2月以來(lái)，在市場(chǎng)行業(yè)、風(fēng)格輪動(dòng)加快的背景下，滬指小幅上漲0.74%，深證成指下跌1.81%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.88%。A股市場(chǎng)全月成交17.91萬(wàn)億元，較1月增加5.32萬(wàn)億元。北上資金2月合計(jì)凈買(mǎi)入92.58億元。

分行業(yè)來(lái)看，申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)中有22個(gè)行業(yè)2月漲跌幅錄得正值，在AIGC(利用人工智能技術(shù)自動(dòng)生成內(nèi)容的生產(chǎn)方式)等概念的熱度催化下，通信、輕工制造、計(jì)算機(jī)行業(yè)表現(xiàn)突出，行業(yè)指數(shù)單月上漲幅度均超5%。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理近10年的A股數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2月份上漲概率居前的行業(yè)主要有農(nóng)林牧漁、紡織服飾、環(huán)保、電子、計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)，上漲概率均超80%。從今年的行情表現(xiàn)來(lái)看也是如此，這些行業(yè)中絕大多數(shù)行業(yè)在2月均收獲亮眼的漲幅，通信和計(jì)算機(jī)行業(yè)分別上漲8.59%和5.69%。

(資料圖)

過(guò)去10年的歷史數(shù)據(jù)顯示，全年12個(gè)月份中，上證指數(shù)在3月的上漲概率較低，僅為40%；上漲概率居前的行業(yè)主要有醫(yī)藥生物、美容護(hù)理、環(huán)保、建筑材料和社會(huì)服務(wù)，上漲概率均超70%，平均上漲幅度均超3%。

3月券商“金股組合”出爐

3月行情即將開(kāi)啟。截至昨日收盤(pán)，市場(chǎng)上已有17家券商發(fā)布3月月度策略及金股組合。基于此，數(shù)據(jù)寶梳理出獲兩家及以上券商共同推薦的“金股組合”，供讀者參考。

從個(gè)股來(lái)看，券商看好各賽道龍頭表現(xiàn)。中國(guó)移動(dòng)、牧原股份、長(zhǎng)城汽車(chē)、科大訊飛熱度并列榜首，均進(jìn)入3家券商金股名單。上述4股分別為通信、生豬養(yǎng)殖、汽車(chē)和NLP(自然語(yǔ)言處理)行業(yè)龍頭；從行業(yè)來(lái)看，券商“金股組合”以大消費(fèi)、大金融概念居多，三七互娛、宋城演藝、平安銀行、中國(guó)太保等個(gè)股紛紛上榜。

粵開(kāi)證券金股之一是中國(guó)移動(dòng)。其表示，AI(人工智能)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)算力需求持續(xù)增長(zhǎng)。隨著西部加快算力中心建設(shè)與布局，IDC(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)行業(yè)有望被帶動(dòng)景氣修復(fù)。公司構(gòu)建基于5G+算力網(wǎng)絡(luò)+智慧中臺(tái)的信息服務(wù)體系，成效顯著，業(yè)績(jī)維持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

首創(chuàng)證券認(rèn)為牧原股份基本面表現(xiàn)穩(wěn)健。公司生豬出欄量預(yù)計(jì)今年7500萬(wàn)頭左右，同比增長(zhǎng)20%以上，有望持續(xù)較快增長(zhǎng)；養(yǎng)殖成本全行業(yè)最低，有效抵御價(jià)格周期波動(dòng)，未來(lái)長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值顯著。

東吳證券看好長(zhǎng)城汽車(chē)。其認(rèn)為，在混動(dòng)市場(chǎng)需求旺盛以及技術(shù)突破和渠道變革引發(fā)新一輪產(chǎn)品周期帶來(lái)銷(xiāo)量增量下，公司股價(jià)有望迎來(lái)催化。

科大訊飛獲得長(zhǎng)江證券推薦。公司在大模型領(lǐng)域技術(shù)儲(chǔ)備完善，推動(dòng)大模型技術(shù)在個(gè)性化學(xué)習(xí)、虛擬人等領(lǐng)域應(yīng)用加速落地。

