今年10月以來，在國家發(fā)改委等主管部門的連續(xù)干預下，國內(nèi)煤炭市場正在趨穩(wěn)。

罕見的霹靂調(diào)控背后，是時隔多年、重回公眾視野的能源安全問題。但此次“煤荒型電荒”，與電力改革、氣候變化、安環(huán)監(jiān)管等多重因素互相交織，導致解決方案更為復雜棘手。

該輪危機并非沒有先兆：2020年冬季湖南、浙江等省限電，今年4月廣東限電，直至今年9月，東北拉閘限電波及民生，引發(fā)全民關(guān)注。

此次危機不同以往，并非因煤電裝機受限，而是發(fā)電燃料——動力煤量缺價高所致。

幸運的是，東北拉閘限電雖是危機，但更是預警，給主管部門和企業(yè)留出了寶貴的反應時間——危機倘在供暖季全面爆發(fā)，后果將不堪設(shè)想。

國慶后的一個月是寶貴時間窗口，中央政府迅速組織協(xié)調(diào)煤炭保供，換來當前的穩(wěn)定局面。 但嚴峻的考驗，還將出現(xiàn)在今年12月和明年1月。今年氣候異常加劇，預示著或有超強寒潮出現(xiàn)，疊加水電進入枯水季，天然氣價格居高不下??今冬能源保供的不確定因素眾多，面臨多重挑戰(zhàn)。

國家發(fā)改委11月22日披露的數(shù)據(jù)顯示，“截至11月20日，全國電廠存煤1.43億噸，可用天數(shù)23天，超過常年水平”。據(jù)此，可用天數(shù)較10月底增長3天，但相較去年同期26天以上的可用天數(shù)仍有差距。

承擔煤炭和電力保供任務的企業(yè)，多為國企。危機時刻，嚴厲的行政命令和問責，往往收效明顯。但超常調(diào)控措施終究只是應急，已經(jīng)大面積虧損的煤電企業(yè)也不可能長期虧損保供。更重要的是， 多重施政目標下，不同政府部門各有側(cè)重，缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，無意間導致了危機。面對各路“婆婆”九龍治水，煤炭企業(yè)也難免進退失據(jù)。

事實上，今年不僅中國，歐洲、美國，乃至全球都不同程度地出現(xiàn)了能源危機。這是一個適時的預警，它提醒所有人， 應對氣候變化和能源轉(zhuǎn)型需要系統(tǒng)性思維，不可漠視產(chǎn)業(yè)邏輯，不可忽視市場力量。

供需形勢好轉(zhuǎn)

10月中下旬以來，在國家發(fā)改委等主管部門強勢密集的穩(wěn)價調(diào)控下，動力煤市場價格在短短十多天內(nèi)，由2600元/噸跌至1100元/噸以下。

這些措施主要如下：力度空前的煤炭增產(chǎn)、擴大煤炭進口、重點保障發(fā)電供熱企業(yè)用煤，以及規(guī)范煤炭市場運行秩序等。

今年9月，中國爆發(fā)“煤荒”，繼而引發(fā)“電荒”。東北地區(qū)出現(xiàn)拉閘限電，影響民生，輿論嘩然。彼時，東北有電廠的存煤可用天數(shù)甚至不足半日。

煤荒爆發(fā)時，號稱“中國煤海”的山西，竟也異常缺煤——山西諸多大型煤礦的產(chǎn)能，基本保供對口省份，流向本地的市場煤數(shù)量十分緊缺。山西本地電廠，地處坑口，也很難買到市場煤。

10月19日，一位太原煤炭貿(mào)易商告訴《財經(jīng)》記者，由于山西本地和陜西榆林都很難買到煤，他開始組織人馬從新疆哈密用重卡往回拉煤。當時榆林Q5000（熱值5000大卡）動力煤市價為1800元/噸，但因優(yōu)先保供，無法敞開供應；而新疆坑口煤價200元-300元/噸，用重卡拉回山西，每噸運費800元，可在本地以1200元-1500元/噸（不含稅）瞬間賣出，“買家既有山西當?shù)仉姀S，也有一部分是外地貿(mào)易商”。

疆煤汽運入晉，這罕見一幕，折射了煤價最極端時的供需形勢。

隨著增產(chǎn)穩(wěn)價等調(diào)控的落地，以及電廠“不計代價”存煤，燃料短缺引發(fā)的大面積電荒已得到暫緩。

據(jù)《財經(jīng)》記者不完全統(tǒng)計，10月19日至11月11日，國家發(fā)改委官微密集發(fā)布了40條以上煤炭相關(guān)信息，主要涉及煤炭市場增產(chǎn)穩(wěn)價調(diào)控政策、原煤產(chǎn)量、電廠存煤、可用天數(shù)等關(guān)鍵指標。

十九屆六中全會召開前，全國電網(wǎng)按計劃停限電（有序用電）的情況基本清零，并持續(xù)至今。11月4日，南方電網(wǎng)區(qū)域自5月以來首次沒有實施有序用電；11月6日，國家電網(wǎng)經(jīng)營范圍內(nèi)除個別省份、局部時段對高耗能、高污染企業(yè)采取有序用電措施外，全網(wǎng)有序用電規(guī)模接近清零。

