與上一次融資熱潮相比，這一輪更在產(chǎn)業(yè)內(nèi)。

今年的機(jī)器人賽道熱到什么程度呢？只要投資人稍微遲疑一下，可能就再也搶不到車票。

從天眼查數(shù)據(jù)來(lái)看，今年前10個(gè)月拿到融資的機(jī)器人項(xiàng)目共299個(gè)，其中253個(gè)集中在C輪及以前，79個(gè)項(xiàng)目的融資額在億元人民幣以上。

“還有不少投資機(jī)構(gòu)給我們拋出橄欖枝，但是已經(jīng)沒(méi)有份額了。今年的行情下，我們和競(jìng)對(duì)應(yīng)該都能活得不錯(cuò)?！边@是今年初才成立的機(jī)器人公司創(chuàng)始人向36氪表達(dá)的聲音。

這還只是剛成立的公司，對(duì)于那些成立時(shí)間較早的明星項(xiàng)目更是搶不上號(hào)。同時(shí)，大筆融資事件也都發(fā)生在今年。

比如，成立于2016年的“AI+3D視覺+機(jī)器人”解決方案提供商「梅卡曼德」，9月披露的C輪融資額近10億元，成為全球AI+工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域融資金額最高的公司之一；成立于2017年的「精鋒醫(yī)療」年初融了近6億，成為醫(yī)療機(jī)器人“最大單”獲得者；智能服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域最大單筆融資總金額超過(guò)10億元人民幣，歸屬于2015年成立的「達(dá)闥科技」。

投的多、投的早、還搶不上票，上一次這般景象出現(xiàn)還是在2017年。只不過(guò)，當(dāng)時(shí)的風(fēng)聲吹得更猛：全年投融資事件共501起，總金額約524.7億，是機(jī)器人領(lǐng)域十年來(lái)投融資總金額最高的一年。

這個(gè)數(shù)字的高漲程度可見一斑，要知道，過(guò)去10年機(jī)器人賽道發(fā)生的融資事件才2661件，總金額1385億元。

賽道過(guò)熱以后往往一地雞毛。

過(guò)去五年，吊銷、注銷、停業(yè)的機(jī)器人企業(yè)數(shù)量高達(dá)2.4萬(wàn)家，當(dāng)鋼筋鐵骨試圖走進(jìn)人類世界，如何落地、如何實(shí)現(xiàn)規(guī)?；癄I(yíng)收、在什么場(chǎng)景能夠?qū)崿F(xiàn)商用等問(wèn)題，都成了絆腳石。資本也逐漸冷靜下來(lái)，2018年開始就跌回284起，2019年進(jìn)一步下滑至210起。

新一輪的熱度實(shí)際上起于2020年初，以高瓴、紅杉為代表拉開序幕，但實(shí)際上全年也只有242起，不算過(guò)多。代表case就是云鯨智能、梅卡曼德、海柔創(chuàng)新、擎朗科技等等。

但很明顯，持續(xù)到今天還沒(méi)停下的這一輪資本潮要更長(zhǎng)情，也更穩(wěn)健。

穩(wěn)健主要是指熱度發(fā)生在產(chǎn)業(yè)內(nèi)：今年機(jī)器人企業(yè)的新增數(shù)量為6.98萬(wàn)家，是過(guò)去10年數(shù)據(jù)最高的一年；場(chǎng)景更落地、技術(shù)突破也更明顯了，產(chǎn)業(yè)資本美團(tuán)、頭條等也都開始跑步進(jìn)場(chǎng)組隊(duì)買賽道。

值得一提的是，廣東以6.82萬(wàn)家機(jī)器人企業(yè)成為覆蓋最多的省份，成立于2014年底的東莞松山湖國(guó)際機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基地被看作優(yōu)質(zhì)機(jī)器人項(xiàng)目誕生地。時(shí)不時(shí)也傳出“松山湖的機(jī)器人企業(yè)要被VC們搶光了”、“紅杉、五源資本等一線VC駐扎到廣東考察機(jī)器人團(tuán)隊(duì)”。

