過去一年，碳中和已成為大家生活與工作中無處不在的高頻詞。對于投資行業(yè)來說，它也格外有意思——因為絕大多數(shù)時候投資投向的是變化與不確定。但今天，綠色轉型已成為未來最大的確定性。

這一確定性有力地引導大量社會資本轉向碳中和相關產(chǎn)業(yè)：數(shù)據(jù)顯示，其一級市場僅半年的投資規(guī)模就達到405.29億元，創(chuàng)歷史新高。

誰在悄悄領跑碳中和？2021年2月，高瓴率先發(fā)布一份“碳中和倡議書”，倡導投資的數(shù)百家企業(yè)制定低碳轉型計劃。3月，高瓴推出投資行業(yè)內(nèi)首份碳中和研究報告，報告梳理了實現(xiàn)“碳中和”的八大重點領域的相關機會。張磊此前對外透露過，高瓴在整個碳中和領域已經(jīng)投資了近500億。

這一次，12月9日晚，高瓴創(chuàng)始合伙人李良近日在一場演講中，講述在碳中和這一大的投資命題下，高瓴是如何探索、有哪些發(fā)現(xiàn)、以及階段性的心得。

李良本人是學自動化出身，最早進入投資行業(yè)時跟工業(yè)和能源打了多年交道。在實踐中他發(fā)現(xiàn)，僅僅通過控制碳排交易、資源調(diào)配無法真正令中國要實現(xiàn)碳中和，而唯有大規(guī)模的換技術，以新的綠色技術驅動，為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)制定新標準，才能在零碳時代獲得競爭力。

“從這個意義上說，碳中和既是外部約束條件，也是‘中國制造’最好的發(fā)展機遇?！崩盍颊f。

李良也給出了高瓴判斷先進制造的4個維度。其一，先進制造和傳統(tǒng)制造相比，關鍵看能否完成由量到質(zhì)的升級、以及從大到強的突破；第二，先進制造是傳統(tǒng)制造向數(shù)據(jù)化、網(wǎng)絡化、智能化的升級；其三，先進制造是追求世界標準、全球領先的“中國制造”；其四，先進制造的本質(zhì)是人才密集型行業(yè)，是強科技創(chuàng)新驅動下的工程師創(chuàng)業(yè)。

幾年前，高瓴創(chuàng)始人張磊就曾表示，“創(chuàng)投行業(yè)已進入農(nóng)耕時代。而以中國制造業(yè)升級為核心的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，正是一個需要精耕細作的行業(yè)?！?制造業(yè)作為經(jīng)濟之本，是國家競爭力的重要評估基準。而在新一輪技術變革和產(chǎn)業(yè)變革之下，培養(yǎng)一批關鍵技術領域的“專精特新”企業(yè)，更是補足產(chǎn)業(yè)鏈短板的關鍵。

以下為演講內(nèi)容：

大家好，

我是高瓴李良，很高興今天能在這里與大家探討“科技、數(shù)字、變革：邁向碳中和”這一關鍵議題。

過去這一年，相信每個人都能感覺到，碳中和已成為我們生活與工作中無處不在的高頻詞。對于投資行業(yè)來說，它也格外的有意思，因為絕大多數(shù)時候，投資投向的是變化與不確定；但今天，綠色轉型已成為未來最大的確定性，這一確定性有力地引導大量社會資本轉向碳中和相關產(chǎn)業(yè)，通過不斷探索最優(yōu)的資源配置，去追求環(huán)境、公平、社會價值與經(jīng)濟價值的共贏。

作為一家創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)投資機構，高瓴自成立伊始便將綠色可持續(xù)發(fā)展理念視為投資的重要標準。我們從去年開始推動氣候變化的學術研究工作，成立了高瓴產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新研究院，并在今年年初發(fā)布了行業(yè)第一份碳中和報告；我們也在今年初完成了對高瓴自身的碳排查，加速推進我們自己的低碳化運營；我們還向高瓴被投企業(yè)伙伴們發(fā)出了業(yè)內(nèi)首份“碳中和倡議書”，邀請大家和我們一起擁抱變化，打破發(fā)展慣性、加速低碳轉型。