煤炭價格方面，至11月19日，秦皇島港Q5500市場煤價已將近20天穩(wěn)定在1000元/噸左右。供應方面，國家發(fā)改委最新數(shù)據(jù)顯示，11月20日全國電廠存煤1.43億噸，可用天數(shù)23天，較9月底增加了10天；曾出現(xiàn)拉閘限電的東北三省存煤超過1527萬噸，已超過去年同期水平，可用天數(shù)達到31天。

圖1：2021年動力煤價格指數(shù)

發(fā)改委還表示，按目前供煤水平測算，11月底全國電廠存煤有望突破1.5億噸，與去年同期水平基本一致。需求方面，中電聯(lián)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年截至10月底全國燃煤裝機為11億千瓦，同比增長2.1%。

疆煤入晉也成曇花一現(xiàn)。11月初，山西Q5500坑口動力煤跌至950元/噸（不含稅），疆煤運到山西已無套利空間。

國內(nèi)煤價的“過山車”，也帶動了海外動力煤價格下跌。

在煤價飆升的10月中旬，一位資深市場人士曾向《財經(jīng)》記者預測，“煤價已偏離基本面，無法反映供需狀況，而只是反映了市場對缺口的估值。但后續(xù)的關(guān)鍵，還是看供需，如果大家預期冬天供需緩解，價格掉頭也會非?？臁！?/p>

一語成讖。

但是，目前狀況并不等于缺煤警報已徹底解除。相較以往，煤炭供需仍然偏緊，價格也處于高位。煤價后續(xù)走勢，仍取決于供需基本面能否持續(xù)好轉(zhuǎn)。

此外，電廠與煤企簽訂的年度長協(xié)煤炭合同，依然是“市場壓艙石”，其價格一般以535元/噸為基準，按月浮動，長協(xié)價漲幅遠低于市場價。以蒙東供應東北電廠的長協(xié)煤為例，即便市場煤價到達0.3元/大卡的高位時，年度長協(xié)煤依然保持略高于0.1元/大卡左右。

另外，不同電廠的長協(xié)煤源、煤價和煤量各不相同，導致苦樂不均。譬如，電力央企集團自身擁有煤礦的，可以通過內(nèi)部調(diào)配，保證八成動力煤來自廉價長協(xié)；而沒有煤礦的電力企業(yè)，則只能“不計成本、饑不擇食”。緊急情況下，國家發(fā)改委和地方政府會牽頭對接供需雙方新簽訂的保供長協(xié)煤，但這也只是立足于保證供應，價格則與市場價近乎齊平。

危機尚未解除

盡管供需形勢趨緩，但保供任務依然艱巨，遠不能說這場危機已經(jīng)消失。

10月下旬，《財經(jīng)》記者走訪了東北多家電力央企麾下電廠和部分地方熱電聯(lián)產(chǎn)電廠，它們均表示存煤天數(shù)有了明顯改善。

9月最緊張時，東北三省有電廠存煤天數(shù)不足半天；到了10月底，東北電廠總存煤相較充裕，可用天數(shù)升至32天。

但不能過度樂觀。今年10月底，全國電廠總存煤1.06億噸，平均可用天數(shù)為19天；而在過去三年，同期數(shù)字則在27天-30天區(qū)間內(nèi)，相差8天-11天。因此，雖然東北安全無虞，但全國的整體安全度仍較往年偏低。

圖2：近年10月底煤炭庫存、電廠存煤可用天數(shù)對比

山西一家能源資訊機構(gòu)的首席專家對《財經(jīng)》記者指出，電廠存煤“一般在入冬前達到25天以上比較穩(wěn)妥?？紤]到目前的日耗水平，目前庫存和可用天數(shù)并不算高，集中供暖后這兩個指標會掉得很快。目前看來，今冬唯有東三省比較安全”。

11月至今，盡管中國北方曾在月初遭遇大范圍寒潮，中國電廠存煤天數(shù)與往年同期水平的差距仍在持續(xù)縮小。10月底，存煤天數(shù)相差8至11天。11月10日，全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤可用天數(shù)超過21天，距離2020年、2019年同期的27.5天和28.3天，差距縮小至一周左右。11月20日，可用天數(shù)達到23天，相比去年同期的26.2天差距進一步縮小至3天。

考慮北方地區(qū)正步入冬季用煤高峰期，以及今年“拉尼娜”現(xiàn)象造成的冷冬概率，11月15日，中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)文稱，近期少數(shù)地區(qū)、少數(shù)電廠的超低庫存現(xiàn)象繼續(xù)存在，預計后期電廠補庫存需求仍將顯現(xiàn)。

