舊歲已去,又開新篇。進(jìn)入牛年后,不少前期走勢強(qiáng)勁的白馬龍頭股回調(diào),而順周期和低估值板塊則相對走強(qiáng)。對此,業(yè)內(nèi)不少聲音認(rèn)為,今年A股市場風(fēng)格會向均衡演繹,板塊均衡或?qū)⑹墙衲旯善笔袌龅闹匾卣髦弧?/p>
招商證券表示,短期價(jià)值成長維度有望從成長一枝獨(dú)秀逐漸轉(zhuǎn)為價(jià)值成長相對均衡,基于基本面的個股精選比風(fēng)格的博弈更重要;價(jià)值成長維度建議均衡配置。此外,大小盤維度將維持大盤風(fēng)格相對占優(yōu)的判斷。
3月3日起,擬在農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)行的新基金——廣發(fā)睿鑫混合型基金(A類:010457,C類:010458),就是由價(jià)值風(fēng)格基金經(jīng)理李琛執(zhí)掌。李琛步入證券行業(yè)已有21年,投資管理年限超過13年,是業(yè)內(nèi)少有的同時榮獲“金牛”獎、“金基金”獎、“英華獎”的女性基金經(jīng)理。
“價(jià)值投資就是以合理或者低估的價(jià)格,買入能為社會持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè),獲取企業(yè)成長帶來的超額收益。”李琛重視風(fēng)險(xiǎn)管理,把追求長期穩(wěn)健回報(bào)和控制回撤作為組合管理的兩大目標(biāo)。“我的目標(biāo)是追求合理風(fēng)險(xiǎn)下的穩(wěn)健回報(bào),收益與風(fēng)險(xiǎn)相生相伴,如果每一年的回報(bào)都比較穩(wěn)健,那么三年、五年、十年下來,長期業(yè)績大概率不會差。”她如是說。
從基金定期報(bào)告可以發(fā)現(xiàn),在2020年四季度的前十大重倉股中,李琛管理的廣發(fā)消費(fèi)品精選除了食品飲料之外,還配置了家用電器、輕工制造、休閑服務(wù)以及醫(yī)藥生物等行業(yè)的股票。在均衡配置的風(fēng)格下,廣發(fā)消費(fèi)品精選在震蕩的結(jié)構(gòu)市場中仍描繪了穩(wěn)步上行的“優(yōu)美弧度”。
基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,截至2020年12月31日,自李琛2016年2月23日起管理廣發(fā)消費(fèi)品精選以來,該產(chǎn)品的任職回報(bào)達(dá)191.14%,而同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率僅為73.01%,二者相差118.13%;其任職年化回報(bào)達(dá)24.59%。
憑借出色的長期業(yè)績,李琛管理的產(chǎn)品不僅獲得“金牛基金”、“金基金”、“明星基金”獎等多項(xiàng)殊榮,她本人也在第六屆英華獎評選中獲得了“五年期股票投資最佳基金經(jīng)理”的榮譽(yù),由此表明權(quán)威評價(jià)機(jī)構(gòu)對其實(shí)力的認(rèn)可。
值得一提的是,李琛步入證券行業(yè)已有21年,親歷了時代變遷下熱門行業(yè)和市場周期的更替,這也促使她在不斷變化的市場中,不斷調(diào)整和優(yōu)化自己的投資體系。在她看來,要在追求本金安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資,深入挖掘企業(yè)價(jià)值,洞悉企業(yè)的長期價(jià)值,伴隨企業(yè)共同成長。
“市場并不時刻有效,在人性弱點(diǎn)的擾動中,企業(yè)的價(jià)值并不一定會及時被市場所認(rèn)可。從企業(yè)基本面出發(fā),尋找有穩(wěn)定增長、被市場低估的企業(yè),長期能給組合帶來穩(wěn)健的回報(bào)。”正如李琛所言,在多輪的牛熊考驗(yàn)下,她探索了一條適合自己的路。而這條長期價(jià)值投資之路,幫助她一路走來能保持平和從容的心態(tài),持續(xù)貫徹自己的理念,堅(jiān)守自己的投資原則。
投資不是要找到一個無所不能的奇才,優(yōu)秀的基金經(jīng)理知道自己擅長什么,然后將投研能力發(fā)揮到極致。而對于普通投資者來說,找到經(jīng)驗(yàn)豐富的船長掌舵,有助于幫助其在資本的海洋中順利抵達(dá)彼岸。
關(guān)鍵詞: 農(nóng)業(yè)銀行
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