那么，這次火熱會(huì)不會(huì)又是一次經(jīng)濟(jì)周期性的自我高潮？哪些場(chǎng)景會(huì)最快實(shí)現(xiàn)商業(yè)化？這些場(chǎng)景之下又會(huì)是多大的市場(chǎng)空間？不同公司在探索機(jī)器人發(fā)展路徑上的技術(shù)分野和路徑又長(zhǎng)什么樣？

01 從國(guó)產(chǎn)替代到商業(yè)場(chǎng)景更落地

線性資本王淮曾用“五點(diǎn)半的黎明”來(lái)比喻今年行業(yè)浪潮，“四點(diǎn)半的凌晨”來(lái)比喻上一階段。走的離人更“近”了，是投資人對(duì)今年機(jī)器人的普遍看法。

通常來(lái)說(shuō)，判斷一個(gè)機(jī)器人項(xiàng)目能不能投，一般要看三個(gè)問(wèn)題：有沒(méi)有實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代、能不能實(shí)現(xiàn)降本增效、是否真的實(shí)現(xiàn)機(jī)器換人？現(xiàn)階段投資對(duì)后兩者偏重更強(qiáng)于前者。

光源資本資深財(cái)務(wù)顧問(wèn)周道航曾表示，“2017年之前，國(guó)內(nèi)的機(jī)器人公司主要通過(guò)模仿四大家族，以更低的成本去國(guó)產(chǎn)替代四大家族產(chǎn)品”。

如果說(shuō)“如何替代存量”是過(guò)去邏輯，那么今天則是“如何創(chuàng)造增量”。

增量之一是更多像外賣、快遞等新興服務(wù)行業(yè)的崛起，而老齡化的提前到來(lái)增加了用工成本。所以對(duì)機(jī)器人的需求變高，加上人口紅利逐步變?yōu)楣こ處熂t利，有了更好的基礎(chǔ)。但如果只是“人太貴了”，還無(wú)法讓企業(yè)一鍵下單。

這就有了第二個(gè)增量——降本增效。因?yàn)槟壳暗臋C(jī)器人解決方案已經(jīng)可以滿足下游客戶對(duì)于質(zhì)量和效率要求。

藍(lán)馳創(chuàng)投投資人曹巍認(rèn)為，從2020年開始，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人開始滿足工業(yè)場(chǎng)景客戶的需求，訂單額、交付質(zhì)量以及復(fù)購(gòu)率也開始良性地增長(zhǎng)。

普通消費(fèi)者都能感知到機(jī)器人正在加足馬力走進(jìn)人們生活。一般來(lái)說(shuō)，離人越近的應(yīng)用場(chǎng)景能更早實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

所以服務(wù)/工業(yè)機(jī)器人成為資本進(jìn)入最多的細(xì)分領(lǐng)域不足為怪，這或許也將是市場(chǎng)空間最大且商業(yè)化最有想象空間的賽道。

02 第一大賽道的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模超400億

國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)主席 Milton Guerry 說(shuō)：“中國(guó)是目前世界上最大、增長(zhǎng)最快的機(jī)器人市場(chǎng)。這里每年安裝的機(jī)器人數(shù)量最多，且擁有最多的可操作機(jī)器人。這種快速發(fā)展在機(jī)器人史上是獨(dú)一無(wú)二的。”

他所說(shuō)的裝機(jī)量主要是指中國(guó)工業(yè)機(jī)器人裝機(jī)量占了全球的近半壁江山，這也是機(jī)器人領(lǐng)域最大的市場(chǎng)。

《中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2021年)》就提到，預(yù)計(jì)我國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模今年將達(dá)到 839 億元，其中工業(yè)機(jī)器人有445.7億元規(guī)模。

如果面向未來(lái)，445.7億元還是一個(gè)很小的數(shù)字。按照波士頓咨詢公司預(yù)測(cè)，2030年全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將從1600億擴(kuò)大到2600億，仍有1000億的發(fā)展空間，中國(guó)市場(chǎng)也會(huì)隨之?dāng)U大。

