經(jīng)歷了兩年的洗牌期，快遞行業(yè)迎來了一次重大的并購(gòu)案。

10月29日，極兔速遞和百世簽訂收購(gòu)協(xié)議，極兔將以68億元的價(jià)格收購(gòu)百世的國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)。

根據(jù)百世集團(tuán)公告，百世預(yù)期將收到約39億的現(xiàn)金。交易還需得到監(jiān)管的審批，百世目前預(yù)期將于2022年一季度完成交易。另外，此次轉(zhuǎn)讓僅限快遞業(yè)務(wù)，對(duì)百世的國(guó)際、快運(yùn)和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)沒有影響。

近年來，快遞行業(yè)維持“四通一達(dá)+順豐”的格局。2019年，競(jìng)爭(zhēng)加劇下，沒有巨額資金支撐的二線快遞公司曾爆發(fā)倒閉潮，通達(dá)系進(jìn)一步建立優(yōu)勢(shì)。

但2020年，極兔入局，在義烏將快遞單價(jià)殺至1元之下，牽制了通達(dá)系，因價(jià)格戰(zhàn)的日漸激烈，行業(yè)內(nèi)迎來一場(chǎng)血戰(zhàn)。

在這場(chǎng)戰(zhàn)局中，百世快遞并沒有換來單量的高速增長(zhǎng)，反而迎來了虧損加劇的局面。

圖源百世快遞微博

如今，極兔與百世即將合并，行業(yè)的格局頃刻改變，未來將是屬于“三通一達(dá)一兔+順豐”的快遞江湖了。

不過，接下來，快遞頭部玩家們面臨的局面也并不樂觀，激烈的廝殺還將持續(xù)。

長(zhǎng)期的價(jià)格戰(zhàn)，讓被認(rèn)為最能賺錢的快遞公司順豐，都一度陷入虧損，企業(yè)還需要更多的資金投入。強(qiáng)監(jiān)管之下，未來快遞行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的困局或許將有明顯改善，但這也意味著，玩家需要在服務(wù)方面深挖護(hù)城河，難度不小。

快遞行業(yè)難賺錢，早在數(shù)年前，快遞企業(yè)便意識(shí)到這一點(diǎn)，開始將目光投向更多領(lǐng)域。不僅開辟與主業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)，也不斷跨界到新的領(lǐng)域，比如今年就曾傳出中通跨界房地產(chǎn)、韻達(dá)試水無人機(jī)研發(fā)等消息。

隨著極兔和百世這場(chǎng)并購(gòu)案的進(jìn)行，快遞行業(yè)或許也將走入寡頭壟斷的階段，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步聚集在頭部玩家身上，玩家們將如何面臨這一大變局？

破產(chǎn)、倒閉、并購(gòu)，快遞行業(yè)持續(xù)洗牌

一直以來，國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)集中度較低，維持“四通一達(dá)一兔+順豐”格局的同時(shí)，玩家也陷入長(zhǎng)期的價(jià)格戰(zhàn)、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。

并購(gòu)重組，是行業(yè)優(yōu)勝劣汰、進(jìn)入下一階段的標(biāo)志。

就在今年5月，一家二線快遞企業(yè)速爾快遞曾發(fā)布公告，宣布進(jìn)入破產(chǎn)重組程序。早在2019年，這家企業(yè)先后傳出資金短缺、網(wǎng)絡(luò)停擺、債務(wù)纏身等消息，陷入生死存亡的困局，直到今年4月正式開始推進(jìn)破產(chǎn)重組。

速爾快遞發(fā)布的公告

這場(chǎng)行業(yè)洗牌起源于2019年3月。媒體曝光原安能快遞部分加盟商開始維權(quán)討要加盟費(fèi)及損失，此后安能快遞從快遞轉(zhuǎn)型速運(yùn)業(yè)務(wù)；同月，如風(fēng)達(dá)快遞宣布暫停業(yè)務(wù)，數(shù)千名員工及供應(yīng)商被拖欠款項(xiàng)；全峰快遞的青旅物流母公司曝出申請(qǐng)破產(chǎn)的消息；國(guó)通快遞被曝自2018年下半年經(jīng)營(yíng)困難，決定在同年3月長(zhǎng)期“停工放假”。

二線快遞企業(yè)在擠壓下，多數(shù)只能破產(chǎn)倒閉。

如今，第一梯隊(duì)的百世被極兔并購(gòu)，既代表著行業(yè)的整合仍在進(jìn)行，也意味著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)迎來了新的階段。