有長期專注煤炭市場的咨詢機構(gòu)向《財經(jīng)》記者推算了今年12月可能的用煤缺口：根據(jù)2020年12月的動力煤需求3.7億噸、原煤產(chǎn)量3.5億噸（其中動力煤供應量約3億噸）、另有進口動力煤0.35億噸左右，測算下來動力煤有近0.35億噸的缺口；對標今年12月，在需求不增，且產(chǎn)量、進口量達到去年水平的情況下，仍有0.3億噸缺口。

據(jù)國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，今年10月原煤產(chǎn)量3.6億噸，已超出2020年12月的3.5億噸峰值?！敦斀?jīng)》記者走訪的多位市場人士認為，今年12月產(chǎn)量達到去年同期水平問題不大，但今年的需求增速會超過去年。目前，電廠壘庫雖有所加快，但從全國來看，12月預計還有一定程度的供給缺口。

中電聯(lián)在11月15日的分析周報中建議，繼續(xù)保持當前電煤供應水平，并增加港口庫存，確保今冬明春電煤供應能力和持久性；持續(xù)做好電煤日調(diào)運量和耗用量等數(shù)據(jù)跟蹤分析，特別是在進入高耗量階段后做好庫存走勢的研判和風險分析。

煤炭增產(chǎn)從何處來

晉陜蒙，是國內(nèi)最大的三個產(chǎn)煤?。▍^(qū)），也是此輪動力煤保供增產(chǎn)的主力。

11月8日召開的國家能源局四季度新聞發(fā)布會披露，全國煤礦10月1日-28日日均調(diào)度產(chǎn)量1120萬噸。其中晉陜蒙日均產(chǎn)量超830萬噸，占到全國煤炭產(chǎn)量的75%，對產(chǎn)量貢獻增長率達到100%左右。

根據(jù)10月官方下發(fā)的三批增產(chǎn)文件測算，四季度全國參與增產(chǎn)的煤礦共有256座，增產(chǎn)量約6638萬噸。其中，山西、內(nèi)蒙古承擔了94%的任務。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，出于全年偏緊的判斷，在今年10月前，主管部門就曾下發(fā)過一批保供礦井名單，其月凈增量約為1500萬噸，這部分礦井與后續(xù)的三批文件中的名單有部分重合，綜合下來，市場人士預計四季度月均總增產(chǎn)量在3000萬噸左右。

從總盤子看，國家發(fā)改委10月19日稱，9月以來允許153座煤礦核增產(chǎn)能2.2億噸/年，四季度可增產(chǎn)5000萬噸以上；將具備安全生產(chǎn)條件的38座建設(shè)煤礦，列入應急保供煤礦，允許階段性釋放產(chǎn)能，合計產(chǎn)能1億噸/年；為60余座煤礦辦理接續(xù)用地手續(xù)，確保1.5億噸/年以上產(chǎn)能穩(wěn)定釋放。

前兩類增產(chǎn)煤礦，可在四季度平穩(wěn)生產(chǎn)，折算到四季度分別可產(chǎn)生5000萬噸和約2500萬噸的增量。第三類存在接續(xù)用地問題的礦井，主要是內(nèi)蒙古露天煤礦，受寒冬天氣和土地剝離工期影響，四季度難以滿負荷生產(chǎn)，增量約在1500萬噸至2000萬噸。因此， 綜合來看，今年四季度的煤炭總增產(chǎn)量，約可達到9000萬噸至1億噸。

除了增量規(guī)模，投產(chǎn)節(jié)奏更為關(guān)鍵。為了度冬，大部分量要在入冬前釋出以讓電廠壘起庫存。一般而言，每年的9月下旬至10月末是電廠入冬補庫的時期，11月之后就開始進入存煤的消耗期，遲至11月15日前，北方將全部進入供暖季，此時電廠能夠壘起多少庫存，對能否順利度冬至關(guān)重要。

有市場人士表示，這些增產(chǎn)的量如果能夠全部釋出，今年過冬問題不大，但關(guān)鍵在于放量的時間節(jié)點，一定要在11月中旬之前放出足夠的量，12月的缺口需要前面壘庫來彌補。

四季度9000萬-1億噸的增量預期非?？捎^，力度前所未有。進入冬季后電廠煤耗繼續(xù)攀升，但煤炭增產(chǎn)并非一紙命令就能迅速起效。

不是發(fā)了文件就能保供

內(nèi)蒙古和山西是此輪增產(chǎn)中承擔任務最大的兩個省份，其中內(nèi)蒙古以露天礦為主，尤其是蒙東煤礦主要供應東三省，山西則以井工礦為主。從《財經(jīng)》記者10月走訪兩地代表性煤礦的情況來看，保供殊為不易。

煤炭生產(chǎn)，有自身的產(chǎn)業(yè)規(guī)律?！鞍踩珵樘臁?，被煤炭行業(yè)奉為圭臬。近幾年的“環(huán)保風暴”，也導致無人敢于觸及環(huán)保紅線。這些緊箍咒，使得煤炭產(chǎn)能短期內(nèi)難以大幅增加，煤炭企業(yè)只能在多重監(jiān)管約束下盡力保供。

