美股第三財(cái)季已漸入尾聲，各大機(jī)構(gòu)在持倉(cāng)、減倉(cāng)的版塊配比上，也會(huì)有一定的差異。近期，2021年三季度13F報(bào)告陸續(xù)釋出，許多投資者都比較關(guān)心投資機(jī)構(gòu)對(duì)各類(lèi)版塊的態(tài)度與看法。

透過(guò)頂級(jí)機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)變化，投資者們也可以洞察近期的投資風(fēng)向以及機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置策略，從其中獲取一定的思路。

貝萊德：大舉買(mǎi)入237萬(wàn)股特斯拉，依舊看好科技股

據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP消息，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，全球最大資管公司貝萊德(BLK.US)遞交了截至2021年9月30日的第三季度(Q3)持倉(cāng)報(bào)告(13F)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，貝萊德Q3持倉(cāng)總市值達(dá)3.572萬(wàn)億美元，上一季度持倉(cāng)總市值為3.593萬(wàn)億美元，環(huán)比略有下降。貝萊德在三季度的持倉(cāng)組合中新增了299只個(gè)股，增持了2325只個(gè)股；同時(shí)減持了2706只個(gè)股，清倉(cāng)了175只個(gè)股。其中，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的19.00%。

從持倉(cāng)偏好來(lái)看，IT類(lèi)、金融類(lèi)和醫(yī)療保健類(lèi)位列前三，占總持倉(cāng)的比例分別為23.28%、16.22%以及13.23%。

在前五大重倉(cāng)股中，蘋(píng)果(AAPL.US)位列第一，持倉(cāng)約10.26億股，持倉(cāng)市值約1452.1億美元，占貝萊德持倉(cāng)總市值的4.06%。微軟(MSFT.US)位列第二，持倉(cāng)約5.07億股，持倉(cāng)市值約1429.7億美元。亞馬遜(AMZN.US)位列第三，持倉(cāng)約2812.997萬(wàn)股，持倉(cāng)市值約924.1億美元。第四和第五分別為Alphabet(GOOGL.US)和Facebook(FB.US)，持倉(cāng)市值分別約544.89億美元和529.07億美元。

前十大重倉(cāng)股還包括：谷歌(GOOG.US)、特斯拉(TSLA.US)、英偉達(dá)(NVDA.US)、強(qiáng)生(JNJ.US)、摩根大通(JPM.US)。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：特斯拉(TSLA.US)、微軟(MSFT.US)、Moderna(MRNA.US)、Alphabet(GOOGL.US)、標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)(SPY.US,CALL)。值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)貝萊德大舉買(mǎi)入237萬(wàn)股特斯拉，由此特斯拉成其第七大持倉(cāng)股。

前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：亞力兄制藥(ALXN.US)、PayPal(PYPL.US)、Maxim Integrated Products(MXIM.US)、阿里巴巴(BABA.US)、聯(lián)邦快遞(FDX.US)。

加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行：整體風(fēng)格穩(wěn)健，小幅減持蘋(píng)果、微軟

據(jù)網(wǎng)易消息，加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行三季度13F文件顯示，其三季度五大買(mǎi)入股分別為Kirkland Lake Gold、安橋、Brookfield資管、宏利金融、加拿大太平洋鐵路，其中，增持幅度排名前三的個(gè)股公司均涉及能源、天然氣業(yè)務(wù)。

加拿大皇家銀行、多倫多道明銀行、Brookfield資管為其前三重倉(cāng)股。值得一提的是，其對(duì)蘋(píng)果、Shopify、微軟均進(jìn)行了小幅減持。整體風(fēng)格穩(wěn)健。

巴克萊：減持了1371只個(gè)股，買(mǎi)入特斯拉、微軟

智通財(cái)經(jīng)消息，巴克萊銀行(BCS.US)遞交了截止至2021年9月30日的第三季度(Q3)持倉(cāng)報(bào)告(13F)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，巴克萊銀行第三季度持倉(cāng)總市值達(dá)2222.23億美元，上一季度總市值為2116.42億美元，環(huán)比增長(zhǎng)5%。巴克萊銀行在第一季度的持倉(cāng)組合中新增了266只個(gè)股，增持了2664只個(gè)股。同時(shí)，巴克萊銀行還減持了1371只個(gè)股，清倉(cāng)了376只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的30.76%。