收購(gòu)消息公布前夕，百世集團(tuán)的市值約為7.4億美元，快遞業(yè)務(wù)的交易作價(jià)超過集團(tuán)整體市值約49%。

這筆交易將為百世集團(tuán)補(bǔ)充一大筆現(xiàn)金，而此前其財(cái)務(wù)狀況并不樂觀。百世集團(tuán)自2017年上市以來一直虧損，2021年二季度，百世營(yíng)收73.7億元，同比下降5%；凈虧損4.68億元，同比去年同期擴(kuò)大超十倍。

快遞業(yè)務(wù)是百世集團(tuán)的營(yíng)收支柱，為集團(tuán)貢獻(xiàn)了一半以上的營(yíng)收，但與此同時(shí)，在市場(chǎng)環(huán)境變化等各種因素下，這一業(yè)務(wù)的發(fā)展前景并不明朗。

2021年二季度，百世集團(tuán)的快遞業(yè)務(wù)營(yíng)收42.8億元，同比下降17%。業(yè)績(jī)下滑的主要原因是，百世快遞的單量增速放緩，單票收入也有所降低。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇，但百世快遞沒能搶到蛋糕。

財(cái)報(bào)顯示，其2021年二季度單量增速，從去年同期的19.3%放緩到1.2%。但根據(jù)國(guó)家郵政局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1月份-8月份，行業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成673.2億件，同比增長(zhǎng)40.1%，百世快遞的單量增速遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

市場(chǎng)份額上，百世也并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。截至二季度，百世快遞以40億的包裹量，占據(jù)8.38%的市場(chǎng)份額，在“四通一達(dá)一兔+順豐”中排名墊底。

并不明朗的發(fā)展前景下，百世決定出售快遞業(yè)務(wù)也在情理之中。

百世集團(tuán)創(chuàng)始人周韶寧在一封內(nèi)部信中稱，根據(jù)協(xié)議，百世將在國(guó)內(nèi)快遞相關(guān)公司的股權(quán)、資產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)、運(yùn)轉(zhuǎn)中心、人員、技術(shù)和系統(tǒng)等轉(zhuǎn)讓給極兔。

這一交易可能讓快遞行業(yè)的格局生變。目前快遞市場(chǎng)還沒有玩家能一統(tǒng)江湖，極兔收購(gòu)百世后，兩者合并起來的單量規(guī)模將堪比韻達(dá)、圓通。

未來，快遞江湖將轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭ㄒ贿_(dá)一兔+順豐”的新格局。2021年第二季度，百世快遞市占率8.2%，日均單量約為2500萬，百世快遞與極兔的市占率合計(jì)超過16.4%，低于中通20.7%的市占率，與圓通16.7%的市占率不相上下，但將高于其他通達(dá)系、順豐快遞的市占率。

根據(jù)南方周末報(bào)道，一位極兔員工提到，極兔一直希望這筆收購(gòu)能夠走簡(jiǎn)易案件程序申報(bào)，縮短審查時(shí)間，避免中間出現(xiàn)意外情況。另外，由于兩者合并后市占率并不太高，這一交易通過的可能性較高。

肉眼可見的集體困境

近三年快遞行業(yè)的急劇變化，很大程度上是因?yàn)闃O兔的入局加劇了價(jià)格戰(zhàn)。

快遞市場(chǎng)主要分為時(shí)效件與電商件兩類。時(shí)效件方面，順豐控股建立起壁壘，其他快遞公司很難與其進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

由于電商件領(lǐng)域普遍面臨同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格戰(zhàn)成為了玩家最直接的爭(zhēng)奪市場(chǎng)的手段。一直以來，企業(yè)不斷降低單件價(jià)格，以推動(dòng)整體單量，低價(jià)是犧牲企業(yè)利潤(rùn)。

極兔的入局，讓三通一達(dá)、順豐不得不跟進(jìn)，本就疲于應(yīng)付價(jià)格戰(zhàn)的玩家們，只能再次“燒錢換市場(chǎng)”。

直到今年上半年，快遞價(jià)格依舊保持在低位，且不斷探底。據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，快遞整體平均單價(jià)為9.8元，同比下降13.1%。

玩家陷入凈利潤(rùn)大減的境地。根據(jù)中報(bào)顯示，今年上半年，順豐營(yíng)收883.44億元，同比增長(zhǎng)24%；凈利潤(rùn)7.6億元，同比大幅下滑79.8%。

順豐一直被認(rèn)為是最能賺錢的快遞公司，但在加碼電商件后，順豐業(yè)績(jī)也被拖累。2021年一季度曾出現(xiàn)虧損9.89億元的情況，這也是順豐上市以來主業(yè)第一次出現(xiàn)虧損。