“這不是去超市買東西，有錢就能拿走；沒有東西，有錢也沒用。”一位大型煤炭企業(yè)負責人感嘆。

晉能控股集團（下稱“晉能控股”），是山西最大、中國第二的煤炭企業(yè)，由同煤、晉煤、潞安、晉能等幾大山西國有煤企的煤礦資產(chǎn)整合而來。其四季度對口保供廣西、江蘇、吉林、安徽、上海、浙江六?。▍^(qū)市），承接2070萬噸的增產(chǎn)量，占到山西省增產(chǎn)任務的近一半。

2070萬噸，與該集團昔日的月度產(chǎn)量接近，等于“不到三個月時間，要生產(chǎn)四個月的量”。

晉能控股總調(diào)度室主任工程師王志剛介紹，集團生產(chǎn)礦井和復工礦井，各承擔增產(chǎn)產(chǎn)量的一半。生產(chǎn)礦井方面，大、中、小型礦井在完成年度生產(chǎn)計劃的基礎(chǔ)上，增產(chǎn)5%-15%不等；這部分礦井，可通過壓縮檢修時間、延長生產(chǎn)時間實現(xiàn)增產(chǎn)。因行業(yè)監(jiān)管、地方政府監(jiān)管造成暫時停產(chǎn)的復工礦井，復工后產(chǎn)能更有釋放空間。

煤炭產(chǎn)量，要與采煤、掘進、通風、機電、運輸、排水等幾大系統(tǒng)高度匹配，要想合法、安全增產(chǎn)，必須對整個系統(tǒng)的生產(chǎn)和管理能力進行全面提升，這要求企業(yè)必須加大投入。

“正規(guī)煤礦增產(chǎn)非常困難。為了不造成產(chǎn)能浪費，山西很多煤礦已達生產(chǎn)極限，實際可調(diào)的余量很少。一個礦井每天想增加1萬噸的產(chǎn)量很難，需要調(diào)動很多資源保障安全，這是一個復雜的系統(tǒng)工程?！?/strong>大同塔山煤礦的生產(chǎn)副總楊海閣稱。

塔山煤礦，是晉能控股的骨干礦井，年產(chǎn)能2500萬噸。楊海閣告訴《財經(jīng)》記者，塔山煤礦從10月13日開始執(zhí)行保供任務，80天需增產(chǎn)100萬噸保供煤。分解至單日，商品煤外運量由原來的6.4萬噸增至8.6萬噸。從季度來看，增產(chǎn)幅度近20%。

過去數(shù)年，塔山煤礦年產(chǎn)量約2300萬-2350萬噸，波動幅度非常小。今年加上保供任務后，預計年產(chǎn)量將達到2426萬噸，為建礦以來最大值。

為使保供萬無一失，塔山煤礦提前更換了部分軟硬備件；主運系統(tǒng)、綜采隊、選煤廠設(shè)備的技術(shù)骨干，被要求全部駐礦盯守，保證出現(xiàn)任何應急情況，都可得到立即處理。

晉能控股麾下的另一骨干礦井同忻煤礦，年產(chǎn)能1600萬噸。該礦調(diào)度室主任閆捷稱，礦上增產(chǎn)的手段，是縮短檢修停機時間，要在有限時間內(nèi)完成檢修，并提高檢修質(zhì)量，這就必須大幅增加檢修投入。同時調(diào)配生產(chǎn)班骨干加入檢修班，幫助組織放煤生產(chǎn)。

這種戰(zhàn)時工作狀態(tài)，要持續(xù)到保供任務結(jié)束。截至10月27日，晉能控股累計向六省區(qū)市發(fā)運保供煤炭355.34萬噸，完成了17%的增產(chǎn)任務。晉能控股高管稱，大部分增產(chǎn)量，會在11月-12月釋放。

鐵路運力不足，一度是制約煤炭產(chǎn)能快速釋放的因素之一。

山西大同的煤礦主要通過大秦鐵路外運，且大型礦山和鐵路自動化程度很高，產(chǎn)煤經(jīng)過現(xiàn)場洗選后直接在裝車站裝車。一個大列有210節(jié)車皮，在裝車站下的軌道緩緩運行，全部裝滿需要五個半小時，可以裝1.68萬噸煤，是晉煤外運的重要渠道。

10月15日，山西大同塔山煤礦運煤專列正在緩緩裝車攝影｜江帆

而每年5月和10月是大秦鐵路的集中檢修時間，每天上午停機檢修兩至三小時?！敦斀?jīng)》記者10月中旬在大同塔山煤礦采訪期間，就碰到由于鐵路檢修，裝車進度受影響，加之煤礦現(xiàn)場的原煤倉和精煤倉都已經(jīng)滿倉，使得井下產(chǎn)線不得不低負荷運行。不過這一制約到10月底檢修結(jié)束后已解除。

據(jù)央視11月15日報道，11月以來，隨著國內(nèi)煤炭產(chǎn)量持續(xù)快速增長，煤炭主產(chǎn)區(qū)的公路、鐵路煤炭外運量，都處于近年來最高紀錄。大秦鐵路11月以來，每天的外運量都保持在130萬噸的滿發(fā)狀態(tài)。

