經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，“電信三巨頭”一季度凈利潤增長基本均在10%左右，實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)開局。股價方面，近期“”中特估概念成為A股市場主線之一，乘此東風(fēng)，中國移動作為萬億巨頭，在一季度股價漲幅近33%，中國電信更是漲超50%。20日晚間，寧德時代也披露一季報，歸母凈利潤同比增超5倍，超過去年上半年。

而市場最為關(guān)注公募基金的增減持操作，一季度，不少基金趁著中國移動、中國電信股價大幅上漲之時獲利了結(jié)，也有部分小規(guī)?；鸺皶r調(diào)倉“跟車”，賺取板塊輪動熱點(diǎn)的收益。寧德時代作為新能源板塊的代表性公司，一季度部分“頂流”基金經(jīng)理的操作存在分歧，增持與減持兼而有之。

(資料圖片)

中國移動、中國電信一季度股價大漲

中國移動2023年4月20日晚間發(fā)布一季度報告稱，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2507.46億元，同比增長10.31%；歸屬于母公司所有者的凈利潤280.67億元，同比增長9.53%。

同日，中國電信也披露一季報，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1297.53億元，同比增長9.4%；歸屬于上市公司股東的凈利潤79.84億元，同比增長10.5%。兩日前，中國聯(lián)通公告，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入972.22億元，同比增長9.2%；凈利潤22.66億元，同比增長11.6%?！半娦湃揞^”一季度均實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)開局。

近期，“中特估”概念成為A股市場主線之一，乘此東風(fēng)，中國移動作為萬億巨頭，在一季度漲幅近33%，中國電信更是漲超50%。

如果有“幸運(yùn)兒”基金能在去年末及時布局，那么年后中國移動、中國電信的行情無疑能為基金貢獻(xiàn)不菲的凈值。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年末有超過千只基金持有中國移動，占流通股比例為20.12%。多家公募基金、券商資管以及社保基金均有參與，其中易方達(dá)旗下19只基金共計(jì)持有1612.39萬股股份，持股比例為5.45%，其次是華夏基金的1482.84萬股，再次是大成基金與泓德基金。

值得一提的是，從倉位來看，基金經(jīng)理季新星與陽琨合作管理的華夏回報與華夏回報二號兩只基金持有的中國移動股票市值占基金總資產(chǎn)近4%，此外，泓德基金王克玉參與管理的5只產(chǎn)品也均有布局，這幾只產(chǎn)品一季度漲幅均超過了10%，中國移動的股價表現(xiàn)“功不可沒”。

相較于公募基金積極布局中國移動，中國電信的關(guān)注度似乎略有遜色。同樣作為持倉最多的公募基金，易方達(dá)去年末持有2.45億股中國電信股份，持股比例僅有1.25%，其次是嘉實(shí)基金的0.54%與博時基金的0.44%。

獲利了結(jié)還是乘勢“上車”？

在一季度持續(xù)上漲的行情中，有的基金選擇及時“跟車”，也有的選擇邊打邊撤，獲利了結(jié)。當(dāng)前基金一季報披露至半途，信息不夠完全，但從已披露的數(shù)據(jù)中還是可以窺得部分基金經(jīng)理的操作。

首先來看減持，大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)去年末持有536萬股中國移動股份，位居該基金的第三大持倉股，而根據(jù)近期披露的季報來看，截至一季度末，該基金僅持有367萬股，“座次”滑落至第八。此外，知名基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合減持了中國移動港股、三安光電、立訊精密、三諾生物、新宙邦。其中，減持了頭號重倉股中國移動港股212.2萬股。

增持方面，農(nóng)銀匯理基金張燕所管產(chǎn)品農(nóng)銀匯理主題輪動去年末仍未持有中國移動，但在一季度內(nèi)大筆買入，將其買至第五大重倉股。值得一提的是，張燕的調(diào)倉動作十分果斷，作為去年末只有不到兩億規(guī)模的基金，一季度內(nèi)她將十大重倉股置換了五只，將愷英網(wǎng)絡(luò)從十名開外買成第一大重倉股，還大幅加倉了三七互娛，一季度漲超兩倍的昆侖萬維也成為該基金第十大重倉股。

對寧德時代后市現(xiàn)分歧

4月20日晚，動力電池龍頭廠商寧德時代發(fā)布了2023年一季度業(yè)績，寧德時代實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入890.4億元，同比增長82.91%，環(huán)比降低24.7%；歸母凈利潤為98.2億元，同比增長557.97%，環(huán)比降低25.2%，毛利率達(dá)到21.27%。

一季度，寧德時代股價微漲3.21%，相較于大盤而言略顯疲軟。而根據(jù)一季報的持倉數(shù)據(jù)，部分頂流基金經(jīng)理在寧德時代上的操作出現(xiàn)了分歧。

如朱少醒管理的富國天惠精選成長去年末持有寧德時代305萬股，為其第三大重倉股，今年一季度減持至200萬股，滑落至第九。

傅鵬博參與管理的睿遠(yuǎn)成長價值則加倉了寧德時代。而同樣是明星基金經(jīng)理的施成，他管理的國投瑞銀新能源一季度加倉寧德時代、億緯鋰能、中礦資源等，在此前的觀點(diǎn)中，施成表示新能源投資時點(diǎn)很靠近了，因?yàn)槿a(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的盈利能力基本要達(dá)到一個極限的低位，估值水平也是歷史低位。而市場關(guān)注度以及目前的銷量都處于底部，應(yīng)該是比較長時間的底部區(qū)域。另外，金融市場的反應(yīng)一般會快于商品市場。

浙商基金認(rèn)為，隨著新能源行業(yè)補(bǔ)貼政策的退出，以及市場在兩年時間內(nèi)滲透率和產(chǎn)能大幅提升，投資者對于新能源行業(yè)快速增長的預(yù)期放緩。但從長期來看，前期的回調(diào)反而是好事。一個行業(yè)的成長是螺旋上升的，新能源行業(yè)作為成長性行業(yè)，成長性依然是其主基調(diào)，未來發(fā)展的空間依舊較大。隨著前期的調(diào)整，其估值水平也在逐漸降低，投資價值也在逐漸向好。

（文章來源：證券時報）

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