圖源順豐集團(tuán)微博

三通一達(dá)的凈利潤(rùn)也在持續(xù)下滑。今年上半年，中通營(yíng)業(yè)收入138億元，同比增長(zhǎng)33.7%，凈利潤(rùn)18.1億，同比下降1.2%；圓通實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195億元，同比增長(zhǎng)33.7%，凈利潤(rùn)6.45億元，同比下降33.5%；申通實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入110億元，同比增長(zhǎng)19%，凈虧損1.5億，同比下降307%；韻達(dá)營(yíng)業(yè)收入為182.1億元，同比增長(zhǎng)27.18%，凈利潤(rùn)為4.46億元，同比下滑34.45%。

盡管虧損加大，但玩家迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，近兩年并未大幅提高派費(fèi)。

今年8月，中通、圓通、申通、極兔等快遞公司先后宣布調(diào)升末端派送派費(fèi)，每件快遞的派費(fèi)將被調(diào)升0.1元。

這是源于強(qiáng)監(jiān)管下，快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)不得不有所緩和。今年4月百世、極兔因低價(jià)傾銷遭整治與行政處罰后，6月國(guó)家郵政局等七部門明確對(duì)價(jià)格戰(zhàn)等問題提出規(guī)范性要求，7月國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局又將快遞行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)納入監(jiān)管范圍，進(jìn)一步加大監(jiān)管力度。

去年雙十一期間，玩家都未對(duì)派費(fèi)有所調(diào)整，但今年雙十一前夕，中通快遞、圓通速遞、極兔速遞、韻達(dá)快遞4家公司發(fā)布通知，表示將開展“規(guī)范快遞市場(chǎng)服務(wù)價(jià)格的工作”。

在強(qiáng)監(jiān)管下，下半年快遞單價(jià)下行勢(shì)頭將有所遏制，快遞行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀也將有所緩解。

等到價(jià)格戰(zhàn)停歇的一天，快遞企業(yè)能將更多重心放在服務(wù)上，在無法“燒錢換增長(zhǎng)”的情況下，需要發(fā)展多元化業(yè)務(wù)，甚至跨界、轉(zhuǎn)型。

“第二曲線”難尋

這些年，快遞企業(yè)為了尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，一直在進(jìn)行商業(yè)版圖的突破和創(chuàng)新。

疫情影響下，生鮮電商等平臺(tái)崛起，消費(fèi)者對(duì)生鮮配送的需求量增大，使得冷鏈配送成為巨頭爭(zhēng)相涌入的風(fēng)口。

這一領(lǐng)域，也聚集了越來越多的快遞企業(yè)。2017年6月13日，順豐正式成立順豐冷鏈物流有限公司；2017年，圓通速遞推出圓通冷運(yùn)；2020年，中通在冷鏈領(lǐng)域的布局加快，開始以“中心直營(yíng)+加盟網(wǎng)點(diǎn)”模式擴(kuò)張；2020年底，韻達(dá)冷鏈選擇進(jìn)軍冷鏈領(lǐng)域，之后又選擇以與第三方合作的模式拓展市場(chǎng)。

冷鏈物流是一個(gè)擁有廣闊發(fā)展前景的市場(chǎng)，在未來將保持高速增長(zhǎng)，對(duì)于快遞巨頭而言，向冷鏈物流市場(chǎng)滲透，也擁有一定的配送、運(yùn)輸基礎(chǔ)。

韻達(dá)青海牛羊肉冷鏈專線，圖源韻達(dá)速遞微博

類似的是，多年前順豐也曾加碼即時(shí)配送——這一與其順豐同城快遞相似的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如今這一業(yè)務(wù)也被分拆上市。

2016年，即時(shí)配送領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，背靠電商巨頭京東的達(dá)達(dá)，阿里和美團(tuán)支持的蜂鳥配送和美團(tuán)配送，搶走了一部分順豐的同城快遞件。

或許是出于防守的需求，順豐于2016年進(jìn)入同城配送領(lǐng)域，針對(duì)中高端餐飲、商超細(xì)分市場(chǎng)提供1小時(shí)達(dá)的配送服務(wù)。

今年5月28日，順豐控股曾發(fā)布公告稱，擬分拆控股子公司杭州順豐同城實(shí)業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“順豐同城”），并赴港交所主板上市。