445.7億同時(shí)也是一個(gè)很大的概念，德邦證券認(rèn)為工業(yè)機(jī)器人可用于汽車零部件、金屬制品、汽車整車、家用電器、電子、鋰電池、光伏、食品飲料、汽車電子、醫(yī)療用品、化學(xué)制品、倉(cāng)儲(chǔ)物流、半導(dǎo)體等多個(gè)場(chǎng)景。

資本的流向更可以劃分出兩個(gè)主要領(lǐng)域，即移動(dòng)機(jī)器人和協(xié)作機(jī)器人。此前有媒體統(tǒng)計(jì)過(guò)，工業(yè)機(jī)器人中獲投企業(yè)前三大細(xì)分品類分別是移動(dòng)機(jī)器人（29%），機(jī)器人軟、硬件供應(yīng)商（23%）和協(xié)作機(jī)器人（16%）。其中，機(jī)器人軟、硬件供應(yīng)商位于產(chǎn)業(yè)鏈上游，主要的機(jī)器人品類則是另外兩者。

機(jī)器人應(yīng)用分析

新興，是彎道超車的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。移動(dòng)機(jī)器人和協(xié)作機(jī)器人的市場(chǎng)此前一直被國(guó)外廠商壟斷，而新設(shè)備、新技術(shù)的出現(xiàn)正是機(jī)會(huì)所在，這意味著國(guó)內(nèi)機(jī)器人廠商已經(jīng)與海外競(jìng)對(duì)重新站在了同一起跑線上。

其中移動(dòng)機(jī)器人可以分為AGV（自動(dòng)導(dǎo)引車輛）和AMR（自主移動(dòng)機(jī)器人）兩類，比較來(lái)看，AMR機(jī)器人單臺(tái)售價(jià)普遍在10-20萬(wàn)元左右，更貴、也更靈活。

它可以不依賴固定的導(dǎo)航軌道或標(biāo)志，能夠自由運(yùn)動(dòng)及自主避障。趨勢(shì)上看，不少AGV廠商開始切入AMR市場(chǎng)，比如極智嘉（Geek+）、藍(lán)胖子機(jī)器智能等；也有專注于AMR市場(chǎng)的企業(yè)，比如姜歌機(jī)器人、靈動(dòng)科技（ForwordX）、炬星科技（Syrius）等。

其次，機(jī)械臂是協(xié)作機(jī)器人的典型代表。雖然技術(shù)上說(shuō)，機(jī)械臂還難以實(shí)現(xiàn)對(duì)海量SKU的精準(zhǔn)識(shí)別和柔性揀選，成本也較高，目前的應(yīng)用滲透不如移動(dòng)機(jī)器人成熟。但長(zhǎng)期來(lái)看，機(jī)械臂可以被認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)“無(wú)人倉(cāng)”中必須要做的最后一步。

工業(yè)機(jī)器人典型企業(yè)，36氪研究院整理

疫情發(fā)生后，線上購(gòu)物得到飛速發(fā)展，所以資本開始把更多資金投入到物流倉(cāng)儲(chǔ)領(lǐng)域。

比如，做物流倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人的優(yōu)艾智合半年融了兩輪過(guò)億資金，海柔創(chuàng)新今年已經(jīng)融了4輪，最新一輪披露的融資金額約為超兩億美元；未來(lái)機(jī)器人融了兩輪，披露金額也是過(guò)億；梅卡曼德在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)已經(jīng)完成了三輪大額融資......

Tractica研究數(shù)據(jù)顯示，2021年全球倉(cāng)儲(chǔ)和物流機(jī)器人出貨量，將從2016年的4萬(wàn)臺(tái)激增至2021年的62萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模也隨之增加到224億美元。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院測(cè)算，倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率仍將保持在18%。

03 第二大賽道的服務(wù)機(jī)器人規(guī)模超300億元

中國(guó)自動(dòng)化學(xué)會(huì)機(jī)器人專委會(huì)副主任曲道奎在《中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2021年)》中指出：“2020年，我國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約為283億元，預(yù)計(jì)2021年市場(chǎng)規(guī)模接近319億”。

