今日（8月23日），兩市股指低開低走，尾盤加速跳水，滬指再度失守3100點(diǎn)；兩市成交約7000億元，北向資金凈賣出超100億元。

【資料圖】

盤面上看，券商板塊跌幅居前，軍工、半導(dǎo)體、家居、地產(chǎn)、釀酒、醫(yī)藥、保險(xiǎn)等板塊下挫；煤炭、環(huán)保板塊逆市拉升，水產(chǎn)、核污染防治、食品檢測(cè)概念等活躍。

尋找市場(chǎng)風(fēng)口，國盛證券認(rèn)為，AI算力租賃是數(shù)字基建新抓手；川財(cái)證券指出，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方興未艾，綠色低碳是明確趨勢(shì)；開源證券表示，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表規(guī)定落地，數(shù)字經(jīng)濟(jì)步入黃金時(shí)期。

東方證券：關(guān)注績優(yōu)個(gè)股和算力等核心主線

核心觀點(diǎn)：算力板塊具備較好吸引力，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈值得重視，算力板塊依然是當(dāng)前景氣度最高的方向，首先，英偉達(dá)H800芯片已批量供應(yīng)中國，相關(guān)企業(yè)AI服務(wù)器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建設(shè)中，國產(chǎn)芯片的將占據(jù)一席之地，建議關(guān)注國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。

投資建議：

算力領(lǐng)域，建議關(guān)注亞康股份、海光信息、浪潮信息、中科曙光、拓維信息、優(yōu)刻得-W。  

數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域，建議關(guān)注航天宏圖、云賽智聯(lián)、銀之杰、彩訊股份、中遠(yuǎn)?？啤⒚咳栈?dòng)、深桑達(dá)A、上海鋼聯(lián)、山大地緯、三維天地等。  

AI應(yīng)用領(lǐng)域，建議關(guān)注科大訊飛、金山辦公、新致軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、漢得信息、萬興科技等企業(yè)。  

信創(chuàng)和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，建議關(guān)注遠(yuǎn)光軟件、普聯(lián)軟件、安恒信息、中國長、中國軟件、啟明星辰、美亞柏科、奇安信-U、信安世紀(jì)、格爾軟件等。

國盛證券：AI算力租賃數(shù)字基建新抓手

核心觀點(diǎn)：AI算力租賃賦能產(chǎn)業(yè)鏈各方，市場(chǎng)潛力巨大。算力租賃是一種通過云計(jì)算服務(wù)提供商租用計(jì)算資源的模式，我們認(rèn)為，云算力采用“化整為零”的方式賦能產(chǎn)業(yè)鏈各方，具備可持續(xù)性。需求側(cè)，隨著AIGC大模型所需算力狂飆，AI算力租賃市場(chǎng)潛力增加。

投資建議：算力租賃的核心資源在于資金、客戶和運(yùn)維能力，按此邏輯建議關(guān)注

1、恒為科技：國內(nèi)優(yōu)秀網(wǎng)絡(luò)可視化及智能系統(tǒng)平臺(tái)提供商；  

2、中貝通信：投入14億強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍AI算力領(lǐng)域，已完成對(duì)科大訊飛訂單的第一批交付；

3、云賽智聯(lián)：國資系IT服務(wù)商、資本實(shí)力雄厚；

4、基礎(chǔ)電信運(yùn)營商：中國電信、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通等；

5、IDC廠商：潤澤科技、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)等。

天風(fēng)證券：運(yùn)營商引領(lǐng)國內(nèi)AI信創(chuàng)有望加速

核心觀點(diǎn)：近期行業(yè)信創(chuàng)大單密集落地，預(yù)計(jì)金融、運(yùn)營商外，交通、電力等行業(yè)信創(chuàng)落地加速，同時(shí)黨政信創(chuàng)采購也有望開啟。

建議關(guān)注：

ARM服務(wù)器：神州數(shù)碼、拓維信息、四川長虹、中國長城、烽火通信、廣電運(yùn)通。  

x86服務(wù)器：海光信息、中科曙光。

基礎(chǔ)軟件：麒麟信安、中國軟件、太極股份。

川財(cái)證券：算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方興未艾綠色低碳是明確趨勢(shì)