其中，從持倉(cāng)偏好來(lái)看，IT類(lèi)、金融類(lèi)及通訊類(lèi)個(gè)股位列前三，占總持倉(cāng)的比例分別為23.13%，22.12%以及11.57%。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：羅素2000指數(shù)ETF(看漲期權(quán))、特斯拉(TSLA.US)、谷歌(GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)。其中蘋(píng)果持倉(cāng)比例從2.46%升至2.67%，微軟持倉(cāng)比例從2.19%升至2.63%。亞馬遜持倉(cāng)比例從1.62%升至1.99%。

花旗：減持大型科技股，金融、IT股持倉(cāng)占比高

據(jù)中金在線消息，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，花旗集團(tuán)(C.US)遞交了截至2021年9月30日的第三季度持倉(cāng)報(bào)告(13F)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，花旗集團(tuán)第三季度持倉(cāng)總市值達(dá)1693.11億美元，上一季度總市值為1661.62億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1.9%?；ㄆ旒瘓F(tuán)在第三季度的持倉(cāng)組合中新增了462只個(gè)股，增持了2077只個(gè)股。同時(shí)，花旗集團(tuán)還減持了2753只個(gè)股，清倉(cāng)了861只個(gè)股。其中前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的24.72%。

從持倉(cāng)偏好來(lái)看，金融類(lèi)、IT類(lèi)及醫(yī)療類(lèi)個(gè)股位列前三，占總持倉(cāng)的比例分別為30.68%，20.19%以及9.6%。

在前五大重倉(cāng)股中，標(biāo)普500指數(shù)ETF(SPY.US)位列第一，持倉(cāng)約1693.66萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為72.5億美元，占投資組合比例為4.36%，較上季度持倉(cāng)數(shù)量增加了40%。納指100ETF看跌期權(quán)(QQQ.US，PUT)位列第二，持倉(cāng)1499.3萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為53.14億美元，占投資組合比例為3.2%，較上季度持倉(cāng)數(shù)量減少了14%。標(biāo)普500指數(shù)看跌期權(quán)(SPY.US，PUT)位列第三，持倉(cāng)約913.7萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為39.11億美元，占投資組合比例為2.35%，較上季度持倉(cāng)數(shù)量減少了21%。

蘋(píng)果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)分別位于第四、五位，持倉(cāng)市值分別約為30.9億美元、29.07億美元，占投資組合比例分別為1.86%、1.75%。

值得注意的是，花旗三季度對(duì)“FAAMG”等大型科技股有10%-30%不等的減持幅度，微軟(MSFT.US)及Meta Platforms(FB.US)、谷歌C(GOOG.US)減持幅度分別達(dá)到18%、25%和27%。此外，花旗還減持了特斯拉(TSLA.US)，幅度達(dá)到41%。

高盛：抄底新東方和好未來(lái)，大幅增持阿里巴巴

騰訊網(wǎng)消息，據(jù)文件顯示，高盛集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“高盛”)三季度的持倉(cāng)總市值達(dá)4730.5億美元，上一季度為4463.9億美元，環(huán)比增長(zhǎng)了約6%。持倉(cāng)組合中新增了635只個(gè)股，增持了2 723只個(gè)股。同時(shí)，還減持了2261只個(gè)股并清倉(cāng)了609只個(gè)股。其中，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的比重為18.81%。

Q3大幅增持了阿里巴巴，持股數(shù)環(huán)比上升57%，達(dá)到約4797萬(wàn)股，總價(jià)值超70億美元。同時(shí)，還抄底了新東方和好未來(lái)，增持幅度分別達(dá)到352%和738%。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，Q3高盛 的前五大買(mǎi)入標(biāo)的為：標(biāo)普500指數(shù)ETF 看跌期權(quán)、Sterling Check 、Boss直聘 、美國(guó)高收益?zhèn)鵈TF 、特斯拉。其中，Sterling Check和Boss直聘為新建倉(cāng)標(biāo)的，價(jià)值均超15億美元。

截至第三季度，高盛 $GS 的前五大持倉(cāng)股分別是標(biāo)普500指數(shù)ETF $SPY 、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、微軟 、蘋(píng)果 、羅素2000指數(shù)ETF $IWM 。

除指數(shù)ETF的相關(guān)標(biāo)的外，高盛的前十大持倉(cāng)均為大型科技股，微軟、蘋(píng)果、阿里巴巴、亞馬遜、谷歌分列第3、4、7、9、10位，除阿里外的持倉(cāng)變化均較小。

Baillie Gifford：新建倉(cāng)DNA加倉(cāng)SCI，減持阿里、蔚來(lái)

騰訊網(wǎng)消息，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露，特斯拉$TSLA 、阿里巴巴$BABA 、Moderna $MRNA 重要股東基金管理公司Baillie Gifford遞交了截止至2021年9月30日的Q3持倉(cāng)報(bào)告(13F)。

