2022年終于過(guò)去，2023年正式到來(lái)！

雖然2022年A股市場(chǎng)的震蕩大跌的仍讓所有參與者心驚，但這樣起起伏伏的市場(chǎng)放在歷史長(zhǎng)河之中或許僅僅是小波瀾。這個(gè)市場(chǎng)永遠(yuǎn)都存在不確定性，漲漲跌跌原本是市場(chǎng)的常態(tài)，投資要做的是穿越牛熊獲得穩(wěn)健收益。

在最近10年牛熊更迭中，究竟哪家基金公司脫穎而出？大基金公司中誰(shuí)最領(lǐng)先？最近5年市場(chǎng)由熊轉(zhuǎn)牛風(fēng)格變化較大，哪家公司能迅速抓住機(jī)會(huì)？最近3年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，究竟哪家公司最能獲得超額收益？

【資料圖】

海通證券日前發(fā)布的最新業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)揭開(kāi)了這些疑問(wèn)的答案。

站在2023年的起點(diǎn)，目前不少投資人士預(yù)測(cè)，2023年股市前景料好于2022年，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率吸引力在增強(qiáng)。祝福大家在2023年都有好收益。

10年“王者”

財(cái)通、銀河、興證全球位居前三

10年，真的是非常之漫長(zhǎng)，A股市場(chǎng)極大的波動(dòng)對(duì)每個(gè)基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)都是極大考驗(yàn)，10年可謂是經(jīng)歷了多輪市場(chǎng)牛熊、風(fēng)格輪轉(zhuǎn)，這一長(zhǎng)期業(yè)績(jī)可以說(shuō)驗(yàn)證基金公司長(zhǎng)期投資能力的最重要指標(biāo)之一。這也值得每位投資者重視，這體現(xiàn)的是基金公司投研平臺(tái)的綜合實(shí)力。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，2013年1月4日至2022年12月30期間市場(chǎng)波蕩起伏，先是2013年是中小盤(pán)成長(zhǎng)股逐漸騰飛的開(kāi)始，在這一期間表現(xiàn)突出，尤其是2014年四季度至2015年上半年出現(xiàn)大牛市，上證指數(shù)創(chuàng)出歷史性第二高峰。

然而，2015年下半年牛市嘎然而止，2016年初還出現(xiàn)熔斷，經(jīng)過(guò)2016年至2018年的調(diào)整，價(jià)值風(fēng)格逐漸顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)更在意企業(yè)內(nèi)生價(jià)值，各大行業(yè)龍頭股明顯溢價(jià)，并在2019年、2020年迎來(lái)結(jié)構(gòu)性牛市，消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等黃金賽道表現(xiàn)神勇，2021年市場(chǎng)波動(dòng)加大，但是新能源、光伏等領(lǐng)域表現(xiàn)出色。

但連續(xù)三年的結(jié)構(gòu)性牛市行情在2022年嘎然而止，受到疫情反復(fù)、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、美聯(lián)儲(chǔ)加息等影響之下，A股市場(chǎng)大幅震蕩，主流指數(shù)都出現(xiàn)不同程度下跌，超96%的權(quán)益類(lèi)基金都出現(xiàn)凈值下跌。

從這10年時(shí)間看，一批優(yōu)質(zhì)的上市公司逐漸被市場(chǎng)追捧表現(xiàn)突出，抓住其中投資機(jī)遇的基金公司“長(zhǎng)跑”能力突出。具體來(lái)看，財(cái)通基金成為最近十年權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益榜冠軍，最近10年權(quán)益基金平均收益達(dá)到422.76%，在68家基金中排名第一。也是目前唯一一家10年收益率超過(guò)400%的基金公司。

銀河基金緊隨其后，以360.71%的收益在68家基金中排名第二。興證全球基金則以349.36%的收益率位列第三。諾德基金、景順長(zhǎng)城、萬(wàn)家基金、交銀施羅德、匯豐晉信、浙商基金排名第四至第九，這些基金公司整體收益均超過(guò)300%。

從基金公司規(guī)模來(lái)看，海通證券專(zhuān)門(mén)設(shè)置了權(quán)益類(lèi)基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對(duì)收益排行榜。

從最近10年的業(yè)績(jī)來(lái)看，大型基金公司的平均收益高于中小型基金公司。數(shù)據(jù)顯示，12家大型基金公司最近10年平均收益為250.05%，而中型和小型的僅為189.47%、190.26%。這也說(shuō)明大型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時(shí)地把握市場(chǎng)機(jī)遇獲取較好收益，“馬太效應(yīng)”明顯。

從大型基金公司業(yè)績(jī)榜單看，興證全球、景順長(zhǎng)城、交銀施羅德、中歐、富國(guó)等基金公司業(yè)績(jī)較好，也因此擁有較好感召力。

5年長(zhǎng)期業(yè)績(jī)