在更加冰冷的蒙東，國家電投內(nèi)蒙古公司的安全生產(chǎn)壓力，一點也不比山西同行小。

國家電力投資集團內(nèi)蒙古能源有限公司（下稱“國家電投內(nèi)蒙古公司”），在蒙東擁有五個大型露天煤礦，年設(shè)計總產(chǎn)能8100萬噸。2020年生產(chǎn)的7760萬噸煤炭中，有6700萬噸屬于動力煤。其中，38%的動力煤運往東北地區(qū)電廠，62%用于坑口發(fā)電，而70%的電量則輸往遼寧，是東北冬季供電、供熱的重要支撐。

在新的保供要求下，國家電投內(nèi)蒙古公司需要將50%比例的動力煤供應東北，蒙東本地的供應被壓縮。為此，內(nèi)蒙古公司需要與本地做大量溝通工作?！暗胤秸驹趪医嵌纫仓鸩嚼斫?，目前對我們的做法還是持支持態(tài)度?！眹译娡秲?nèi)蒙古能源公司董事長劉建平表示。

10月21日，國家電投內(nèi)蒙古能源公司南露天煤礦工程師正在室內(nèi)遠程操作礦場無人駕駛挖掘機進行采礦作業(yè)。攝影｜韓舒淋

而產(chǎn)能的影響難以短期彌補。劉建平介紹，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局下發(fā)了《關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知》，但內(nèi)蒙古公司此前數(shù)年已經(jīng)陸續(xù)完成了2000萬噸產(chǎn)能核增，因此不在該名單中。

不僅如此，產(chǎn)能相比去年還有所下降。公司原計劃今年產(chǎn)量同增300萬噸，達到8000萬噸關(guān)口。但因配合涉煤腐敗倒查20年和林草腐敗倒查10年的工作，一家下屬大型露天煤礦用地遲遲未能批復。到今年6月，公司不得不調(diào)減生產(chǎn)計劃至7300萬噸。

土地手續(xù)批復，對露天煤礦安排開采計劃至關(guān)重要。每年3月，一般會進入滿負荷生產(chǎn)周期，首先剝離最上層土壤，然后一層層向下階梯狀開采；到11月嚴寒氣候條件下，會逐步降低產(chǎn)量。

東北拉閘限電問題爆發(fā)后，前述受影響的土地手續(xù)在10月3日緊急獲批。但今年的黃金生產(chǎn)周期已過，只剩下一個月的作業(yè)時間，全年減產(chǎn)400萬噸已成定局。

這是內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)能在近兩年受限的一個縮影。劉建平稱，大型煤礦生產(chǎn)計劃性非常強，需要根據(jù)季節(jié)特點、用戶需求來執(zhí)行。而今年在春節(jié)前后、3月兩會期間和6月已經(jīng)做過三次應急保供，在原有生產(chǎn)節(jié)奏被打亂的困難情況下，公司還是做了全年整體安排，預留了四季度的產(chǎn)量空間，將減量的400萬噸安排在四季度前減產(chǎn)。

通遼霍林河南露天煤礦，是國家電投內(nèi)蒙古公司麾下年產(chǎn)能1800萬噸的大型煤礦。該礦礦長趙明磊告訴《財經(jīng)》記者，采礦設(shè)備的點檢，原來是每天兩次、每次40分鐘，現(xiàn)在被調(diào)整成每天三次、每次15分鐘，從而確保設(shè)備正常運行并壓縮檢修時間。

之前出于安全考慮，該礦的檢修單位并不設(shè)夜班?，F(xiàn)在為了保供，增設(shè)了夜班檢修，人員數(shù)量是白班的一半，確保設(shè)備夜間安全運行。

在多重措施下，該礦每個采礦點每天可以多增一輛車的產(chǎn)能，約增產(chǎn)5%，“一層土一層煤，為了保障供應，必須大量出土，所以工程設(shè)備、人力物力的投入，肯定和原來不一樣”。

保供雖是政治任務，但也不意味著產(chǎn)能可以無限增加。首先，增產(chǎn)有安全隱患，產(chǎn)能受煤監(jiān)部門監(jiān)管外，超產(chǎn)還要入刑；即便沒有安全隱患，增產(chǎn)也需新的排土排渣空間——征地、礦坑的規(guī)劃面積、礦權(quán)界都是早已確定好的，缺了哪一條也難以成行。

此外，蒙東的冬季極寒，會使得金屬、非金屬的脆性增加，機械整體性能降低。趙明磊介紹，一般滿負荷生產(chǎn)只會持續(xù)到11月，而今年預計要干到12月初。但大型開采設(shè)備會全年運行，開工率會高于往年。此外，為了確保不影響后續(xù)煤炭外運的量，需要在寒冬天氣來臨之前挖出盡量多的煤存在礦場。

