng)理、董事會秘書。

關(guān)鍵詞： 瑞捷咨詢