信達(dá)澳亞、中銀國(guó)際證券、平安名列前三

其實(shí)最近5年A股往往經(jīng)歷了一次由熊轉(zhuǎn)牛的更迭，能夠業(yè)績(jī)領(lǐng)先的通常是能在熊市中抗跌、牛市里抓住機(jī)遇的長(zhǎng)跑優(yōu)秀者。因此，從中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，基金公司5年期業(yè)績(jī)排名最受關(guān)注。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，從 2018年1月2日到2022年12月30日的5年間，股市起伏較大。2018年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯較低，隨后整體市場(chǎng)起起伏伏，而在2019年市場(chǎng)逐漸回暖，逐漸開(kāi)始了3年的結(jié)構(gòu)性行情。然而，2022年市場(chǎng)又開(kāi)始了震蕩下跌。

這五年間一批公司“長(zhǎng)跑”能力突出。具體來(lái)看，信達(dá)澳亞成為最近五年權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到132.5%，在109家基金中排名第一。

中銀國(guó)際證券緊隨其后，以123.61%的收益在109家基金中排名第二。平安基金和農(nóng)銀匯理基金的最近5年收益率也超過(guò)100%，分別達(dá)到109.18%、102.23%。此外，工銀瑞信、萬(wàn)家、華安基金、財(cái)通基金、浙商基金等表現(xiàn)較好。

從最近5年的業(yè)績(jī)來(lái)看，大中型基金公司的平均收益也高于小型基金公司，其中最近5年大型和中型基金公司平均收益為71.14%、61.56%，而小型的僅為48.99%。這也說(shuō)明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時(shí)地把握市場(chǎng)機(jī)遇獲取較好收益。

從大公司業(yè)績(jī)來(lái)看，相對(duì)來(lái)說(shuō)，工銀瑞信、華安基金、交銀施羅德、易方達(dá)等近五年業(yè)績(jī)較好。

3年結(jié)構(gòu)性行情之下

農(nóng)銀匯理、金元順安、紅土創(chuàng)新領(lǐng)跑

3年期業(yè)績(jī)同樣是基金投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，這兩三年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市之下又遭遇到市場(chǎng)調(diào)整，既考驗(yàn)各大基金公司抓住黃金賽道的能力，也考驗(yàn)基金公司投資抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

從3年期(2020年1月2日到2022年12月30日)絕對(duì)收益排名看，三年期冠軍為農(nóng)銀匯理，旗下權(quán)益類(lèi)基金平均收益率達(dá)到124.04%，在135家公司中排名第一，該公司在最近5年的業(yè)績(jī)也不俗，顯然是較好的抓住了市場(chǎng)機(jī)遇。

因旗下基金金元順安元啟較好表現(xiàn)，金元順安的權(quán)益業(yè)績(jī)也很不錯(cuò)，旗下權(quán)益類(lèi)基金平均收益率為101.01%排名第二，而紅土創(chuàng)新以95.65%的收益率位居第三。此外，中庚基金、中泰證券資管、匯豐晉信、東方、創(chuàng)金合信、大成、金信旗下權(quán)益類(lèi)基金3年期絕對(duì)回報(bào)也進(jìn)入前十，顯示出較強(qiáng)的中期投資能力。

從基金公司規(guī)模來(lái)看，12家大型基金公司3年收益平均值為42.71%，而10家中型基金公司的平均收益則為42.23%，納入統(tǒng)計(jì)的113家小型基金公司這一業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)為40.05%。顯然，在3年期中，大、中、小型基金公司的業(yè)績(jī)差異并不大，越長(zhǎng)周期考核越顯示出大型基金公司投研平臺(tái)的能力。

從大公司業(yè)績(jī)來(lái)看，工銀瑞信、易方達(dá)、華安、廣發(fā)基金等近3年業(yè)績(jī)較好。

最近一年

僅3家公司正收益

2022年A股市場(chǎng)的關(guān)鍵詞是震蕩下跌，僅煤炭等少數(shù)行業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)，其他主要股指均出現(xiàn)不同程度下跌，其中滬指年內(nèi)一度跌破3000點(diǎn)，全年下跌15.13%；而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)全年下跌29.37%、31.35%。2022年的投資難度明顯增大，整體公募基金主動(dòng)權(quán)益基金出現(xiàn)了16.87%的虧損。

在這一震蕩的行情之下，只有一部分公募基金抓住2022年的行情獲得正收益。海通證券數(shù)據(jù)顯示，163家基金公司2022年獲得正收益的只有3家。

數(shù)據(jù)顯示，從2022年1月4日至12月30日表現(xiàn)最好的是金元順安，業(yè)績(jī)達(dá)到17.61%，排名第一。緊隨其后是中庚基金，最近1年收益為1.38%。此外，華安證券也以1.18%的收益率位居第三。而中泰證券資管、中科沃土、國(guó)海證券、安信、中加等公司業(yè)績(jī)也不俗。

數(shù)據(jù)說(shuō)明：

1、基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長(zhǎng)率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長(zhǎng)率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。

2、主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金包含主動(dòng)股票開(kāi)放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。

3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品成立不滿(mǎn)1年的公司。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

關(guān)鍵詞： 基金公司 起起伏伏