但今天我主要想與大家分享的，還是在碳中和這一大的投資命題下，高瓴是如何探索的，我們有哪些發(fā)現(xiàn)、以及我們階段性的心得。

我們先來看中汽協(xié)一組數(shù)字。2020年底時，新能源車新車消費滲透率大概在5.4%左右，到今年10月已達到了18.2%。這一數(shù)字的增長超出了哪怕是最樂觀的人的預期，它意味著汽車電動化已突破臨界點，即將進入陡峭增長期。而中國有幸在其中扮演最重要的角色：憑借科技創(chuàng)新，我們打造出了一批原創(chuàng)、環(huán)保、且真正受用戶歡迎的好產(chǎn)品，通過優(yōu)質(zhì)的供給激發(fā)需求，從新能源車百年一遇的變革機遇開始，帶動了上至原材料、電池、儲能，到整機廠，再到下游的換電等在內(nèi)這一整條創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈的震蕩，從而推動了中國制造的加速變革。

我們再來看能源業(yè)。中國企業(yè)們在每個制造環(huán)節(jié)上對工藝的反復優(yōu)化、在生產(chǎn)設備上的不斷創(chuàng)新、以及對新技術的持續(xù)嘗試，推動了太陽能發(fā)電成本的大幅下降，在光照資源豐富的地區(qū)每度電甚至降到了1毛錢，而煤電成本一般在2-3毛。根據(jù)國家能源局今年9月數(shù)據(jù)，光伏的平均成本比10年前下降了75%。在能源行業(yè)，每降一分錢都會帶來需求的大漲，大量廉價的電又將衍生出更多的新興產(chǎn)業(yè)。所以說，碳中和正在把能源業(yè)變成先進制造，因為制造業(yè)的特征正是成本隨著規(guī)模擴張而持續(xù)下降。

因此我們相信：中國要實現(xiàn)碳中和，必須推動整個制造業(yè)向先進制造全面升級。僅僅通過控制碳排交易、資源調(diào)配是不夠的，唯有大規(guī)模的換技術、以新的綠色技術驅動、為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)制定新標準，才能在零碳時代獲得競爭力。從這個意義上說，碳中和既是外部約束條件，也是“中國制造”最好的發(fā)展機遇。

那么，和傳統(tǒng)制造業(yè)相比，碳中和背景下的先進制造到底有何特征？在高瓴“科技+實業(yè)”的投資“啞鈴”中，這是我們會重點關注的問題。經(jīng)過多年來的研究和摸索，我們目前會從4個維度來看：

第一，先進制造，和傳統(tǒng)制造相比，關鍵看能否完成由量到質(zhì)的升級、和從大到強的突破。

由量到質(zhì)的升級，需要的是一套科學、現(xiàn)代的生產(chǎn)流程和管理工具，需要數(shù)字化、精益管理等方法論加實踐與實體經(jīng)濟的深度融合，本質(zhì)是對制造業(yè)“大腦”的升級。

作為制造業(yè)大國，中國已向世界輸出了源源不斷的商品，而成為制造業(yè)強國的標志則要看我們能否在產(chǎn)業(yè)中突破性地開發(fā)和利用新技術、向世界輸出更先進的生產(chǎn)力。

第二，先進制造，是傳統(tǒng)制造向數(shù)據(jù)化、網(wǎng)絡化、智能化的升級。

過去10多年，我們目睹數(shù)字技術締造了整個互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，接下來在走向零碳的過程中，數(shù)字技術與制造業(yè)的深度融合將發(fā)生同樣巨大的化學反應。

當前，全球制造業(yè)正從設備自動化向數(shù)據(jù)智能化時代邁進。以軟件為驅動的數(shù)據(jù)實時流動是解決制造業(yè)中不確定性、推進效率飛升的核心密碼。

第三，先進制造，是面向全球市場、追求世界領先的“中國制造”。

這一點，在我們關注和投資的很多企業(yè)身上已非常突出。比如電池行業(yè)，以寧德為代表的中國企業(yè)，就始終在開拓全球最領先的技術，它從來沒有把對手限定在身邊。因為從傳統(tǒng)制造業(yè)升級到先進制造的本質(zhì)動力，就是占據(jù)全球產(chǎn)業(yè)鏈價值的更高端。