2020年以來，內(nèi)蒙古煤炭供給矛盾尤為突出，正常產(chǎn)能受到明顯限制。據(jù)長期關(guān)注煤炭市場的山西汾渭數(shù)字信息公司提供的數(shù)據(jù)，晉陜蒙三大主產(chǎn)區(qū)，去年唯有內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量下降了3.1%，而山西、陜西同比增幅9.3%、7.2%，山西因此重登“產(chǎn)煤第一大省”寶座。

今年前三季度，晉陜蒙煤炭產(chǎn)量增幅分別為13%、3%、3%，平均開工率為100%、91%和89%，晉陜地區(qū)的供應基本正常，內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)能依然受到抑制。

10月增產(chǎn)保供開始后，晉陜蒙煤礦開工率分別升至108%、102%、108%，內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地煤炭產(chǎn)量飆升。

總體而言，本次增產(chǎn)仍是行政調(diào)控的結(jié)果，被調(diào)配的，也僅僅是短期即可放量的既有生產(chǎn)礦井。昔日去產(chǎn)能過程中被關(guān)閉的大批小煤礦不會被重啟，大批基建礦井則趕不及竣工驗收投產(chǎn)，在此輪保供中無法出力。

目前保供政策的最大抓手，是放寬對核定產(chǎn)能的限制，調(diào)增生產(chǎn)規(guī)模。其中一些礦井，早在今年1月-8月就已經(jīng)完成了全年生產(chǎn)計劃，如今被批準可在四季度繼續(xù)組織生產(chǎn)；有的礦井，則是將年度產(chǎn)能計劃上調(diào)，從而可以按照調(diào)整后重新分配的月平均產(chǎn)能來組織生產(chǎn)。

煤荒是怎么一步步走來的

縱觀今年煤價走勢和煤量緊缺的情況，可以得出判斷： 基本面的供需失衡，是煤荒直接原因。

從需求方面看，今年1月至10月，全社會用電量同比大增12.2%。電力供應方面，規(guī)模以上水電出力下滑2.3%，風電、光伏、核電雖然增速可觀，但總體占比較低；前十個月，規(guī)模以上火電發(fā)電量同比增長了11.3%。

從煤炭供給方面看，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1月-10月全國規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量33億噸，同比僅增長了4%。即便10月開始保供增產(chǎn)，前十個月，原煤產(chǎn)量增速遠遠低于用電量增速，缺口非常明顯。

圖3：1月-10月煤炭產(chǎn)量、發(fā)電量增速對比

圖4：1月-10月規(guī)模以上電廠發(fā)電量結(jié)構(gòu)

受國際關(guān)系因素影響，今年1月-5月，國內(nèi)進口煤量同比下降了25%；6月以后，為滿足國內(nèi)用煤需求，才逐步加大進口力度。1月-10月，全國累計進口煤炭2.57億噸，累計增速首次回正，同比微增1.9%。

圖5：2020年-2021年進口煤量月度走勢

新法規(guī)的實施，也加劇了供需矛盾。今年3月1日，危險作業(yè)罪正式入刑，煤礦超產(chǎn)能生產(chǎn)，正是其重點打擊對象。

歷史上，中國諸多煤礦的核定產(chǎn)能，一直得不到應有的尊重，煤炭產(chǎn)量往往遠高于核定產(chǎn)能，超產(chǎn)是行業(yè)常態(tài)。這部分極具彈性、導致煤礦長期超產(chǎn)的非法地下產(chǎn)能被業(yè)內(nèi)稱為“表外產(chǎn)能”，這些產(chǎn)能一夜消失，大大加劇了供應缺口。

此外，自2020年四季度以來，澳煤的減量，導致國內(nèi)高卡低硫煤種極為緊缺，發(fā)生結(jié)構(gòu)性缺貨。這一問題今年愈發(fā)凸顯，原本大量使用澳煤的造紙、建材、水泥、化工等非電行業(yè)，普遍和電廠搶奪高熱值動力煤。

非電行業(yè)的終端價格少有管制，生產(chǎn)成本可以通過提高售價進行疏導，因此對于高價動力煤的接受程度普遍高于電廠，這進一步抬高了高熱值煤炭的市場價格，并帶動中低熱值動力煤跟漲。

圖6：1月-10月規(guī)模以上工業(yè)原煤增速走勢

受諸多供需偏緊因素疊加影響，今年的煤價，始終在高位區(qū)間運行。秦皇島港Q5500動力煤價格，除了在今年2月回落至570元/噸，其余時間均在高位，并在9月突破歷史高點。到了10月中旬，則飆升至2600元/噸左右的峰值。

動力煤消費具有明顯的季節(jié)性，以夏、冬兩季為用煤旺季，剩余月份為淡季。正常情況下，煤價也基本與淡、旺季掛鉤。然而，今年供需極度失衡催生的“淡季不淡”，使得電廠的淡季補庫節(jié)奏被打亂。