2023年以來(lái)，券商“金股組合”實(shí)現(xiàn)普漲，16股平均漲幅高達(dá)14.54%，遠(yuǎn)超同期大盤(pán)表現(xiàn)。科大訊飛累計(jì)漲幅居首，高達(dá)47.24%；建設(shè)機(jī)械上漲30.04%；另有愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛等股漲逾20%。

業(yè)績(jī)上，以2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)或預(yù)告區(qū)間中值計(jì)算，牧原股份、愷英網(wǎng)絡(luò)、蘇試試驗(yàn)?zāi)孟聝衾麧?rùn)增速三甲，增速依次為88.31%、78.59%、40%，表現(xiàn)均符合機(jī)構(gòu)一致預(yù)期。此外，同為養(yǎng)豬大戶(hù)的溫氏股份實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，科大訊飛、宋城演藝兩股業(yè)績(jī)預(yù)減。

券商“金股組合”中大部分個(gè)股獲多家機(jī)構(gòu)關(guān)注。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，瀘州老窖、牧原股份和三七互娛關(guān)注度居前，參評(píng)機(jī)構(gòu)依次有42家、36家、34家。財(cái)通證券表示，瀘州老窖在股權(quán)激勵(lì)考核期間，預(yù)計(jì)一季報(bào)兌現(xiàn)積極。此外，3月起五糧液、瀘州老窖共同進(jìn)入去庫(kù)挺價(jià)階段，高端酒批價(jià)有望走強(qiáng)，國(guó)窖動(dòng)銷(xiāo)彈性或?qū)@現(xiàn)。

機(jī)構(gòu)看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線(xiàn)

同時(shí)，多家券商在金股報(bào)告中表示對(duì)于3月市場(chǎng)的看好。多數(shù)機(jī)構(gòu)表示，市場(chǎng)主線(xiàn)將回歸景氣，可聚焦于一季報(bào)預(yù)期景氣驗(yàn)證題材。

興業(yè)證券認(rèn)為，市場(chǎng)在經(jīng)歷了歲末年初的景氣失效后，二季度隨著財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)披露，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更加清晰，市場(chǎng)有望重新回到景氣驅(qū)動(dòng)之中。

短期來(lái)看，階段性市場(chǎng)回歸存量博弈環(huán)境，板塊輪動(dòng)加速，建議結(jié)合業(yè)績(jī)改善幅度、預(yù)期兌現(xiàn)程度和擁擠度三大維度，掘金低位補(bǔ)漲機(jī)會(huì)；中期來(lái)看，主線(xiàn)回歸景氣、兼顧估值彈性，關(guān)注“強(qiáng)者恒強(qiáng)”(風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、軍工、汽車(chē)零部件)與困境反轉(zhuǎn)(信創(chuàng)、創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、5G)兩個(gè)方向。

風(fēng)格方面，2月中小盤(pán)風(fēng)格明顯占優(yōu)，進(jìn)入3月后，由于風(fēng)險(xiǎn)因素和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期交織，政策驅(qū)動(dòng)和業(yè)績(jī)改善并行，風(fēng)格將會(huì)階段性回歸均衡。今年在新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)挖掘增長(zhǎng)前景明確的中小成長(zhǎng)標(biāo)的的主要思路不會(huì)發(fā)生變化。

銀河證券認(rèn)為，3月市場(chǎng)表現(xiàn)仍可期。投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回升主題+一季報(bào)預(yù)期景氣驗(yàn)證題材及個(gè)股。建議戰(zhàn)略性布局大消費(fèi)、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技等板塊里的價(jià)值股。

開(kāi)源證券認(rèn)為，今年上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或維持弱復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)上來(lái)看或存在較大的差異性。預(yù)計(jì)今年第一季度出口環(huán)比有望改善，或有可能實(shí)現(xiàn)超預(yù)期；制造業(yè)復(fù)蘇或維持一枝獨(dú)秀，有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在基本面、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好及估值底部向上的邏輯下，繼續(xù)看多A股，并看好中小盤(pán)成長(zhǎng)或仍將是市場(chǎng)主線(xiàn)風(fēng)格。

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