A股今年第三只退市股誕生!繼*ST吉恩、*ST昆機(jī)日前被上交所宣布退市以后，深交所28日作出*ST烯碳股票終止上市決定。這是今年深市首只被強(qiáng)制終止上市的股票，也是A股首只暫停上市后僅觸及“非標(biāo)”條件而退市的股票。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著監(jiān)管不斷完善，律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等中介機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)“守門人”的專業(yè)能力和職業(yè)操守不斷完善和規(guī)范，A股退市常態(tài)化將更充分體現(xiàn)。

6月5日起進(jìn)入退市整理期

因2014年至2016年連續(xù)三年虧損，*ST烯碳于2017年7月6日起被暫停上市。今年4月28日，*ST烯碳披露2017年年度報(bào)告，從財(cái)務(wù)角度來(lái)看，公司并未觸及退市標(biāo)準(zhǔn)，但該財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。上述情形屬于深交所《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應(yīng)終止上市情形。

5月15日，*ST烯碳提出聽(tīng)證申請(qǐng)。5月24日，深交所上市委員會(huì)召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取了*ST烯碳的申辯意見(jiàn)。5月28日，深交所依據(jù)上市委員會(huì)的審核意見(jiàn)作出*ST烯碳股票終止上市的決定。*ST烯碳成為今年深市首個(gè)被強(qiáng)制終止上市的股票。

根據(jù)規(guī)定，*ST烯碳股票將自6月5日起進(jìn)入退市整理期，交易期限為30個(gè)交易日，證券簡(jiǎn)稱將變更為“烯碳退”，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對(duì)公司股票予以摘牌。在退市整理期屆滿后的四十五個(gè)交易日內(nèi)，*ST烯碳股票應(yīng)進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。

深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，退市整理期是為退市公司投資者提供必要交易機(jī)會(huì)，盡量釋放風(fēng)險(xiǎn)為目的而作出的交易安排，投資者需高度關(guān)注即將摘牌公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，切莫隨意買入。同時(shí)，將督促公司充分披露股票終止上市后投資者辦理股份確權(quán)、登記和托管的安排，公司聯(lián)系方式和了解公司信息的途徑，以保障投資者權(quán)益。

中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮積極作用

*ST烯碳是A股今年第三只退市股，也是A股首個(gè)僅觸及審計(jì)意見(jiàn)一項(xiàng)指標(biāo)而退市的上市公司。此前5月22日，上交所做出了*ST吉恩、*ST昆機(jī)終止上市的決定。上交所指出，處于暫停上市狀態(tài)的*ST昆機(jī)觸及了凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)兩項(xiàng)退市指標(biāo)，同樣處于暫停上市狀態(tài)的*ST吉恩則觸及了凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)和審計(jì)意見(jiàn)等三項(xiàng)退市指標(biāo)。

只因?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)發(fā)表“非標(biāo)”意見(jiàn)就被退市，這在A股歷史上還沒(méi)有先例。2014年11月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》，進(jìn)一步優(yōu)化交易類、財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)。其中首次明確提出，若上市公司的股票因連續(xù)虧損被暫停上市后，公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或者保留意見(jiàn)，那么該公司將被強(qiáng)制退市。

“*ST烯碳的退市對(duì)于凈化市場(chǎng)環(huán)境、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)優(yōu)勝劣汰、完善市場(chǎng)機(jī)制意義重大，這里面中介機(jī)構(gòu)起到了十分積極的作用。”深圳一家大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人告訴記者，近年來(lái)監(jiān)管層不斷加大監(jiān)管力度，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，其中就包括強(qiáng)化對(duì)律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)各環(huán)節(jié)的主觀能動(dòng)性和積極作用，“這也導(dǎo)致今年中介機(jī)構(gòu)出具‘非標(biāo)’意見(jiàn)多于往年。”(下轉(zhuǎn)A02版)

(上接A01版)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，披露2017年年報(bào)的3500多家上市公司中，共有123家公司年報(bào)被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)，其中包括17家“無(wú)法(拒絕)表示意見(jiàn)”，34家“保留意見(jiàn)”，以及72家“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)”。

深圳某券商投行人士指出，隨著監(jiān)管加強(qiáng)，中介機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)“守門人”的專業(yè)能力和職業(yè)操守將不斷完善和規(guī)范，預(yù)計(jì)未來(lái)還會(huì)有更多上市公司因?yàn)?ldquo;非標(biāo)”而退市。

嚴(yán)把退市執(zhí)行關(guān)

與去年全年僅有欣泰電氣和新都酒店兩公司退市相比，截至目前，今年已有三家公司退市，凸顯監(jiān)管部門嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的立場(chǎng)。

“進(jìn)退有序乃成熟資本市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制，優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)發(fā)揮資源配置功能的標(biāo)志。”中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)理事、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授張銳指出，對(duì)于A股而言，實(shí)現(xiàn)退市的常態(tài)化能夠徹底糾正市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的“炒小、炒差”等投資行為惡習(xí)，培植真正的價(jià)值投資理念，進(jìn)而構(gòu)造支持優(yōu)秀上市公司持續(xù)成長(zhǎng)的投資文化。同時(shí)，常態(tài)化退市更能體現(xiàn)市場(chǎng)的自我出清功能，為績(jī)優(yōu)企業(yè)騰出寶貴的直接融資空間。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步深交所將繼續(xù)踐行依法全面從嚴(yán)監(jiān)管理念，嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任。一方面，嚴(yán)把退市執(zhí)行關(guān)，對(duì)觸及退市條件的公司“出現(xiàn)一家，退市一家”;另一方面，進(jìn)一步完善重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)類和市場(chǎng)類退市指標(biāo)體系，對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑或存在重大不確定事項(xiàng)、投資者難以判斷公司前景的高風(fēng)險(xiǎn)公司加大風(fēng)險(xiǎn)警示力度，不斷夯實(shí)制度基礎(chǔ)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)深市多層次資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。(記者 王興亮 )

關(guān)鍵詞： 非標(biāo)