第四，先進制造，本質(zhì)是人才密集型產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)制造業(yè)或是勞動密集型、或是資本密集型，而先進制造一定是人才密集型。先進制造創(chuàng)業(yè)，就是工程+科學，是強科技創(chuàng)新驅動下的工程師創(chuàng)業(yè)。

工程師的使命是解決問題，且是以不斷創(chuàng)新的方式解決問題。對于中國制造業(yè)來說，此前的人口紅利已消失，但如今每年我們有500萬工科大學生畢業(yè)，是美國的10倍，當他們進入制造業(yè)，帶來的將是巨大的工程師紅利。

中國的創(chuàng)新已進入深水區(qū)，往后，將會越來越多地從商業(yè)模式創(chuàng)新轉向原發(fā)技術的創(chuàng)新?；A科學投入的提升，技術人才創(chuàng)業(yè)時代的到來，疊加這一波工程師紅利的釋放，我們認為先進制造轉型孕育了大量機會。

最后，我也想和大家分享，在碳中和背景下，制造業(yè)這一波“百年未遇”的轉型機遇中，高瓴在做什么、能做什么？

幾年前，高瓴創(chuàng)始人張磊就曾表示，“創(chuàng)投行業(yè)已進入農(nóng)耕時代。而以中國制造業(yè)升級為核心的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，正是一個需要精耕細作的行業(yè)?！?制造業(yè)作為經(jīng)濟之本，是國家競爭力的重要評估基準。而在新一輪技術變革和產(chǎn)業(yè)變革之下，培養(yǎng)一批關鍵技術領域的“專精特新”企業(yè)，更是補足產(chǎn)業(yè)鏈短板的關鍵。

高瓴從多年前開始重倉中國制造，對包括百麗、公牛、怡合達等企業(yè)做了投資。百麗和公牛雖看似生產(chǎn)的是消費品，但實際上他們都做了大量上下游的垂直整合，都是有上萬人規(guī)模的制造業(yè)企業(yè)。對其中部分企業(yè)，我們更是派出了上百人的成建制團隊，深入到企業(yè)一線，與他們同尋找、共實踐通過精益管理、數(shù)字化轉型等方式完成傳統(tǒng)制造向先進制造躍遷的解決方案；專精特新企業(yè)在技術攻關到市場開拓之間有很大的挑戰(zhàn)，往往需要穿越多重“死亡谷”。而高瓴除了能提供長期的資金支持，還有豐富的科技與實體企業(yè)生態(tài)，可以發(fā)揮科技創(chuàng)新連接器、催化劑和加速器的作用，通過專業(yè)的資源配置，幫助“專精特新”企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新和綻放。

我們深感，對于制造業(yè)企業(yè)來說，僅以資金來支持是不夠的。尤其現(xiàn)在，當碳中和推動制造業(yè)走向全面重構，帶來機遇的同時，行業(yè)也面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。

我自己本人是學自動化出身，最早進入投資行業(yè)時跟工業(yè)和能源打了多年交道，深知制造業(yè)里有太多的細節(jié)，需要解決太多的問題。我們希望把自己作為制造業(yè)創(chuàng)業(yè)者的同路人，去分享我們的感知、包括我們過去十多年來對行業(yè)的觀察和體驗；我們超過200人的深度價值創(chuàng)造團隊中，專門單設了“精益制造/供應鏈”專業(yè)序列，就是希望以精益管理工具，幫助企業(yè)重新梳理和構建價值鏈體系，以“健身教練”的身份，幫助企業(yè)打造自己的內(nèi)生核心競爭力。

如果需要，我們也會以不止于資金的方式，提供包括數(shù)字化升級、組織人才搭建等在內(nèi)的多種工具，為企業(yè)提供更精準、更及時、更深度的定制化服務。當正確的道路一旦確定，高瓴就會毫無保留地用我們的所有資源去幫助大家吸引人才、開拓客戶，加速發(fā)展。我們期待的是，成為科學家和創(chuàng)業(yè)者的共創(chuàng)伙伴。謝謝大家！

關鍵詞： 語境 先進 李良