據(jù)上交所消息，滬市上市公司2017年年報審核已基本完成。上交所共對滬市1419家公司年報進(jìn)行了全面審閱，發(fā)出審核問詢函170余份，提出各類問題4000余個，全部審核問詢函均對外公開。從審核情況看，滬市絕大多數(shù)上市公司經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、運作規(guī)范，也為廣大投資者帶來了豐厚回報。同時，本次審核重點強(qiáng)化了對風(fēng)險公司的“刨根問底”，年報中發(fā)現(xiàn)的問題更加集中，風(fēng)險隱患的揭示更加充分。

“三高”并購“后遺癥”凸顯

審核發(fā)現(xiàn)，部分上市公司前期并購重組中高估值、高商譽(yù)、高業(yè)績承諾的“后遺癥”開始凸顯。不少重組公司業(yè)績承諾難以完成，前期高估值導(dǎo)致的高商譽(yù)面臨巨額減值風(fēng)險，引發(fā)市場普遍關(guān)注。

本次年報審核涉及并購重組問題的函件比例近25%。統(tǒng)計顯示，有36家公司商譽(yù)占總資產(chǎn)比例超過20%，甚至不乏占比超過50%的公司。從業(yè)績承諾實現(xiàn)情況看，不少公司并購標(biāo)的實現(xiàn)的業(yè)績剛好“踩線”，還有部分公司實現(xiàn)業(yè)績遠(yuǎn)低于承諾業(yè)績，標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量堪憂。對于這些情況，上交所已按照證監(jiān)會部署，在日常監(jiān)管中加大監(jiān)管力度，本次年報審核也將之作為重點事項，深入問詢，要求公司回溯重組前后信披的一致性，督促相關(guān)方對業(yè)績補(bǔ)償做出可行安排。針對大額商譽(yù)減值計提情況，督促公司詳細(xì)說明計提合理性并充分揭示風(fēng)險。

審核顯示，部分公司風(fēng)險隱患暴露比較集中。其中，有些公司在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的要求，生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境;還有一些公司長期不專注主業(yè)，基本喪失了持續(xù)經(jīng)營能力，淪為僵尸企業(yè)或殼公司等。對于這些情況，上交所圍繞公司持續(xù)經(jīng)營能力，加大風(fēng)險警揭示力度，除督促公司加強(qiáng)風(fēng)險揭示外，對28家公司實施退市風(fēng)險警示;對20家公司實施其他風(fēng)險警示。

審核還顯示，滬市個別公司業(yè)績真實性存疑，這些公司通過利用會計處理和職業(yè)判斷空間肆意調(diào)節(jié)利潤、濫用資產(chǎn)置換等并購重組手段粉飾財務(wù)報表，蓄意掩蓋其真實業(yè)績情況。對此，上交所已要求公司和中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真核查，如實披露業(yè)績情況。

中介機(jī)構(gòu)“看門人”意識增強(qiáng)

據(jù)統(tǒng)計，2017年滬市財務(wù)報告中，有6家公司被出具“無法表示意見”，10家公司被出具“保留意見”，相比去年的5家和7家均有所增加。同時，有19家公司內(nèi)控審計報告被出具“否定意見”，去年則為13家。這兩類非標(biāo)意見的增加，體現(xiàn)了證監(jiān)會近年來強(qiáng)化對會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成效，中介機(jī)構(gòu)的“看門人”意識有所增強(qiáng)。

從事務(wù)所出具的非標(biāo)意見來看，這些公司普遍存在業(yè)績真實性存疑、規(guī)范運作存在重大缺陷等市場反響強(qiáng)烈的重大問題，往往導(dǎo)致公司披露的財務(wù)報表缺乏可信度和客觀性，中小投資者利益受到極大損害。

此外，仍有部分公司錯誤理解和使用會計準(zhǔn)則，個別公司甚至蓄意利用原則導(dǎo)向會計準(zhǔn)則賦予的判斷空間，濫用會計準(zhǔn)則，嚴(yán)重扭曲上市公司的經(jīng)營狀況和財務(wù)質(zhì)量，誤導(dǎo)投資者。

對于年報中發(fā)現(xiàn)的問題，上交所分門別類、快速反應(yīng)，第一時間發(fā)出審核問詢函，根據(jù)問題的不同性質(zhì)、影響大小，已經(jīng)做了相應(yīng)處置。對于問題突出、回復(fù)內(nèi)容含糊不清的個別公司，迅速開展二次問詢;對披露不充分、不完整，故意掩蓋真實信息的公司，已督促其補(bǔ)充披露，并充分揭示風(fēng)險;對存在業(yè)績變臉、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等事項的公司，已啟動了紀(jì)律處分程序。目前，根據(jù)年報審核情況，擬對40余家存在重大風(fēng)險的公司提請證監(jiān)局關(guān)注或現(xiàn)場檢查。

上交所同時指出，雖然存在上述種種問題，但瑕不掩瑜，滬市1419家披露年報的公司中絕大多數(shù)是業(yè)績優(yōu)良、專心主業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司。從業(yè)績表現(xiàn)看，滬市公司2017年度共實現(xiàn)營業(yè)收入27.97萬億元，同比上升14.46%;共實現(xiàn)凈利潤2.62萬億元，同比上升18.55%，呈連續(xù)增長態(tài)勢。在股東回報上，滬市公司現(xiàn)金分紅總額創(chuàng)歷史新高，高達(dá)8,463億元，為投資者交出優(yōu)異的“成績單”。

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