自2004年國(guó)內(nèi)首只ETF登陸上交所，16年來ETF蓬勃發(fā)展，管理規(guī)模破萬億，日益成為大眾資產(chǎn)配置的重要工具。站在下一個(gè)十六年的起點(diǎn)，上交所聯(lián)合嘉實(shí)基金等多家公募基金公司舉辦“十六年十六城”ETF高峰論壇系列活動(dòng)。4月25日，“十六年十六城”ETF高峰論壇嘉實(shí)基金專場(chǎng)在北京圓滿落幕。上交所副總經(jīng)理劉逖、嘉實(shí)基金董事總經(jīng)理張峰、海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼首席策略分析師荀玉根、嘉實(shí)基金指數(shù)投資部總監(jiān)陳正憲、上交所產(chǎn)品創(chuàng)新中心高級(jí)講師唐凱等嘉賓出席論壇并發(fā)表演講，共同就資本市場(chǎng)投資大勢(shì)、ETF投資策略及發(fā)展趨勢(shì)等，跟與會(huì)人士進(jìn)行了深入探討，為投資者奉上了ETF界的頂級(jí)思想盛宴。

在此次高峰論壇上，上交所副總經(jīng)理劉逖在致辭中表示，隨著指數(shù)投資的普及，ETF迎來跨越式發(fā)展。截至2021年3月，在上交所掛牌上市的ETF市值規(guī)模正式突破一萬億元。未來上交所將按照“一所連百業(yè)，一市跨全球”的戰(zhàn)略定位，盡快把上交所基金市場(chǎng)建設(shè)為具有較大規(guī)模，標(biāo)的資產(chǎn)覆蓋股票、債券、商品、外匯及衍生品，以及生態(tài)環(huán)境友好、連接場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外、跨越境內(nèi)外的樞紐市場(chǎng)。

嘉實(shí)基金董事總經(jīng)理張峰在展望ETF發(fā)展趨勢(shì)之際，也在會(huì)上介紹了嘉實(shí)基金在ETF布局領(lǐng)域取得的成果及戰(zhàn)略規(guī)劃，致力于打造超額收益能力更強(qiáng)的ETF，即Smart Beta。Smart Beta介于主動(dòng)與被動(dòng)之間，通過透明化、標(biāo)準(zhǔn)化的方式提供附加價(jià)值的指數(shù)投資理念正逐步被投資者接受與認(rèn)可。在Smart Beta賽道上領(lǐng)跑的嘉實(shí)基金，于2019年推出了“Super ETF超聰明的指數(shù)投資”品牌，構(gòu)造適合中國(guó)市場(chǎng)的Smart Beta指數(shù)投資生態(tài)體系。在行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品布局當(dāng)中，嘉實(shí)基金Super ETF在策略構(gòu)建上突出了“長(zhǎng)賽道+大師思想”的特色，即聚焦于長(zhǎng)期核心賽道疊加卓越的投資思想。

對(duì)于投資者關(guān)注的我國(guó)資本市場(chǎng)走勢(shì)，海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼首席策略分析師荀玉根給投資者帶來《牛途：蜿蜒向上》的專題演講，荀玉根指出，以十年以上的維度來講，我們應(yīng)該珍惜這個(gè)時(shí)代。過去二十年如果是房地產(chǎn)的時(shí)代，未來十年、二十年肯定就是權(quán)益的投融資時(shí)代。具體今年而言，荀玉根認(rèn)為市場(chǎng)還是以機(jī)會(huì)為主，主要的邏輯在于企業(yè)利潤(rùn)基本面比較強(qiáng)，能夠消化掉資金面的壓力，結(jié)構(gòu)上重點(diǎn)關(guān)注智能制造為主，大眾消費(fèi)也值得關(guān)注。其中智能制造有三個(gè)線索，5G的應(yīng)用、新能源應(yīng)用還有傳統(tǒng)制造業(yè)本身的升級(jí);同時(shí)大眾消費(fèi)有望崛起，乳制品、餐飲、超市等大眾消費(fèi)需求或?qū)⒋笤觥?/p>

此外，嘉實(shí)基金指數(shù)投資部總監(jiān)陳正憲也跟投資者分享了《ETF基礎(chǔ)知識(shí)及投資策略》。首先，陳正憲介紹指數(shù)具備“便捷、高效、透明”的特點(diǎn)，指數(shù)所堅(jiān)持的選股邏輯可以保證其所挑選的成份股都是好公司，契合時(shí)代更迭進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，助力投資更加“省時(shí)、省心、省力”。而ETF具有可交易、跟蹤指數(shù)及基金投資的優(yōu)勢(shì)，投資者可以在上交所直接輸入代碼買賣各類行業(yè)/主題股票及跨境、債券、黃金等ETF。隨后陳正憲還詳細(xì)介紹了ETF的投資策略，包括買入持有、定投、資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動(dòng)，甚至與融資融券或ETF期權(quán)進(jìn)行配套交易。最后陳正憲提醒投資者要理性投資ETF，除了選擇品牌較好的基金公司所管理的ETF外，可以挑選同類中流動(dòng)性佳、跟蹤誤差小的ETF品種，另外要注意不要盲目溢價(jià)買入ETF。

上交所產(chǎn)品創(chuàng)新中心高級(jí)講師唐凱圍繞如何利用期權(quán)優(yōu)化ETF的資產(chǎn)配置，深入淺出地介紹了期權(quán)的含義、類型等, 并詳細(xì)講解了期權(quán)和股票或ETF結(jié)合操作的常見策略，最后還介紹了上證ETF期權(quán)情況以及期權(quán)投資者適當(dāng)性管理要求。

展望未來，伴隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸成熟和投資者日益增長(zhǎng)的投資需求，規(guī)則透明、成本低廉、交易便捷的ETF仍有較大發(fā)展空間。作為中國(guó)資產(chǎn)管理領(lǐng)域的先行者,嘉實(shí)基金在指數(shù)投資領(lǐng)域也時(shí)刻領(lǐng)跑于行業(yè),是國(guó)內(nèi)首批布局被動(dòng)投資業(yè)務(wù)的基金公司之一，將繼續(xù)在ETF市場(chǎng)布局、深耕，為投資者提供包括寬基ETF、行業(yè)ETF、主題ETF以及自帶策略的Smart Beta ETF等多樣的工具產(chǎn)品，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。

關(guān)鍵詞： 截至2021年3月