南鋼股份(600282)間接控制權(quán)爭奪戰(zhàn)再生波瀾。

(相關(guān)資料圖)

推進(jìn)半年的收購被中信“截胡”，沙鋼集團(tuán)開始“反擊”。復(fù)星國際在4月21日晚間公告，復(fù)星產(chǎn)投收到訴訟文件，原告沙鋼集團(tuán)于3月27日向上海市第二中級人民法院（簡稱“上海二中院”）提起民事訴訟，要求復(fù)星產(chǎn)投按照協(xié)議將其持有的南鋼聯(lián)合11%股權(quán)質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)。

復(fù)星方面則認(rèn)為，原告沙鋼集團(tuán)仍“罔顧基本事實(shí)與基本法律關(guān)系，濫用訴權(quán)，依據(jù)已失效的框架協(xié)議向上海二中院提起系爭股權(quán)質(zhì)押之訴并提起保全，缺乏基本的商業(yè)誠信?！?/p>

據(jù)了解，早在沙鋼要收購南京鋼聯(lián)股權(quán)時(shí)，南鋼方面就告知對方會行使優(yōu)先購買權(quán)。

沙鋼集團(tuán)提起訴訟

2022年10月14日，復(fù)星集團(tuán)與沙鋼集團(tuán)簽署投資框架協(xié)議，后者擬購買南鋼聯(lián)合60%股權(quán)。當(dāng)時(shí)披露的交易對價(jià)不超過160億元，沙鋼集團(tuán)需支付總誠意金80億元，而復(fù)星集團(tuán)則應(yīng)于框架協(xié)議生效后的2個(gè)工作日內(nèi)，將其持有的南鋼聯(lián)合49%的股權(quán)進(jìn)行首期股權(quán)質(zhì)押；復(fù)星集團(tuán)應(yīng)于收到全額總誠意金后爭取10個(gè)工作日內(nèi)，將其持有的南鋼聯(lián)合11%的股權(quán)進(jìn)行第二期股權(quán)質(zhì)押。

在上述投資框架協(xié)議簽署后兩個(gè)工作日，沙鋼集團(tuán)就繳納了80億元誠意金，而復(fù)星集團(tuán)則將南京鋼聯(lián)49%的權(quán)益質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)。不過復(fù)星產(chǎn)投將所持南鋼聯(lián)合11%股權(quán)質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)事宜，卻遲遲沒有進(jìn)展。

根據(jù)投資框架協(xié)議，沙鋼集團(tuán)應(yīng)于總誠意金全額支付完成日起40日內(nèi)，完成對標(biāo)的公司及其控制子公司的盡職調(diào)查意見并與甲方協(xié)商簽署正式協(xié)議。若按照上述時(shí)間計(jì)劃，則各方應(yīng)于2022年12月簽訂正式協(xié)議。

直到今年3月14日，復(fù)星集團(tuán)與沙鋼集團(tuán)終于簽署正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，交易金額被確定為135.8億元。南鋼股份當(dāng)時(shí)披露的公告顯示，此次股權(quán)交割的前提之一，就是解除復(fù)星產(chǎn)投質(zhì)押給南鋼集團(tuán)的標(biāo)的公司11%股權(quán)。事實(shí)上，直到中信集團(tuán)4月2日“截胡”之時(shí)，沙鋼集團(tuán)仍未拿到質(zhì)押給南鋼集團(tuán)的11%股權(quán)。

公開報(bào)道顯示，沙鋼集團(tuán)掌門人沈文榮對于收購生變極為失望，而沙鋼集團(tuán)層面并不愿退讓。據(jù)財(cái)新報(bào)道，面對中信“截胡”南鋼并購交易，沙鋼方面稱“將以市場化、法制化的方式應(yīng)對”。沙鋼發(fā)函敦促復(fù)星方面，原有簽訂的收購框架協(xié)議有效，應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行。

復(fù)星國際最新披露的公告顯示，沙鋼集團(tuán)于3月27日向上海二中院提起民事訴訟，要求復(fù)星產(chǎn)投將其持有的南鋼聯(lián)合11%股權(quán)質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)，并要求對復(fù)星產(chǎn)投持有的上述股權(quán)進(jìn)行凍結(jié)。

復(fù)星集團(tuán)稱沙鋼“濫用訴權(quán)”

對于沙鋼集團(tuán)的起訴，復(fù)星集團(tuán)也給出回應(yīng)。

復(fù)星國際在4月21日晚間公告稱，賣方與原告沙鋼集團(tuán)于2022年10月14日簽署的框架協(xié)議，其中約定賣方應(yīng)在收到全額誠意金后“爭取”10個(gè)工作日內(nèi)將所持有系爭股權(quán)質(zhì)押給原告，而非保證完成該等股權(quán)質(zhì)押。

