在經(jīng)歷了連續(xù)三年的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)后，2022年證券行業(yè)整體承壓，分化持續(xù)顯現(xiàn)，頭部券商韌性凸顯。截至記者發(fā)稿，上市券商中，中信證券及國(guó)元證券發(fā)布了去年業(yè)績(jī)快報(bào)；同時(shí)，還有5家非A股上市券商披露了2022年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)情況。

行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)韌性足

(資料圖)

2022年，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入655.33億元，同比下降14.36%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)211.21億元，同比下降8.57%。國(guó)元證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.58億元，同比下降12.31%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17.18億元，同比下降10%。

整體來看，在行業(yè)整體承壓的背景下，上述兩家上市券商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)頗具韌性。其中，作為“券商一哥”，對(duì)于2022年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中信證券表示，公司努力克服疫情及市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)宗旨，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，業(yè)績(jī)繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。同時(shí)，中信證券的總資產(chǎn)為1.31萬億元，同比增長(zhǎng)2.46%。

招商證券非銀金融行業(yè)首席鄭積沙團(tuán)隊(duì)表示，“中信證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)顯著，成為業(yè)績(jī)穿越周期的重要穩(wěn)定器。A股機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)延續(xù)，衍生出機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)巨大機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)客戶需求呈現(xiàn)綜合化、定制化及跨境化趨勢(shì)，對(duì)券商提出了更高的綜合性要求，中信證券在組織架構(gòu)、牌照資質(zhì)、資本實(shí)力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售渠道等方面均領(lǐng)先于行業(yè)，并已經(jīng)形成規(guī)模效應(yīng)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，相關(guān)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)有望帶動(dòng)公司盈利持續(xù)跑贏行業(yè)。”

此外，英大證券、東海證券、五礦證券、中航證券、網(wǎng)信證券等5家非A股上市券商也披露了2022年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)情況。其中，英大證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.8億元，同比下降39.88%；凈利潤(rùn)為7092.13萬元，同比下降79.9%。東海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.9億元，同比增長(zhǎng)28.93%；凈利潤(rùn)為1.06億元，同比下降31.02%。五礦證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.01億元，凈利潤(rùn)為3.56億元，同比分別下降23.75%、11.33%。中航證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.73億元，凈利潤(rùn)為2.53億元，同比分別下降34.84%、62.9%。

值得一提的是，去年網(wǎng)信證券扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)29億元。對(duì)此，其母公司指南針在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)，主要是由于網(wǎng)信證券經(jīng)歷了破產(chǎn)重整這一特殊過程，根據(jù)最終的重整方案，網(wǎng)信證券2022年7月份計(jì)入“破產(chǎn)重整收益”近29億元。

自營(yíng)業(yè)務(wù)拖累業(yè)績(jī)

中信建投非銀與前瞻業(yè)務(wù)首席分析師趙然表示，“回顧2022年，證券行業(yè)正處于敏捷轉(zhuǎn)型的前夜。受多種因素影響，行業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓，板塊表現(xiàn)偏弱。而客觀來講，2022年是2019年以來，行業(yè)連續(xù)三年高增長(zhǎng)之后的首次盈利回撤，投資收益不佳、客戶需求轉(zhuǎn)弱成拖累業(yè)績(jī)主因。在此背景下，優(yōu)秀公司韌性凸顯，一批在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型方面腳步領(lǐng)先、在科技賦能建設(shè)上表現(xiàn)優(yōu)異的券商贏得更高市占率?！?/p>

去年12月初，中證協(xié)披露的全證券行業(yè)2022年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，140家券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3042.42億元，同比下降16.95%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1167.63億元，同比下降18.9%。上市券商中，前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的僅有光大證券及方正證券。

2022年前三季度券商各主營(yíng)業(yè)務(wù)收入方面，唯有投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，行業(yè)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入為446.03億元，同比增長(zhǎng)7.22%；而自營(yíng)業(yè)務(wù)成最大拖累，行業(yè)證券投資收益(含公允價(jià)值變動(dòng))為560.49億元，同比下降47.32%。

受市場(chǎng)波動(dòng)影響，自營(yíng)業(yè)務(wù)成為行業(yè)業(yè)績(jī)整體下滑的主要原因。對(duì)于2022年業(yè)績(jī)下降，國(guó)元證券表示，一方面，公司積極推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，努力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，投融資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，證券承銷、資本中介和固定收益投資等業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新和國(guó)元期貨等子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)提升。另一方面，權(quán)益投資受市場(chǎng)和投資管理能力的影響，發(fā)生較大金額的虧損，從而導(dǎo)致公司全年?duì)I業(yè)收入及凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降。

西部證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝預(yù)計(jì)，“2022年證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為3817億元，同比下降24%；凈利潤(rùn)為1336億元，同比下降30%?！?/p>

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)）

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