億歐智庫(kù)也曾對(duì)中國(guó)商用服務(wù)機(jī)器人及各細(xì)分市場(chǎng)均進(jìn)行了測(cè)算，預(yù)期2025年中國(guó)商用服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)將突破1000億元規(guī)模，商用清潔機(jī)器人將呈現(xiàn)持續(xù)高增長(zhǎng)至約749億元，終端配送（不含室外）機(jī)器人約達(dá)348億元，講解引導(dǎo)機(jī)器人約達(dá)62億元。

相比工業(yè)機(jī)器人來(lái)說(shuō)，服務(wù)機(jī)器人離人更近，應(yīng)用范圍更廣，商業(yè)化程度也更高。

不過(guò)這并不容易，當(dāng)在鋼鐵之軀上注入情感成為一種必需，服務(wù)機(jī)器人不僅需要看到人、感知人，還要做到讀懂人。

所以，即使目前可見到的服務(wù)機(jī)器人，已經(jīng)加上了AI算法、3D結(jié)構(gòu)光、激光雷達(dá)等一系列用在航空航天、自動(dòng)駕駛和智能手機(jī)上的技術(shù)，也沒(méi)能真正討到消費(fèi)者歡心。

家用服務(wù)機(jī)器人典型企業(yè)，36氪研究院整理

盡管技術(shù)還沒(méi)達(dá)到理想狀態(tài)，但資本已早入局。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，中國(guó)服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域融資事件有43例，融資金額約75億元。

2021年對(duì)服務(wù)機(jī)器人的投資也可以分為兩個(gè)方向，其一是在同質(zhì)化中找到真需求，其二則是為了趕上末班車。

“卷”是服務(wù)機(jī)器人創(chuàng)業(yè)者在描述行業(yè)現(xiàn)狀時(shí)提到的最多一個(gè)詞。

比如，多位掃地機(jī)器人公司的創(chuàng)業(yè)者向36氪表示，“用在掃地機(jī)器人身上的技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟了，但市場(chǎng)仍處于早期階段”。

技術(shù)見頂，卻仍未打開市場(chǎng)，主要是消費(fèi)者需求難以拿捏，所以項(xiàng)目難挑——幾乎所有服務(wù)機(jī)器人企業(yè)都能知道下一個(gè)產(chǎn)品形態(tài)是什么，唯一就是看誰(shuí)能做出來(lái)。

這對(duì)于非技術(shù)人士來(lái)說(shuō)，往往難下判斷。而對(duì)懂技術(shù)的人來(lái)說(shuō)，也仍需要一點(diǎn)運(yùn)氣。

畢竟好項(xiàng)目很快被搶，36氪曾對(duì)目前處于第一梯隊(duì)的高仙、擎朗、普渡等服務(wù)機(jī)器人公司做過(guò)分析，他們大多已經(jīng)經(jīng)歷了4-5年的行業(yè)洗牌期，逐漸從幼稚走向成熟——當(dāng)越來(lái)越多人能看懂價(jià)值的時(shí)候，留給投資機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)也就不多了。不管黑貓白貓，如果再不下手，就只剩下遺憾了。

服務(wù)機(jī)器人中，融資數(shù)量最多、金額最大的是醫(yī)療機(jī)器人，占到46.8%。比如，即將上市的微創(chuàng)醫(yī)療機(jī)器人在去年單筆（戰(zhàn)略）融資就高達(dá)30億元。

自2018年起，隨著醫(yī)療機(jī)器人逐步覆蓋一線城市三甲醫(yī)院，醫(yī)療機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。按照億歐智庫(kù)的測(cè)算，醫(yī)療機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將在2025年達(dá)到249.91億元規(guī)模。

醫(yī)療服務(wù)機(jī)器人典型企業(yè)，36氪研究院整理

在服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域中，相對(duì)于醫(yī)療機(jī)器人而言，消費(fèi)者感知度更高的其實(shí)是配送、清潔機(jī)器人。

中國(guó)自動(dòng)化學(xué)會(huì)機(jī)器人專委會(huì)副主任曲道奎曾表示，清潔是服務(wù)業(yè)中勞動(dòng)密集型領(lǐng)域之一，專業(yè)清潔機(jī)器人預(yù)計(jì)在未來(lái)2-3年的銷量會(huì)進(jìn)入行業(yè)前三。

