2018年以來，天津市國企混改的浪潮持續(xù)推進，天津本土信托公司北方信托其混改引戰(zhàn)情況備受市場關(guān)注。

4月10日，上市公司泰達股份發(fā)布公告，稱同意參股公司北方信托混改交易方案并放棄增資認購權(quán)，北方信托混改方案進入實質(zhì)階段。根據(jù)公開信息，北方信托擬引入4家戰(zhàn)略投資者，其中持股15.56%的戰(zhàn)略投資者將成為第一大股東。如此次增資擴股按計劃完成，原持有北方信托32.33%股份的第一大股東天津泰達投資控股有限公司(同時為泰達股份控股股東)股權(quán)將稀釋至15.25%，降為第二大股東，且需讓出推薦董事長權(quán)利。

事實上，受一系列負面事件影響，北方信托的業(yè)績已明顯下降。最新資料顯示，截至2018年3月31日，北方信托實現(xiàn)營業(yè)收入5397.23萬元，凈利潤1777.01萬元，不足去年全年

1/20。再加上目前行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的宏觀環(huán)境，北方信托此次吸引戰(zhàn)略投資者，對其今后發(fā)展意義不言而喻。

4月10日，上市公司泰達股份發(fā)布公告，稱同意參股公司北方信托混改交易方案并放棄增資認購權(quán)，并對北方信托混改交易方案進行了披露。

混改引戰(zhàn)四股東

泰達控股“退居二線”

公告顯示，北方信托現(xiàn)注冊資本為10.01億元，擬增資擴股約11.21億股，增資金額不少于77億元，以增資擴股與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相結(jié)合的方式公開擇優(yōu)選擇引入4家戰(zhàn)略投資者。戰(zhàn)略投資者將分別持有北方信托15.56%、15%、15%、12%股權(quán)，持股15.56%的戰(zhàn)略投資者將成為第一大股東。

如此次增資擴股按計劃完成，原持有北方信托32.33%股份的第一大股東天津泰達投資控股有限公司股權(quán)將稀釋至15.25%，降為第二大股東，且需讓出推薦董事長權(quán)利。因此，為維護國有大股東權(quán)益，此次混改方案要求新進第一大股東一次性支付經(jīng)評估備案確認的北方信托賬面凈資產(chǎn)值與此次增資擴股所募集增資資金總額的1%給泰達控股。

另外，泰達股份表示，根據(jù)天津市委市政府對本次北方信托混改工作的安排，將放棄本次增資認購權(quán)利。不過，泰達股份對北方信托未來前景仍表示看好，稱“北方信托本次混改如能順利實施，將有利于增強國有資本的帶動力和影響力，國有資本與社會其他資本的有機融合也將把各自的優(yōu)勢很好的結(jié)合起來，優(yōu)化企業(yè)自身的競爭力”。

而根據(jù)此前北方信托在天津產(chǎn)權(quán)交易中掛出的增資擴股公告，北方信托該次增資擴股及股權(quán)轉(zhuǎn)讓以評估結(jié)果為基礎，設定保留底價6.894元/股;擬新增注冊資本11.21億元。截至今年3月31日，北方信托資產(chǎn)總額為44.92億元，凈資產(chǎn)為43.06億元。在北方信托增資擴股完成后，其注冊資本將由10億元升至21.21億元，仍處于信托行業(yè)內(nèi)中下游水平。

在資金募集用途方面，北方信托表示，主要將分配于三個部分：一是運用資金20億元左右，用于信保基金及風險管理需要，支持信托主動管理業(yè)務規(guī)模拓展;二是投資10億元左右，實現(xiàn)業(yè)務全國布局、多元化布局，業(yè)務轉(zhuǎn)型方向包括跨境金融服務、資產(chǎn)證券化、服務國企改革以及“信托+互聯(lián)網(wǎng)”的銷售服務升級等;三是運用資金40億元左右進行投資配置，獲取長期穩(wěn)定收益，提高固有資產(chǎn)收益水平。

艱難轉(zhuǎn)型期

混改后或見曙光

事實上，過去的2017年對于北方信托來說可謂艱難。

自去年3月末以來，銀監(jiān)會連續(xù)下發(fā)多份監(jiān)管文件，對行業(yè)亂象進行整治。“三三四十”等一系列政策重拳出擊，開啟多地現(xiàn)場檢查，監(jiān)管部門去年全年開出信托罰單二十余張，北方信托也未能幸免。去年5月份，天津銀監(jiān)局向北方信托連續(xù)做出4份處罰決定，罰款金額共計80萬元，主要處罰理由為“證券信托結(jié)構(gòu)化比例超過監(jiān)管部門規(guī)定上限”、“關(guān)聯(lián)交易未執(zhí)行事前報告制度”、“違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款”、“高管未經(jīng)任職資格批準提前履職”。

此后，去年6月份，天津市紀委通報，對北方信托董事長王建東不作為不擔當問題嚴肅問責，免去其該公司黨委書記、董事長職務。

根據(jù)天津市紀委的通報，王建東的“不作為不擔當”主要表現(xiàn)為：學習貫徹中央和市委全會精神敷衍應付;對凈化政治生態(tài)的重要部署重視不夠;擅自不參加市委十屆十次全會;長期遲到早退;召開黨委會不及時，導致公司多項業(yè)務工作進展緩慢，造成網(wǎng)絡安全隱患，影響公司異地業(yè)務和員工招聘工作正常開展等。

從此次混改公示信息看，目前北方信托法人代表與董事長仍處于缺位狀態(tài)，暫由泰達控股方面的朱文芳代為履行相關(guān)職責。北方信托未來的董事長尚待新進第一大股東推舉，如混改引戰(zhàn)順利，北方信托新任董事長人選可在今年下半年初見分曉。

另外，公司一系列負面事宜，對其業(yè)績也造成一定影響。2017年全年，北方信托實現(xiàn)營業(yè)收入6億元，而2015年、2016年營業(yè)收入分別為12.15億元、10.01億元;實現(xiàn)凈利潤4.24億元，2015年、2016年凈利潤分別為5.69億元、4.05億元。最新資料顯示，截至2018年3月31日，北方信托實現(xiàn)營業(yè)收入5397.23萬元，凈利潤1777.01萬元，不足去年全年1/20。

不過，借助此次混改，北方信托有望迎來一場“翻身仗”。北方信托表示，混改后將在股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層等多個方面進行結(jié)構(gòu)治理，并落實黨組織在法人治理結(jié)構(gòu)中的法定地位。在混改完成后，經(jīng)過三年轉(zhuǎn)型發(fā)展，北方信托將使凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等核心經(jīng)營指標躋身行業(yè)前列，將在非標債權(quán)市場、股權(quán)的一級PE市場和新三板市場、股權(quán)投資的一級半市場、股權(quán)投資的二級交易市場、衍生品市場等六大領域?qū)崿F(xiàn)均衡配置，努力創(chuàng)造業(yè)務藍海。

關(guān)鍵詞： 信托 股東 方案