繼央行降準(zhǔn)以來(lái)，近期，北京、重慶、廣東等地的房貸利率出現(xiàn)了松動(dòng)。昨天，據(jù)《揚(yáng)子晚報(bào)》報(bào)道，全國(guó)首套房貸利率23個(gè)月以來(lái)出現(xiàn)首次下降，平均利率5.68%。整體數(shù)據(jù)來(lái)看，全國(guó)多地多家銀行下調(diào)首套房貸利率，包括北京、上海、深圳、廣州、重慶等城市的首套房房貸利率均出現(xiàn)了回落。但房貸利率仍然在基準(zhǔn)利率之上10-15個(gè)百分點(diǎn)。房貸利率不是唯一下降的，整體而言銀行的各項(xiàng)貸款利率都有出現(xiàn)微調(diào)。

有讀者就好奇銀行貸款利率下調(diào)，是否意味著理財(cái)產(chǎn)品的收益要降低?

對(duì)此我的回復(fù)是：一般來(lái)說(shuō)理財(cái)產(chǎn)品的收益率是比貸款利率低一些，但是貸款利率下調(diào)不代表理財(cái)產(chǎn)品收益也要下調(diào)，兩者沒(méi)有必然聯(lián)系。

但是很多時(shí)候理財(cái)產(chǎn)品是用過(guò)銀行募集資金來(lái)進(jìn)行集中投資，有些理財(cái)產(chǎn)品還掛鉤股票、黃金等等產(chǎn)品，并不完全決定于貸款利率!不過(guò)，如果持續(xù)下調(diào)貸款利率，理財(cái)產(chǎn)品收益率必然也跟著下行，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品里的錢最終總會(huì)流到標(biāo)的公司，利率也必然不會(huì)高于貸款利率，不然何必舍近求遠(yuǎn)。

雖說(shuō)，銀行貸款利率下調(diào)，并不等于理財(cái)產(chǎn)品收益要下降，但是不同的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)此還是有不同的反應(yīng)，具體要根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的種類來(lái)進(jìn)行分析。

1，傳統(tǒng)銀行固收類理財(cái)產(chǎn)品，例如有固定期限的，且門檻大多5萬(wàn)元以上的這類理財(cái)產(chǎn)品，收益率通常會(huì)同步下降，理由是這類產(chǎn)品其資金最終是用于銀行貸款，賺取息差，如果貸款利率下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品端的收益必然下調(diào)，否則銀行賺少了或虧損。

2，銀行代銷的信托類產(chǎn)品，如果是投資一些非標(biāo)的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)，政府基建，ppp等項(xiàng)目，這些新發(fā)的產(chǎn)品，在貸款利率下調(diào)時(shí)，收益率在同等資質(zhì)的情況下，收益率也會(huì)下調(diào)，因?yàn)樯鐣?huì)的平均融資成本都下調(diào)了。

3，如果是銀行代銷的基金產(chǎn)品，具體是貨幣基金類的產(chǎn)品，類似余額寶等，其收益在貸款利率下調(diào)時(shí)，產(chǎn)品收益也會(huì)同步下降。理由是貨幣基金主要投資標(biāo)的是銀行的同業(yè)存單，當(dāng)貸款利率下調(diào)時(shí)，銀行的同業(yè)存單利率也會(huì)同步下調(diào)。

4，如果是銀行代銷的基金產(chǎn)品，具體是債券類基金產(chǎn)品，債券基金產(chǎn)品收益率整體會(huì)上漲。理由是，當(dāng)貸款利率下調(diào)時(shí)，債券利率也會(huì)下調(diào)，而債券價(jià)格與債券利率成反向關(guān)系，所以貸款利率越下調(diào)，債券價(jià)格越上漲，因此債券基金收益率越高。

5，除此之外，銀行代銷的其他的理財(cái)產(chǎn)品，一般跟貸款利率的關(guān)系不大。

關(guān)鍵詞： 貸款利率下調(diào)