家庭清潔機(jī)器人也被認(rèn)為是大市場(chǎng)，比如，最近披露的一筆大額融資來(lái)自「追覓科技」，C輪拿到了36億元。

同樣的，配送機(jī)器人也開始走進(jìn)消費(fèi)者視野。

比如海底撈在2018年10月宣布打造采用送餐機(jī)器人的智慧餐廳，僅用6臺(tái)送餐機(jī)器人，便可服務(wù)93張餐桌、453位顧客。截至2020年6月30日，其門店數(shù)量達(dá)935家，送餐機(jī)器人數(shù)量有958臺(tái)，平均每家店依然有1臺(tái)之多。

配送機(jī)器人領(lǐng)域已經(jīng)走出了不少明星企業(yè)，例如餐飲配送領(lǐng)域的普渡，今年兩輪融資金額合計(jì)近10億元、擎朗智能也公布了軟銀愿景領(lǐng)投的2億美元D輪融資。

配送機(jī)器人場(chǎng)景比想象的更多，比如有酒店配送領(lǐng)域的云跡、KTV配送領(lǐng)域的優(yōu)地等。不論室內(nèi)、室外，未來(lái)能想到的場(chǎng)景都可能會(huì)長(zhǎng)出配送機(jī)器人。

公共服務(wù)機(jī)器人典型企業(yè)

當(dāng)然，機(jī)器人市場(chǎng)預(yù)測(cè)遠(yuǎn)不止于被看見的火熱，更多機(jī)器人企業(yè)正誕生于需求之處。

比如把機(jī)器人應(yīng)用在農(nóng)業(yè)上，按照Research Dive報(bào)告數(shù)據(jù)，2018 年全球農(nóng)業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為 40.828 億美元，預(yù)計(jì)到 2026 年將翻兩番，達(dá)到 166.404 億美元。

機(jī)器人正在嘗試走進(jìn)人類城池之中，未來(lái)，只要能用鋼筋鐵骨提高效能、帶來(lái)便利的地方，都會(huì)長(zhǎng)出機(jī)器叢林來(lái)。但曙光之下也有陰影，一些問(wèn)題仍不容忽視，比如：

在中國(guó)市場(chǎng)中，高性能機(jī)器人的國(guó)內(nèi)品牌占比不到四分之一；

減速器、伺服系統(tǒng)和運(yùn)動(dòng)控制器構(gòu)成了機(jī)器人單體中約65%成本，而這些關(guān)鍵零部件都依賴于進(jìn)口；

在汽車、電子等高端市場(chǎng)中的中國(guó)品牌機(jī)器人還很少...

資本流入不代表實(shí)際問(wèn)題的解決，但真金白銀入場(chǎng)是對(duì)爆發(fā)前期的確信，機(jī)器人正在走進(jìn)人們現(xiàn)實(shí)生活。正如“五點(diǎn)半的黎明”，離八九點(diǎn)鐘的太陽(yáng)不遠(yuǎn)了。

最后預(yù)告下，為了更深入研究和跟蹤機(jī)器人行業(yè)發(fā)展情況，36氪正在籌備一場(chǎng)梳理機(jī)器人風(fēng)口的行業(yè)大會(huì)，時(shí)間在11月25日，坐標(biāo)深圳。這也是36氪2021年度唯一一場(chǎng)針對(duì)機(jī)器人領(lǐng)域的垂直峰會(huì)。我們會(huì)邀請(qǐng)機(jī)器人領(lǐng)域的眾多投資人、科學(xué)家、學(xué)者、優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者以及相關(guān)從業(yè)者蒞臨我們大會(huì)，希望能夠通過(guò)這次機(jī)器人大會(huì)反饋給這個(gè)行業(yè)一些真正有價(jià)值思考和判斷。同時(shí)，我們還會(huì)配套相應(yīng)的行業(yè)榜單和系列欄目，如果您也有興趣參與我們的峰會(huì)，可以發(fā)郵件至lixiang@36kr.com。

關(guān)鍵詞： 機(jī)器人 已有 新風(fēng)