不過，順豐同城的發(fā)展，還需要投入更多資金、更多時(shí)間。

在招股書中，順豐同城定義自己為“獨(dú)立第三方即時(shí)配送服務(wù)供應(yīng)商”，并且做到市占率第一。但在“獨(dú)立第三方”之外，順豐同城面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更多的是美團(tuán)配送、達(dá)達(dá)、點(diǎn)我達(dá)等與電商平臺(tái)綁定的企業(yè)。

而根據(jù)西南證券調(diào)研數(shù)據(jù)，2020年即時(shí)配送行業(yè)，已經(jīng)呈現(xiàn)出美團(tuán)配送（市占率為47.2%）與阿里系點(diǎn)我達(dá)、蜂鳥（市占率為20.7%）的雙寡頭壟斷格局，此外達(dá)達(dá)的市占率約為4.1%，順豐同城則僅為1.2%。

即時(shí)配送是一門需要付出高昂成本、盈利能力較低的生意，這也導(dǎo)致順豐同城目前仍在虧損。

除了即時(shí)配送、冷鏈物流，快遞企業(yè)也將目光投向國(guó)際散單業(yè)務(wù)。今年7月1日，韻達(dá)國(guó)際推出新的散單業(yè)務(wù)，拓展公司的國(guó)際業(yè)務(wù)，首批可下單城市包括北京、上海、義烏、南京和合肥，訂單可出口韓國(guó)、英國(guó)、日本、新加坡等40多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。

嘗試大多伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，快遞企業(yè)也曾不斷走向陌生的領(lǐng)域，多番跨界，但由于缺乏專業(yè)度、沒有經(jīng)驗(yàn)積累、投入資源有限等，最終多以失敗告終。

2012年5月，“順豐優(yōu)選”正式上線，在全國(guó)開店，售賣全球美食，但經(jīng)歷了三年探索后，最終決定退出市場(chǎng)。

2015年，快遞企業(yè)相繼推出重貨（大件）快運(yùn)產(chǎn)品，也不乏中途收手的。2019年5月，由于快運(yùn)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，韻達(dá)將其從上市公司板塊剝離單獨(dú)發(fā)展。在公告中韻達(dá)提到，現(xiàn)階段離快運(yùn)業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)盈虧平衡還有較大距離，并可能面臨進(jìn)一步虧損的敞口風(fēng)險(xiǎn)，因此要集中資源發(fā)展主業(yè)務(wù)。

今年8月12日，又有媒體曝出中通跨界房地產(chǎn)，由中通快遞股份有限公司全資持股的上海通寓置業(yè)有限公司成立，注冊(cè)資本2億元人民幣，法定代表人為王吉雷，所屬行業(yè)為房地產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍含房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)、非居住房地產(chǎn)租賃、物業(yè)管理。這一消息，也引起了外界對(duì)快遞企業(yè)跨界房地產(chǎn)的討論。

總體來說，目前三通一達(dá)、順豐都不再單純是一家快遞公司，已經(jīng)成為可以提供各種多元化服務(wù)的企業(yè)。

目前順豐的新業(yè)務(wù)，擴(kuò)展至快運(yùn)、冷運(yùn)、同城、國(guó)際、供應(yīng)鏈等；中通的生態(tài)版圖則包括了跨境、快運(yùn)、商業(yè)、云倉(cāng)、航空、金融、智能、傳媒等；就連此前被認(rèn)為聚焦主業(yè)的韻達(dá)，也在嘗試倉(cāng)儲(chǔ)、電商、快運(yùn)等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，試水直播帶貨、無人機(jī)等。

快遞企業(yè)的多元化擴(kuò)張之路還在進(jìn)行，但生態(tài)的建立、集團(tuán)作戰(zhàn)的模式，需要持續(xù)投入大量資金，需要更多時(shí)間積淀，并不是短時(shí)間內(nèi)便可以看到結(jié)果的。要等到第二曲線可以貢獻(xiàn)大規(guī)模營(yíng)收的前提是，主業(yè)務(wù)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的快遞行業(yè)中，能夠安全活下來。

2021年，是快遞行業(yè)激戰(zhàn)和劇變的一年，考驗(yàn)著所有玩家的實(shí)力和抗壓能力，隨著二梯隊(duì)玩家的陸續(xù)倒閉，頭部玩家的集中度更高，炮火也將更為激烈。這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)伴隨著燒錢，直到現(xiàn)在也難言誰是真正的贏家，或許等到價(jià)格戰(zhàn)告一段落，幸存者才有機(jī)會(huì)走上回血、盈利、壯大之路。

本文來自微信公眾號(hào) “連線Insight”（ID：lxinsight），作者：鐘微，編輯：子夜，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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