Baillie Gifford新建倉(cāng)了Ginkgo Bioworks $DNA ，買(mǎi)入超9100萬(wàn)股，價(jià)值約10.5億美元。該機(jī)構(gòu)還大幅加倉(cāng)了Service Corp International $SCI ，買(mǎi)入超621萬(wàn)股，持倉(cāng)股數(shù)環(huán)比大增52%。這兩只標(biāo)的近期表現(xiàn)良好，自9月30日以來(lái)，DNA已漲近29%，SCI漲近10%。

據(jù)13F文件，三季度該機(jī)構(gòu)第一大持倉(cāng)股為抗疫概念股Moderna $MRNA，持倉(cāng)數(shù)約為42217354股，市值約162.47億美元，占投資組合的比重為8.5%，此前為5.25%。Baillie Gifford實(shí)際于三季度減持了366.5萬(wàn)股Moderna，只是在此期間該股漲幅較大，所以在持倉(cāng)組合中的占比有所上升。

目前，特斯拉是Baillie Gifford持倉(cāng)第二大的標(biāo)的。此外，Baillie Gifford于三季度減持阿里巴巴 $BABA 約1575萬(wàn)股，持股數(shù)環(huán)比下降達(dá)61%。但其仍位列阿里的前十大股東。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：MercadoLibre $MELI 、Ginkgo Bioworks $DNA 、德康醫(yī)療$DXCM 、Doordash $DASH 、Service Corp International $SCI 。

前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：阿里巴巴 $BABA 、蔚來(lái)汽車(chē) $NIO 、宜曼達(dá) $ILMN 、網(wǎng)易$NTES 、Zoom視頻通訊 $ZM 。

美國(guó)世紀(jì)公司：加倉(cāng)微軟、蘋(píng)果減持亞馬遜

騰訊網(wǎng)消息，據(jù)文件顯示，美國(guó)世紀(jì)公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“美國(guó)世紀(jì)”)三季度的持倉(cāng)總市值達(dá)1460.58億美元，上一季度為1466.14億美元，環(huán)比下降約0.38%。持倉(cāng)組合中新增了130只個(gè)股，增持了1444只個(gè)股。同時(shí)，還減持了639只個(gè)股并清倉(cāng)了123只個(gè)股。其中，前十大持倉(cāng)標(biāo)的占總市值的比重為22.51 %。

從持倉(cāng)比例變化來(lái)看，美國(guó)世紀(jì)Q3前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別是：MSFT(微軟)、XLNX(賽靈思)、AAPL(蘋(píng)果)、ICLR和GOOG(谷歌)。

前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：FIS(繁德信息技術(shù))、BABA(阿里巴巴)、EQIX(易昆尼克斯)、AMZN(亞馬遜)和WFC(富國(guó)銀行)。

結(jié)語(yǔ)

從各大投資機(jī)構(gòu)2021年三季度13F持倉(cāng)報(bào)告來(lái)看，金融類(lèi)、IT類(lèi)以及微軟、谷歌等大型科技股依舊受歡迎，在板塊配比上，金融配置仍是不變的主題；而近些年來(lái)，科技配置的占比正逐步上升。

《紐約時(shí)報(bào)》網(wǎng)站日前報(bào)道，資產(chǎn)管理巨頭貝萊德公司近期鼓勵(lì)投資者大幅增加對(duì)中國(guó)的投資，摩根大通、高盛等機(jī)構(gòu)也表示中國(guó)市場(chǎng)值得投資——中國(guó)市場(chǎng)“大到無(wú)法忽視”、中國(guó)股市“低估到不應(yīng)錯(cuò)過(guò)”，同時(shí)這些觀點(diǎn)也獲得不少投資者認(rèn)可。

與這類(lèi)積極判斷相伴生的，是華爾街投資中國(guó)高漲的熱情。截至8月底，以中國(guó)為主要投資目的地的美國(guó)共同基金和交易所交易基金(ETF)所持凈資產(chǎn)總額較一年前增長(zhǎng)130億美元，至430億美元，同比增幅達(dá)43%。

透過(guò)頂級(jí)機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)變化，我們能夠看出，投機(jī)機(jī)構(gòu)看好的，一定是據(jù)有長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)收益流的產(chǎn)業(yè)，體系完備、符合市場(chǎng)趨勢(shì)，具有創(chuàng)新、協(xié)調(diào)等新發(fā)展理念依舊是機(jī)構(gòu)們所注重的。

文|美股研究社（ID:meigushe）

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