11月23日，建信基金發(fā)布的《建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金基金份額發(fā)售公告》顯示，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT認(rèn)購價(jià)格為3.200元/份，預(yù)計(jì)募集資金總額為28.80億元。同日，華夏基金發(fā)布公告，華夏越秀高速REIT發(fā)售價(jià)格為7.100元/份，預(yù)計(jì)募集資金總額為21.3億元。

相比第一批REITs的火爆，第二批REITs網(wǎng)下機(jī)構(gòu)認(rèn)購倍數(shù)更為驚人。公告顯示，剔除無效報(bào)價(jià)后，華夏越秀高速REIT網(wǎng)下投資者有40家，管理配售對(duì)象95個(gè)，報(bào)價(jià)區(qū)間為6.512元/份-7.499元/份，擬認(rèn)購數(shù)量總和為27.8410億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的44.19倍。

底層資產(chǎn)同樣是高速公路的首批公募REITs中，浙江杭徽發(fā)售價(jià)格為8.72元/份，廣州廣河發(fā)售價(jià)格為13.02元/份，其網(wǎng)下有效認(rèn)購倍數(shù)分別為4.86倍、4.56倍。

建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT網(wǎng)下發(fā)售份額同樣遭到機(jī)構(gòu)“瘋搶”。剔除無效報(bào)價(jià)后，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT有53家網(wǎng)下投資者，管理配售對(duì)象110個(gè)，報(bào)價(jià)區(qū)間為2.851元/份-3.350元/份，擬認(rèn)購份額數(shù)量總和為106.18億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的56.35倍。

對(duì)比第一批公募REITs中類似的底層資產(chǎn)看，博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT全部配售對(duì)象擬認(rèn)購數(shù)量總和為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的15.31倍，華安張江光大REIT為10.07倍，東吳蘇園產(chǎn)業(yè)REIT為4.507倍。

整體來看，兩只公募REITs留給公眾投資者發(fā)售的初始基金份額并不多，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT和華夏越秀高速公路REIT分別是0.8075億份和0.27億份，均不足發(fā)售份額總數(shù)比例的10%。

其中，建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT此次發(fā)售份額總額為9億份，初始戰(zhàn)略配售發(fā)售份額為6.3081億份，為此次發(fā)售總量的70.09%，網(wǎng)下初始發(fā)售份額為1.8843億份，公眾初始發(fā)售份額為0.8076億份。

建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT發(fā)售情況

圖片來源：發(fā)售公告

華夏越秀高速REIT此次發(fā)售初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為2.10億份，網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.63億份，向公眾投資者發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.27億份。

華夏越秀高速REIT發(fā)售情況

圖片來源：發(fā)售公告

公告顯示，基金募集期為2021年11月29日起至2021年11月30日止。若公眾投資者在募集期內(nèi)有效認(rèn)購申請(qǐng)份額總額超過公眾投資者的募集上限，實(shí)行末日比例配售。從首批REITs募集情況來看，最低配售比例為1.76%。

公告顯示，兩只REITs都獲得了眾多機(jī)構(gòu)的“追捧”，險(xiǎn)資成為“主力”。建信中關(guān)村REIT的戰(zhàn)略配售投資者有國(guó)壽投資、首鋼基金、太平人壽保險(xiǎn)、中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)、太平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中信證券、新華人壽保險(xiǎn)等。

建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT戰(zhàn)投配售情況

圖片來源：發(fā)售公告

華夏越秀高速REIT的戰(zhàn)略配售投資者有中國(guó)保險(xiǎn)投資基金、中信證券、中國(guó)銀河證券以及多只資管產(chǎn)品和私募基金。

華夏越秀高速REIT戰(zhàn)投配售情況

圖片來源：發(fā)售公告

兩只公募REITs的預(yù)期收益到底如何？

發(fā)售公告顯示，根據(jù)基金招募說明書中披露的可供分配金額測(cè)算，華夏越秀高速REIT 2021年預(yù)測(cè)凈現(xiàn)金流分派率為7.07%（年化，下同 ），2022年預(yù)測(cè)凈現(xiàn)金流分派率為7.22%；建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT2021年投資人凈現(xiàn)金流分派率為4.19%，2022年投資人凈現(xiàn)金流分派率為4.34%。

關(guān)鍵詞： 兩只 熱情 REITs