5月3日，小米公司正式向港交所以“同股不同權(quán)”公司身份提交IPO(首次公開(kāi)募股)申請(qǐng)文件。小米一旦登錄港交所，將成為港交所“同股不同權(quán)”第一股。市場(chǎng)普遍認(rèn)為小米上市后市值至少達(dá)到700億美元，有機(jī)構(gòu)甚至預(yù)測(cè)該公司市值將突破1000億美元，可能成為2014年以來(lái)全球規(guī)模最大的IPO。

小米招股書(shū)顯示，小米上市主體為小米集團(tuán)，是在開(kāi)曼群島注冊(cè)成立的以不同投票權(quán)控制的公司。此次IPO，小米將采用不同投票權(quán)架構(gòu)，公司股本將分為A類(lèi)股份及B類(lèi)股份。對(duì)于提呈該公司的任何決議案，A類(lèi)股份持有人每股可投10票，而B(niǎo)類(lèi)股份持有人則每股可投1票，但就有限保留事項(xiàng)有關(guān)的決議案投票除外，在此情況下，每股股份享有1票投票權(quán)。

財(cái)務(wù)方面，招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，小米總收入由2015年的668億元增至2016年的684億元，再躍升至2017年的1146億元。小米2015年的經(jīng)調(diào)整非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則虧損為3.04億元，2016年和2017年的經(jīng)調(diào)整非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則利潤(rùn)分別為18.96億元和53.62億元。不過(guò)，根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，小米2017年度營(yíng)收為1146.25億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)122.15億元，虧損438.89億元。對(duì)此，小米在招股書(shū)中表示，這是發(fā)優(yōu)先股列入負(fù)債虧損所致。對(duì)此，有市場(chǎng)分析認(rèn)為，這可能是小米IPO的主要原因。此前，小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍曾承諾“五年內(nèi)不上市”。

根據(jù)招股書(shū)，小米計(jì)劃將30%的IPO募集資金用于研發(fā)及開(kāi)發(fā)智能手機(jī)、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產(chǎn)品;30%用于擴(kuò)大投資及強(qiáng)化生活消費(fèi)品與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈;30%用于全球擴(kuò)展;10%用作一般營(yíng)運(yùn)用途。雷軍在公開(kāi)信中表示，小米不是單純的硬件公司，而是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。面向未來(lái)，小米建立的全球化商業(yè)生態(tài)有著極具想象力的遠(yuǎn)大前景。小米有勇氣、有決心推動(dòng)一場(chǎng)深刻的商業(yè)效率革命，永遠(yuǎn)堅(jiān)持硬件綜合凈利率不超過(guò)5%。

對(duì)小米未來(lái)的市值，市場(chǎng)普遍認(rèn)為至少會(huì)達(dá)到700億美元的水平。也有多家第三方機(jī)構(gòu)參照同樣在港股上市的騰訊公司目前60倍的市盈率估算認(rèn)為，小米的市值將會(huì)突破1000億美元大關(guān)，一舉超越百度和京東，成為繼騰訊和阿里之后中國(guó)市值第三高的科技公司。

關(guān)鍵詞： 估值 小米 規(guī)模