中國實施電價管制，高煤價無法通過漲電價進行成本疏導。面對高價煤炭，發(fā)電企業(yè)采購積極性不高。

今年3月，需求剛開始爆發(fā)時，電廠并未警惕。到了5月，動力煤市場價格逼近千元時，預期煤價下跌、沒有及時補庫的諸多電廠開始恐慌。

國家發(fā)改委很早就感知今年會發(fā)生用煤緊缺，從4月開始，就一直強調(diào)煤炭穩(wěn)價保供，但從煤炭產(chǎn)量增速、煤價走勢來看，其喊話效果并不明顯。

而從國家發(fā)改委6月-8月釋放的消息看，其對于后市的判斷則過于樂觀，某種程度上也影響了電廠的補庫積極性。進入夏季后，動力煤需求同比增幅較大，電廠庫存繼續(xù)消耗。6月27日，國家發(fā)改委卻公開表示，煤炭供需基本平衡，價格不存在大幅上漲基礎(chǔ)，進入7月以后，煤價將大幅下降。

7月-9月，煤價不斷飆漲，9月發(fā)生了罕見的狂漲，準備在煤價下跌時補庫的諸多電廠傻眼。9月下旬至10月末，是各大電廠準備入冬補庫的關(guān)鍵時刻。在高價動力煤的壓迫下，電廠的入冬補庫一再展期，存煤不斷消耗，遲遲沒有壘庫，最終全面踏空。

概括一下， 由于2021年超預期的動力煤需求增長，電廠對于政府調(diào)控價格力度的預期過高，以及電價管制造成的燃煤成本無法向下游疏導，導致發(fā)電行業(yè)接連錯過最佳補庫時機，最終導致“煤荒型電荒”發(fā)生。

九龍治水導致“煤荒型電荒”

供需失衡的直接原因是煤炭供應沒有跟上。中國不缺煤炭資源，也不缺煤炭產(chǎn)能，卻在多方因素作用下出現(xiàn)了一場大煤荒，教訓深刻，亟須反思。

業(yè)界一直有觀點認為，自2016年開始的煤炭“去產(chǎn)能”，是導致此輪煤荒的主要原因之一，不過據(jù)《財經(jīng)》記者的走訪，事實并非如此。

山西一位煤炭高管稱，山西“去產(chǎn)能”退出的是缺乏資源和能力的落后煤礦，有效產(chǎn)能卻是增加的，“比如退出年產(chǎn)100萬噸小煤礦，新建起500萬噸的大型煤礦，資源保障能力得到了提高”。

2013年中國原煤產(chǎn)量達到歷史高點后，受經(jīng)濟增速放緩、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，煤炭市場開始供大于求。2016年，煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”拉開帷幕，原煤產(chǎn)量跌至2010年以來的最低點。

此后幾年，隨著國民經(jīng)濟穩(wěn)中向好，煤炭需求開始回暖，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能加速釋放，原煤生產(chǎn)連年恢復性增長。

圖7：2013年-2020年原煤產(chǎn)量（單位：億噸）

但是，今年的煤炭產(chǎn)量增長，卻未能和發(fā)電量增長匹配，且缺口較大。

《財經(jīng)》記者走訪了多位市場人士，總結(jié)來看，產(chǎn)生缺口直接因素有三：一是煤礦企業(yè)將今年1月-2月保供的超產(chǎn)數(shù)量，均攤至年度核定產(chǎn)能中，發(fā)生了變相的減產(chǎn)；二是安監(jiān)、環(huán)保等監(jiān)管政策趨嚴；三是今年密集的一系列大事件，其中包括4月的系列安全生產(chǎn)事故，6月的安全生產(chǎn)月，以及9月在陜西舉行的全運會等，均導致停產(chǎn)整頓頻發(fā)。

換言之， 影響今年煤炭供應的主要因素，并非資源和生產(chǎn)能力短缺，而是各種監(jiān)管和事故性因素。

“煤礦生產(chǎn)能力是足夠的。但放量的關(guān)鍵，在于煤企的生產(chǎn)意愿。”有受訪的市場人士稱。

“發(fā)改委想讓增產(chǎn)、允許超產(chǎn)，但最后查處超產(chǎn)的是安監(jiān)、公安，本就是兩張皮。不出事還好，一出事就很難辦。因此，增產(chǎn)只能在絕對安全的條件下落實，絕不能有超產(chǎn)，絕不能出事故，這是底線?！币晃徊辉妇呙纳轿鞔笮兔禾繃蟾吖鼙硎?。

亦有大型煤炭負責人向《財經(jīng)》記者坦言，在9月底保供要求剛下發(fā)時，他就非常擔心，“只是國家發(fā)改委要求增產(chǎn)沒用，生態(tài)環(huán)境部、自然資源部、國家煤監(jiān)局等不同部門對環(huán)評、土地、安全等環(huán)節(jié)各有監(jiān)管要求”。此前，內(nèi)蒙古就有煤礦曾因土地手續(xù)未批而提前剝離土層，導致相關(guān)負責人入獄、企業(yè)被罰款的案例。不過，這次在嚴峻形勢下，通過協(xié)調(diào)機制，一些歷史上的遺留問題終于得到解決。