復(fù)星國際表示，框架協(xié)議中使用“爭取”的表述，是因?yàn)樵媾c被告均已知曉彼時(shí)被告已將上述系爭股權(quán)質(zhì)押給南鋼集團(tuán)，再行將系爭股權(quán)質(zhì)押給原告并辦理登記事宜并非被告單方可獨(dú)立決定并操作的事項(xiàng)。因此，被告并未違反框架協(xié)議有關(guān)約定。

此外，根據(jù)原被告雙方于2023年3月14日簽署的前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定，前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已取代框架協(xié)議，故框架協(xié)議實(shí)際已被替代并終止。同時(shí)，前2次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議亦就系爭股權(quán)質(zhì)押事宜做了明確約定，即被告于前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議交割前將系爭股權(quán)質(zhì)押給原告即可。

復(fù)星國際同時(shí)稱，根據(jù)前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有關(guān)管轄權(quán)約定的條款，即便原被告雙方關(guān)于系爭股權(quán)質(zhì)押存在爭議，亦應(yīng)向南京南鋼所在地具有管轄權(quán)的法院提起訴訟，“鑒于賣方依據(jù)前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議已于2023年4月4日足額向沙鋼集團(tuán)全額返還誠意金人民幣80億元及相關(guān)利息，框架協(xié)議項(xiàng)下沙鋼集團(tuán)之主債權(quán)實(shí)際已消滅?！?/p>

復(fù)星國際認(rèn)為，在框架協(xié)議已終止且其項(xiàng)下主債權(quán)已消滅的情況下，原告沙鋼集團(tuán)仍“罔顧基本事實(shí)與基本法律關(guān)系，濫用訴權(quán)，依據(jù)已失效的框架協(xié)議向上海二中院提起系爭股權(quán)質(zhì)押之訴并提起保全，缺乏基本的商業(yè)誠信。”

中信“截胡”始于南鋼集團(tuán)邀請

復(fù)星集團(tuán)與沙鋼集團(tuán)“對薄公堂”的背后，是南鋼集團(tuán)及中信集團(tuán)的“橫空截胡”。公開報(bào)道顯示，沙鋼集團(tuán)遲遲未能拿到質(zhì)押給南鋼集團(tuán)的11%股權(quán)，是因?yàn)椤澳箱摷瘓F(tuán)一直不配合”。

今年4月2日，中信集團(tuán)旗下的湖北新冶鋼與南鋼創(chuàng)投、南京新工投及南鋼集團(tuán)共同簽署《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》及《增資協(xié)議》，新冶鋼擬出資135.8億元對南鋼集團(tuán)進(jìn)行增資，將持有其55.2482%股權(quán)，并成為南鋼集團(tuán)控股股東。當(dāng)天，南鋼集團(tuán)決定行使優(yōu)先購買權(quán)。

在上述南鋼集團(tuán)行使優(yōu)先購買權(quán)交易完成后，南鋼集團(tuán)將持有南京鋼聯(lián)100%股權(quán)，并成為南鋼股份的間接控股股東，南鋼股份實(shí)際控制人將由郭廣昌變更為中信集團(tuán)。

值得關(guān)注的是，這次“截胡”實(shí)際上籌謀已久，并且始于南鋼集團(tuán)對中信的增資邀請。

4月3日，中國鋼鐵業(yè)協(xié)會官網(wǎng)掛出《中國冶金報(bào)》發(fā)布的《中信戰(zhàn)略增資南鋼集團(tuán)特鋼業(yè)務(wù)版圖將再擴(kuò)大》一文。

“去年，復(fù)星國際決定退出南鋼。南鋼集團(tuán)綜合考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展、股東和職工的訴求、當(dāng)?shù)卣S穩(wěn)等多方的意愿，希望通過股權(quán)融資的方式引入適合的戰(zhàn)略投資者，發(fā)展壯大南鋼股份。”文章提到，南鋼集團(tuán)決定邀請中信作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行增資，中信則是“應(yīng)邀參與本次交易?！?/p>

文章指出：本次受邀投資南鋼對中信而言是一次難得的機(jī)會，這將有助于發(fā)展壯大中信的特鋼業(yè)務(wù)，提升整體特鋼年產(chǎn)能至3000萬噸以上，鞏固中信在特鋼行業(yè)的領(lǐng)先地位，同時(shí)也將進(jìn)一步將南鋼做強(qiáng)做大，增強(qiáng)先進(jìn)材料板塊的盈利能力。

文章還稱，中信泰富特鋼多個(gè)成功的收購案例均獲得了很好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，真正做到了讓股東滿意、讓員工滿意、讓社會滿意、讓用戶滿意的多贏結(jié)果，在業(yè)界也積累了“收購一家，成功一家”的好口碑。值得關(guān)注的是，在前期溝通過程中，南鋼集團(tuán)對中信給予了高度評價(jià)和信任，“近期的南鋼職代會以絕對高票通過了行使優(yōu)先權(quán)方案，無一票反對?！?/p>

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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