文 | 于麗麗

編輯 | 劉旌

可能是2021年最值得期待的新基金終于宣告了它的成立。

36氪獲悉，原紅杉中國合伙人曹曦，與前博裕資本二級市場合伙人Tim Wang，共同成立投資管理機構(gòu)：Monolith Management。

這個引述于斯坦利·庫布里克科幻電影巨作《2001太空漫游》的英文名字，已經(jīng)在一定程度上表明了它的自我定位：Monolith的首支基金將是一支主打科技的對沖基金。具體而言，他們將深耕技術(shù)與創(chuàng)新驅(qū)動的科技、軟件、生命科學和消費領域，重點關(guān)注二級市場投資及部分一級市場成長期項目。

Monolith的首支基金募資陣容可謂豪華。盡管他們沒有明確表露，但相信你看完這段表述已能猜出大概：“包括紅杉中國在內(nèi)的四家國內(nèi)頂級一線風險投資機構(gòu)、三家千億美金級別公司及其創(chuàng)始人、十二家新經(jīng)濟領域百億美金級別公司及其創(chuàng)始人，以及部分海內(nèi)外著名的家族辦公室和大學捐贈基金”。據(jù)介紹，此次募資鏈接了中國當下在科技、消費、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等領域，成長最快、最炙手可熱的年輕企業(yè)家群體。

據(jù)了解，Monolith首支基金規(guī)模已超過5億美金，這已超原計劃的認購規(guī)模。

在曹曦看來，Monolith代表著宇宙終極的真相和智慧。

打破結(jié)界

一個已成共識的現(xiàn)象是：曾經(jīng)涇渭分明的一、二級市場邊界早已日益模糊。這是過去幾年間，推動基金行業(yè)生態(tài)走向最關(guān)鍵的變量之一。

而Monolith無疑是這種融合下的一個新案例。Monolith的首支基金將是一支科技對沖基金，但同時，優(yōu)異的一級市場成長期項目，也在他們的關(guān)注范圍內(nèi)。

一般認為，二級市場投資需要產(chǎn)業(yè)思維來判斷成熟項目的商業(yè)價值，而一級市場投資則期待更合理的退出方案。而Monolith的兩位創(chuàng)始合伙人履歷顯示了這種認知互補的可能。

曹曦在紅杉中國工作近8年，曾擔任合伙人，并于2018年參與創(chuàng)建紅杉中國種子基金。據(jù)悉，創(chuàng)建Monolith后，他仍會繼續(xù)保持紅杉中國投資合伙人的身份，維持良好的合作關(guān)系。他擁有豐富的早期和成長期投資經(jīng)驗，投資過快手、斗魚、騰訊音樂、超級猩猩、恩和生物、劑泰制藥、藍箭航天、沐曦科技、太極圖形等明星項目。這意味著他更具“產(chǎn)業(yè)思維”，對創(chuàng)新趨勢有著天然敏感。

Tim Wang曾在博裕資本擔任二級市場業(yè)務合伙人。他于2014年參與創(chuàng)立博裕資本二級市場部門，對科技、消費領域的二級市場投資有著豐富經(jīng)驗。更早以前，他曾在高盛香港擔任股票分析師。這意味著他具備國際視野，擅長在充滿變化的二級市場中挖掘價值標的。

不過在兩位合伙人看來，不強調(diào)以階段為界，更在于他們對投資這件事的獨特理解。

對此，曹曦的表述是：“因為創(chuàng)新和企業(yè)家精神不分階段，我們希望在資本市場的不同階段，都能在激烈的商業(yè)競爭中尋找真正的贏家?！?/p>

具體來說，則如Tim Wang所言，Monolith希望將顛覆性的創(chuàng)新作為研究的起點，而非靜態(tài)地覆蓋特定的公司或行業(yè)。“我們將結(jié)合定性的宏觀判斷和定量切實的深度研究做出投資決策?！?/strong>

組織力和價值觀

不同于許多基金更易于記憶的名字，Monolith是個有點生僻的單詞。

在英文中，它一般被理解為“單塊巨石”。但一個關(guān)于它更有名的注釋是《2001太空漫游》電影開頭的那塊黑色石碑。電影中，這塊叫做Monolith的神秘黑色巨石擁有完美的數(shù)學比例，1:4:9，即前三個自然數(shù)的平方。

這無疑是個頗具深意的名字。曹曦告訴36氪，Monolith代表著宇宙終極的真相和智慧，“取這個名字，表達了我們對商業(yè)及世界本質(zhì)的好奇、求真與探索?！?/p>

在打法上，Monolith告訴36氪，他們希望是“自上而下確定投資主題、自下而上展開縝密研究”。這意味著要先找出大的趨勢、變量，確定好投資主題后，梳理出非上市公司與上市公司的圖譜，通過全面研究，找到最佳投資標的。

而關(guān)于基金的組織形態(tài)，Monolith特別強調(diào)了“組織的力量”。曹曦對此的解釋是：“更關(guān)注團隊的共生成長，而不僅僅是個體的成功；相信團隊協(xié)作與分工的力量，而不僅僅是個人英雄主義”。落實在候選人的招聘上，他們渴望并歡迎的是，“有潛力成為合伙人的人”。

以上種種關(guān)于Monolith的規(guī)劃，此刻來看似乎有些抽象。但很顯然，能讓一家基金長期立于時代潮頭的一定不是即時可得的“方法論”，而一定是組織和價值觀。

相比上一波明星投資人設立新基金的VC2.0時代，如今已過去四五年。盡管商業(yè)世界的機遇永不眠，但如今的市場顯然不像之前那么低垂可得。新一代的創(chuàng)業(yè)者畫像也完全不同。從這個意義上來說，Monolith在組織和理念上提出的“差異化”，已經(jīng)是一種值得嘉許的努力。

當然，對于這支生于2021年冬天的基金來說，一切才剛剛開始。