而對諸多地方政府而言，對煤炭控量保價，才能使麾下的國有煤企利益最大化。山西省政府一位前領(lǐng)導曾公開講，“二四得八還是三三得九，這個賬誰都算得過來”。意指廉價多銷（即二四得八）的煤炭總收益，不如高價少賣的總收益（即三三得九）高。

監(jiān)管趨嚴因素之外，煤炭企業(yè)的外部生存環(huán)境，也在過去一年里經(jīng)歷了過山車。

今年上半年，受“雙碳”政策、永煤違約等諸多事件影響，煤炭行業(yè)融資環(huán)境持續(xù)惡化，導致部分企業(yè)貸款、發(fā)債困難。即便使有高煤價加持，肩負各種歷史包袱的大型國有煤企，日子也并不好過。

據(jù)中煤協(xié)統(tǒng)計，截至2020年12月，大型煤企負債總額約4萬億元，負債率接近70%。

“雙碳”背景下的煤炭行業(yè)，極不受各級金融機構(gòu)待見。今年4月21日，央行、國家發(fā)改委、證監(jiān)會發(fā)布了《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》。與舊版相比，以煤炭為首的化石能源清潔利用等高碳排放項目，不再納入支持范圍。

《財經(jīng)》記者走訪的山西一家大型煤炭企業(yè)，就曾在上半年面臨大額剛性兌付危機，資金鏈一度非常緊張，煤炭工人工資一度遲發(fā)三個月。今年7月后，形勢才稍有緩解，8月中旬才為職工補齊了欠發(fā)工資。

今年10月以來，隨著電荒、煤荒相繼暴露，引發(fā)高層重視，宏觀政策開始以確保能源供應為重中之重，煤炭行業(yè)的融資環(huán)境才開始有所改善。而正是在高層重視協(xié)調(diào)，凝聚共識之后，煤荒問題才真正開始緩解。

10月8日，國務院召開常務會議，要求要在保障安全生產(chǎn)的前提下，推動具備增產(chǎn)潛力的煤礦盡快釋放產(chǎn)能，加快已核準且基本建成的露天煤礦投產(chǎn)達產(chǎn)，促進停產(chǎn)整改的煤礦依法依規(guī)整改、盡早恢復生產(chǎn)。

10月11日，國務院總理李克強主持召開國家能源委員會會議。李克強指出，發(fā)展是解決一切問題的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，中國能源需求不可避免地會繼續(xù)增長，供給短缺是最大的能源不安全，必須以保障安全為前提構(gòu)建現(xiàn)代能源體系，著力提高能源自主供給能力。要針對以煤為主的能源資源稟賦，優(yōu)化煤炭產(chǎn)能布局，根據(jù)發(fā)展需要合理建設(shè)先進煤電，繼續(xù)有序淘汰落后煤電。

李克強還指出，要結(jié)合近期應對電力、煤炭供需矛盾的情況，深入測算論證，研究提出碳達峰分步驟的時間表、路線圖。

短期的煤荒，并不意味著中國對煤炭行業(yè)的態(tài)度會有大的轉(zhuǎn)向。10月26日，國務院發(fā)布的《2030年前碳達峰行動方案》再次強調(diào)，煤炭消費“十四五”期間合理控制增長，“十五五”時期逐步減少，對煤電的定位為“推動向基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源并重轉(zhuǎn)型”。

11月2日發(fā)布的《中共中央、國務院關(guān)于深入打好污染防治攻防戰(zhàn)的意見》，還提出了更具體的要求：在保障能源安全的前提下，加快煤炭減量步伐，實施可再生能源替代行動。“十四五”時期，嚴控煤炭消費增長，京津冀及周邊地區(qū)、長三角地區(qū)煤炭消費量分別下降10%、5%左右，汾渭平原煤炭消費量實現(xiàn)負增長。

剛剛結(jié)束的第二十六屆聯(lián)合國氣候變化會議上，煤炭問題也是各方爭議的焦點，以至于到最后時刻，將協(xié)議文本中的各國加速“逐步淘汰”（phase out）改為“逐步減少”（phase down）煤炭，協(xié)議才勉強獲得通過。

而對諸多地方政府而言，對煤炭控量保價，才能使麾下的國有煤企利益最大化。山西省政府一位前領(lǐng)導曾公開講，“二四得八還是三三得九，這個賬誰都算得過來”。意指廉價多銷（即二四得八）的煤炭總收益，不如高價少賣的總收益（即三三得九）高。

此次煤荒在“雙碳”目標提出后的第一年突然出現(xiàn)，如同一個警示， “過去一直說九龍治水，這次明顯看到九龍坐在一起治水，但必須要有長效機制?！?/strong>一位受訪的電力行業(yè)資深人士稱。

中國政府強大的調(diào)控能力，正在迅速化解煤炭短期缺口造成的麻煩，但政出多門、缺乏協(xié)調(diào)，甚至政策互相掣肘，也將中國煤炭行業(yè)置于困境，亦是“煤荒型電荒”的主因。

本文來自微信公眾號 “財經(jīng)十一人”（ID：caijingEleven），作者：不止十一人，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。