近日，證監(jiān)會(huì)公司債券監(jiān)管部發(fā)布《公司債券日常監(jiān)管問答(七)》，明確將繼續(xù)完善發(fā)行監(jiān)管制度，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，其中對(duì)于承銷費(fèi)率偏低、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存疑的公司債券項(xiàng)目開展專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，對(duì)于承銷機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。同時(shí)重申嚴(yán)格禁止發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)向投資者返費(fèi)行為。

對(duì)于交易所債券市場(chǎng)個(gè)別承銷機(jī)構(gòu)承銷費(fèi)率遠(yuǎn)低于正常費(fèi)率的情況，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)在2016年8月16日發(fā)布的《公司債券日常監(jiān)管問答(四)》中已對(duì)相關(guān)監(jiān)管要求予以明確，公司債券發(fā)行承銷費(fèi)率報(bào)價(jià)以及承攬承做等商業(yè)活動(dòng)應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)行為規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則。對(duì)于行業(yè)中存在的妨礙公平競(jìng)爭(zhēng)，擾亂市場(chǎng)秩序的行為，證監(jiān)會(huì)高度關(guān)注，并嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理，亦請(qǐng)公眾和媒體對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為持續(xù)監(jiān)督。按照《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》第十一條和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)第三十八條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)完善發(fā)行監(jiān)管制度，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，引導(dǎo)和督促承銷機(jī)構(gòu)公平誠(chéng)信、盡職履責(zé)地開展業(yè)務(wù)：

第一，關(guān)注承銷機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，強(qiáng)化發(fā)行承銷環(huán)節(jié)的管理。對(duì)于承銷費(fèi)率偏低、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存疑的公司債券項(xiàng)目開展專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，核實(shí)承銷機(jī)構(gòu)是否履行了充分適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查程序以及發(fā)行人相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。對(duì)于承銷機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。

第二，繼續(xù)加強(qiáng)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理。證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)承銷費(fèi)率不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為依法進(jìn)行自律管理，在公司債券承銷業(yè)務(wù)信息受理、匯總和分析工作的基礎(chǔ)上，通過定期專報(bào)、行業(yè)公示、一對(duì)一告知、現(xiàn)場(chǎng)約談、自律檢查等形式，警示行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

第三，研究?jī)?yōu)化證券公司分類評(píng)價(jià)中與公司債券業(yè)務(wù)相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，指導(dǎo)證券業(yè)協(xié)會(huì)研究推進(jìn)證券公司公司債券承銷業(yè)務(wù)分類管理實(shí)施方案，通過政策激勵(lì)正面引導(dǎo)承銷機(jī)構(gòu)有序競(jìng)爭(zhēng)。

就發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)是否可以向投資者返費(fèi)?證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，根據(jù)《管理辦法》第三十八條規(guī)定，發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)向投資者返費(fèi)屬嚴(yán)格禁止的行為，相關(guān)規(guī)定明確，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。對(duì)違反相關(guān)規(guī)定的發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員，證監(jiān)會(huì)將按照《管理辦法》第五十八條規(guī)定，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報(bào)告、認(rèn)定不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等相關(guān)監(jiān)管措施;依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任;其中，承銷機(jī)構(gòu)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，證監(jiān)會(huì)按照《管理辦法》第六十三條規(guī)定，可對(duì)其采取三至十二個(gè)月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施。

此外，今年7月份證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》和《關(guān)于加強(qiáng)證券公司在投資銀行類業(yè)務(wù)中聘請(qǐng)第三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》，對(duì)于違反上述規(guī)定的機(jī)構(gòu)及人員，證監(jiān)會(huì)將依法采取行政監(jiān)管措施、行政處罰或者證券市場(chǎng)禁入等措施，涉嫌犯罪的，依法移送監(jiān)察、司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

關(guān)鍵詞： 超低價(jià) 行為 公司