核心觀點(diǎn)：隨著全球數(shù)據(jù)中心規(guī)模高速增長，能效水平成為產(chǎn)業(yè)關(guān)注熱點(diǎn)，封閉冷熱通道、提高出風(fēng)溫度、優(yōu)化供配電設(shè)備效率、充分利用自然冷源等綠色節(jié)能技術(shù)不斷推廣應(yīng)用，數(shù)據(jù)中心能效管理從粗獷發(fā)展進(jìn)入精細(xì)管理。雙碳戰(zhàn)略的提出也將從內(nèi)而外改變算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營的方式。

投資建議：建議關(guān)注液冷解決方案提供商相關(guān)標(biāo)的，曙光節(jié)能、英維克、高瀾股份、申菱環(huán)境等；建議關(guān)注智算中心相關(guān)標(biāo)的：潤建股份、中貝通信、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、云賽智聯(lián)、鴻博股份等。

開源證券：數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表規(guī)定落地?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)步入黃金時(shí)期

核心觀點(diǎn)：政策落地節(jié)奏及數(shù)據(jù)資源會(huì)計(jì)處理細(xì)節(jié)均符合市場(chǎng)預(yù)期，邁出了數(shù)據(jù)資源化到數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的關(guān)鍵一步。從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，擁有豐富數(shù)據(jù)資源的企業(yè)有望提升報(bào)表質(zhì)量，直接受益于數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表。

投資建議：數(shù)據(jù)要素政策密集落地，制度環(huán)境逐漸完善，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)進(jìn)一步明確。

1、數(shù)字資產(chǎn)入表：受益標(biāo)的包括上海鋼聯(lián)、航天宏圖、卓創(chuàng)資訊、中遠(yuǎn)?？?、海天瑞聲、中國移動(dòng)、中國聯(lián)通等；

2、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施與運(yùn)營：受益標(biāo)的包括深桑達(dá)A、云賽智聯(lián)、山大地緯、易華錄、久遠(yuǎn)銀海、人民網(wǎng)等。

西南證券：智算中心賦能AI產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)AI化

核心觀點(diǎn)：政府、運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等積極布局智算中心，產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。中國移動(dòng)正在規(guī)劃建設(shè)亞洲最大的智算中心，現(xiàn)在智算的總能力如果按大口徑算已經(jīng)達(dá)到5.8EFLOPS。各級(jí)政府、運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛開啟智算中心建設(shè)計(jì)劃，目前已有超過40座城市布局智算中心。

投資建議：在行業(yè)下游需求驅(qū)動(dòng)和政策持續(xù)引領(lǐng)下，智算中心產(chǎn)業(yè)鏈有望整體受益，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游標(biāo)的，如運(yùn)營商、設(shè)備商及代工企業(yè)、數(shù)據(jù)中心制冷以及IDC服務(wù)商等。

萬聯(lián)證券：關(guān)注人工智能和數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)的建設(shè)推進(jìn)

投資要點(diǎn)：行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度下降，建議重點(diǎn)關(guān)注人工智能、數(shù)據(jù)要素等細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)。

投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國建設(shè)雙主線機(jī)遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進(jìn)度相對(duì)較快的場(chǎng)景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運(yùn)營的參與廠商，以及各垂直場(chǎng)景的IT龍頭。

浙商證券：數(shù)據(jù)入表政策靴子落地運(yùn)營商有望面臨價(jià)值重估

投資要點(diǎn)：規(guī)定的推出將充分催化數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)活力，有力帶動(dòng)數(shù)字要素產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長。根據(jù)國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)，2021年中國數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到815億元，預(yù)計(jì)2025年將突破1749億元。

運(yùn)營商深度參與數(shù)據(jù)供給和流通環(huán)節(jié)，是數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)的核心參與者。運(yùn)營商具備大規(guī)模用戶連接基礎(chǔ)，擁有海量經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、用戶數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、加工、分析環(huán)節(jié)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。同時(shí)運(yùn)營商在數(shù)據(jù)流通環(huán)節(jié)經(jīng)驗(yàn)豐富，率先探索數(shù)據(jù)交易所的場(chǎng)內(nèi)模式，有望憑借自身經(jīng)驗(yàn)/資金/技術(shù)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)賦能數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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