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端午節(jié)假期已結(jié)束，根據(jù)文化和旅游部的消息，2023年端午節(jié)假期，文化和旅游行業(yè)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，全國(guó)假日市場(chǎng)總體安全平穩(wěn)有序。經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心綜合測(cè)算，全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游1.06億人次，同比增長(zhǎng)32.3%，按可比口徑恢復(fù)至2019年同期的112.8%；實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入373.10億元，同比增長(zhǎng)44.5%，按可比口徑恢復(fù)至2019年同期的94.9%。

除了出游外，受大家關(guān)注的電影市場(chǎng)也火爆異常。據(jù)貓眼專(zhuān)業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，今年端午檔（6月22日-6月24日）總票房為9.11億元，觀影人次為2251.6萬(wàn)，總場(chǎng)次126.5萬(wàn)。檔期總票房成為繼2018年9.12億元的國(guó)內(nèi)影史端午檔第二位。有業(yè)內(nèi)人士表示，端午檔影片仍有長(zhǎng)尾輸出的空間，加上還有更多新片將陸續(xù)上映，暑期檔沖百億也有戲。

從資本市場(chǎng)來(lái)看，一段時(shí)間以來(lái)，對(duì)于消費(fèi)股一直沒(méi)有提起太大的興趣。數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)100指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)下跌1.13%。自2021年2月18日指數(shù)創(chuàng)出歷史新高開(kāi)始，迄今累計(jì)跌幅達(dá)41.98%。

不過(guò)，在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)后，加之前些天消費(fèi)板塊的持續(xù)反彈，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為消費(fèi)股已具備配置價(jià)值。

海通證券策略團(tuán)隊(duì)研報(bào)認(rèn)為，從估值指標(biāo)和情緒指標(biāo)看，市場(chǎng)處在低位，價(jià)格指數(shù)隱含的基本面預(yù)期低，對(duì)比債市，股市性?xún)r(jià)比高。上半年行業(yè)表現(xiàn)與基本面相關(guān)性弱，歷史上階段性出現(xiàn)過(guò)這種現(xiàn)象，隨著基本面向上拐點(diǎn)確認(rèn)，下半年行情望由基本面主導(dǎo)。沿著高質(zhì)量發(fā)展主線布局行業(yè)機(jī)會(huì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是全年主線，目前階段重視估值較低、基本面望改善的醫(yī)藥和基本消費(fèi)。

而招商證券認(rèn)為，二季度以來(lái)，市場(chǎng)圍繞著高景氣方向交易，進(jìn)入7月市場(chǎng)對(duì)于中報(bào)業(yè)績(jī)的關(guān)注度將會(huì)提升，可以參考行業(yè)景氣度、庫(kù)存階段等多個(gè)維度判斷業(yè)績(jī)修復(fù)的可持續(xù)性。一季報(bào)TMT、地產(chǎn)鏈消費(fèi)、出行鏈、非銀、地產(chǎn)、及部分大眾消費(fèi)行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俟拯c(diǎn)，這些行業(yè)中報(bào)繼續(xù)改善的概率較大，但在盈利改善空間、景氣修復(fù)斜率、市場(chǎng)預(yù)期等方面存在差異。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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