特斯拉將切入軟包式電池領(lǐng)域，A股鋁塑膜龍頭漲停。

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媒體報(bào)道稱，特斯拉公司已向監(jiān)管部門申請擴(kuò)建上海工廠，年產(chǎn)能從目前的125萬臺(tái)提高到175萬臺(tái)，并計(jì)劃建一條生產(chǎn)線首次生產(chǎn)軟包式電池單元，不過該試驗(yàn)性生產(chǎn)線的初始年產(chǎn)能為2萬Ah的電池單元，數(shù)量較少。

鋁塑膜是軟包電池關(guān)鍵材料

按封裝分類，動(dòng)力電池主要有圓柱電池、方形電池和軟包電池。從市占率看，方形電池是目前主流，占據(jù)市場份額達(dá)八成，圓柱電池和軟包電池僅占一成左右份額。

軟包電池是在液態(tài)鋰離子電池外層套上一層聚合物外殼的電池。與圓柱電池和方形電池電池相比，軟包電池具有安全性能好、能量密度高、重量輕、電池內(nèi)阻更小、設(shè)計(jì)靈活等優(yōu)點(diǎn)，但也有缺點(diǎn)，包括機(jī)械強(qiáng)度低，制造工藝要求高，電芯厚度不能太大，只能在長度和寬度上進(jìn)行彌補(bǔ)。

鋁塑膜是軟包電池的核心材料，起到封裝保護(hù)電芯內(nèi)部材料的作用，占到總材料成本10%~20%。

鋁塑膜在阻隔性、冷沖壓成型性、耐穿刺性、化學(xué)穩(wěn)定性和絕緣性方面均有嚴(yán)格要求，生產(chǎn)技術(shù)的難度遠(yuǎn)高于隔膜、電解液、正負(fù)極等材料，是鋰電池中目前還未完全實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的材料。目前國內(nèi)鋁塑膜市場份額超七成屬于日韓企業(yè)，國產(chǎn)替代空間巨大。

當(dāng)前，動(dòng)力軟包電池的滲透率較低，具有較大的提升空間，有望帶動(dòng)市場對鋁塑膜的需求持續(xù)增長。例如比亞迪的刀片電池采用了“卷芯軟鋁包裝+刀片硬鋁外殼”的二次密封技術(shù)，既提升了動(dòng)力電池的安全性，又充分發(fā)揮出軟包結(jié)構(gòu)體積能量密度高的優(yōu)勢。目前國內(nèi)幾家鋁塑膜生產(chǎn)企業(yè)已與比亞迪達(dá)成合作，未來有望伴隨刀片電池放量實(shí)現(xiàn)份額擴(kuò)張。

有券商估算，到2023年，來自比亞迪的鋁塑膜需求將達(dá)6200多萬平方米，相當(dāng)于國內(nèi)頭部鋁塑膜生產(chǎn)企業(yè)年出貨量的4倍。

A股概念龍頭直線漲停

國內(nèi)鋁塑膜業(yè)務(wù)規(guī)模前五名的企業(yè)市場占比約70%。A股中，新綸新材通過收購日本凸版印刷旗下的T&T進(jìn)入鋁塑膜行業(yè)，紫江企業(yè)、明冠新材、道明光學(xué)等公司通過自行研發(fā)實(shí)現(xiàn)批量供貨。

新綸新材是國內(nèi)產(chǎn)能最大的鋁塑膜生產(chǎn)企業(yè)，已成為LG、孚能、捷威等軟包電池龍頭的合格供應(yīng)商。值得關(guān)注是，之前曾有網(wǎng)傳新綸新材將與特斯拉合作，但公司辟謠“沒有聽說具體的合作內(nèi)容”。該股受特斯拉消息影響，今日股價(jià)漲停，封單數(shù)一度超20萬手。

紫江企業(yè)是我國最早從事鋁塑膜生產(chǎn)的企業(yè)，控股子公司紫江新材料通過引入戰(zhàn)略投資者ATL和比亞迪，實(shí)現(xiàn)鋁塑膜業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的高速增長，去年公司鋁塑膜銷售4209.27萬平方米，同比增加了89.69%；實(shí)現(xiàn)銷售收入6.96億元，同比增加了90.75%。

明冠新材年產(chǎn)1000萬平米鋁塑膜募投項(xiàng)目于去年建成投產(chǎn)，2022年公司鋁塑膜銷售出貨716萬平方米，同比增長22%；實(shí)現(xiàn)鋁塑膜營業(yè)收入1.09億元，同比增長12.22%。

道明光學(xué)于2022年新增擴(kuò)產(chǎn)3500萬平鋁塑膜產(chǎn)能已進(jìn)入手機(jī)終端客戶驗(yàn)證通過。2022年三季度鋁塑膜已通過下游動(dòng)力客戶驗(yàn)證，已經(jīng)開始小批量供應(yīng)。

海順新材在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前擁有鋁塑膜產(chǎn)能約2000萬平方米，實(shí)行以銷定產(chǎn)，已陸續(xù)為客戶小批量發(fā)貨。

恩捷股份在今年業(yè)績說明會(huì)上表示，公司兩個(gè)鋁塑膜生產(chǎn)基地分別是江西睿捷和江蘇睿捷，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能3.8億平米，目前江西基地一條鋁塑膜產(chǎn)線在推進(jìn)動(dòng)力類鋁塑膜客戶驗(yàn)證工作，已進(jìn)入部分國內(nèi)主流電池企業(yè)已通過審廠。

另外，璞泰來、華正新材、英聯(lián)股份、佛塑科技等均有鋁塑膜業(yè)務(wù)。除新綸新材漲停外，海順新材、華正新材、紫江企業(yè)、明冠新材今日漲幅超過2%。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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