銀行年報向來是反映經濟晴雨的一面鏡子。根據(jù)14家A股上市銀行披露的2017年年報數(shù)據(jù)，上市銀行經營進一步好轉，多項指標有所改善。交通銀行金融研究中心統(tǒng)計，去年上市銀行營業(yè)收入、凈利潤同比分別增長3.2%、4.7%。行業(yè)內分化持續(xù)，五大行凈息差企穩(wěn)回升，規(guī)模驅動利潤增長;股份行撥備反哺利潤，非息收入小幅增長;地方性銀行規(guī)模擴張有所放緩，利潤維持高速增長。

四大行利潤增速企穩(wěn)回升

數(shù)據(jù)顯示，銀行2017年利潤增速有企穩(wěn)回升的跡象。就四大行而言，工商銀行2017年實現(xiàn)凈利潤2874.51億元，同比增長2.99%。而其他三大行都錄得超過4%的凈利潤增速。其中，建設銀行2017年實現(xiàn)凈利潤2426.15億元，同比增長4.83%;中國銀行去年全年實現(xiàn)凈利潤1724.07億元，同比增長4.76%。農業(yè)銀行2017年全年實現(xiàn)凈利潤1931.33億元，同比增長4.93%，均比2016年有所好轉。

不過，年報數(shù)據(jù)也顯示，去年銀行業(yè)經營情況繼續(xù)分化，全年五大行、股份行、地方性銀行凈利潤分別增長4.2%、6.3%、15.2%。其中，五大行營收端改善明顯，同比增長4.1%。股份行盡管營收逐季改善，但交通銀行金融研究中心分析認為，股份行利潤增長主要依賴撥備反哺，全年同比仍小幅減少0.03%。地方性銀行仍能維持8.9%的營收高增長。

值得注意的是，2017年上市銀行規(guī)模擴張減緩，行業(yè)生息資產同比增長7.4%，其中股份行受制于金融強監(jiān)管的影響，以及自身主動調節(jié)資產結構，“縮表”情況顯著，生息資產規(guī)模由2016年的同比增長18.2%下降至2017年的同比增長5.4%;而五大行資產則穩(wěn)步擴張，同比增長7.8%;地方性銀行仍然保持較高規(guī)模擴張增速，同比增長12.5%。

交通銀行金融研究中心分析認為，去年雖然銀行規(guī)模擴張有所放緩，但仍然是促進利潤提升的主要因素，據(jù)其測算通過規(guī)模擴張拉動利潤增長8.1個百分點。

息差方面，2017年四大行凈息差率先實現(xiàn)企穩(wěn)回升，同比提升3個基點。“由于四大行存款基礎扎實，高達80%的存款占比使得其計息負債成本率進一步收縮，同時生息資產收益率基本保持穩(wěn)定。”交通銀行金融研究中心高級研究員武雯表示。

銀行中間業(yè)務收入增長乏力

從貸款結構上來看，2017年上市銀行新增信貸資源進一步向零售領域傾斜，零售貸款在全部貸款中占比提升3.1個百分點，其中五大行新增零售貸款仍然以個人按揭為主;股份行新增零售貸款進一步向消費金融領域傾斜。對公貸款方面，上市銀行進一步壓縮不良貸款率較高的制造業(yè)和批發(fā)零售領域的貸款。

去年，銀行業(yè)在嚴監(jiān)管及各項政策推動下，利潤更多依賴傳統(tǒng)業(yè)務。有分析認為，去年以來，銀行自查自糾、減費讓利、保險新政等綜合影響下，行業(yè)新型中間業(yè)務收入增長乏力，理財業(yè)務收入大幅下降，保險代理類業(yè)務也有所減少。

但值得注意的是，受消費帶動，銀行信用卡業(yè)務占比有所提升。據(jù)交通銀行金融研究中心測算，2017年銀行卡業(yè)務在中間業(yè)務收入中的占比提升10.4個百分點。銀行主動提升銀行卡業(yè)務領域投入彌補中間業(yè)務增長的缺口。結算收入受益于進出口貿易的回暖以及銀行加快布局電子支付領域保持平穩(wěn)增長。而代理類業(yè)務受制于保險新政，總體占比降低3.3個百分點。新興中間業(yè)務收入如托管理財類業(yè)務在非息收入中的占比將進一步下降3.0個百分點，但仍然是重要的中間業(yè)務收入來源。投行業(yè)務方面與債券承銷、非標業(yè)務相關的收入仍面臨顯著壓力，占比下降1.6個百分點。

資產質量繼續(xù)向好大行不良率下行

除了利潤增速回升，2017年上市銀行資產質量也繼續(xù)向好。市場分析認為，大行的資產質量已經率先呈現(xiàn)拐點，不良率逐步下行。股份行、地方性銀行不良率也在2017年四季度企穩(wěn)，行業(yè)整體不良率平均下降0.11個百分點。值得注意的是，上市銀行關注類貸款占比和逾期貸款占比進一步下降，潛在不良風險持續(xù)化解，其中地方性銀行不良先行指標改善幅度較為明顯。上市銀行撥備覆蓋率水平顯著提升，行業(yè)總體撥備水平較為充足。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，建設銀行不良貸款率1.49%，較上年下降0.03個百分點;撥備覆蓋率171.08%。中行不良貸款率為1.45%。值得關注的是，截至2017年底，工行不良貸款2209.88億元，不良貸款率較上年下降0.07個百分點，降至1.55%。關注類貸款5619.74億元，占比3.95%，下降0.52個百分點。此外，農業(yè)銀行撥備覆蓋率為208.37%，不良貸款率為1.81%，較2016年末下降0.56個百分點。

對于2018年我國商業(yè)銀行經營情況，武雯表示，預計銀行繼續(xù)向好的趨勢不變，多項指標進一步回暖，業(yè)績將優(yōu)于2017年。但上市銀行依然面臨不小的成本上升壓力，預計管理費用小幅提升，整體拉低凈利潤。股份行利潤增速仍然高于五大行，但受制于前者在負債端的相對劣勢，二者差距進一步縮小。

關鍵詞： 增速 利潤 資產