12月30日，是臺(tái)華轉(zhuǎn)債最后的交易日。臺(tái)華轉(zhuǎn)債12月29日收盤價(jià)為135.619元，如果投資者不及時(shí)操作，可能虧損超26%。此前，哈爾轉(zhuǎn)債部分持有者因未及時(shí)操作導(dǎo)致虧損7%以上。

投資者除了關(guān)注強(qiáng)贖末日交易風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)關(guān)注因強(qiáng)贖帶來的殺溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。以臺(tái)華轉(zhuǎn)債為例，自12月7日臺(tái)華新材公布預(yù)計(jì)將提前贖回公司可轉(zhuǎn)債以來，臺(tái)華轉(zhuǎn)債大幅殺溢價(jià)，累計(jì)跌幅超20%。據(jù)上證報(bào)統(tǒng)計(jì)，臺(tái)華轉(zhuǎn)債完成贖回日登記后，元力轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債也即將被強(qiáng)制贖回。

操作不及時(shí)或?qū)⑻潛p超26%

(資料圖片僅供參考)

12月29日，臺(tái)華新材再次發(fā)布關(guān)于臺(tái)華轉(zhuǎn)債即將贖回(暨摘牌)的重要提示性公告，提醒投資者2022年12月30日為臺(tái)華轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，2023年1月5日是最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日，債券持有人應(yīng)及時(shí)賣出或轉(zhuǎn)股。2023年1月5日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的臺(tái)華轉(zhuǎn)債將全部?jī)鼋Y(jié)，停止交易和轉(zhuǎn)股。

公告顯示，2022年12月30日(含當(dāng)日)收市前，債券持有人可選擇在債券市場(chǎng)繼續(xù)交易。2023年1月3日至1月5日(含當(dāng)日)收市前，債券持有人可以7.61元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換為公司股份。2023年1月5日收市后，未及時(shí)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債將按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格100.099元/張被強(qiáng)制贖回，屆時(shí)投資者可能面臨一定損失。

據(jù)悉，臺(tái)華新材于2018年12月17日公開發(fā)行了533萬張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額5.33億元。根據(jù)《募集說明書》的約定，臺(tái)華轉(zhuǎn)債到期日為2024年12月16日，但由于公司股票自2022年11月14日起至2022年12月13日連續(xù)30個(gè)交易日內(nèi)有15個(gè)交易日收盤價(jià)格高于(或不低于)臺(tái)華轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，公司決定提前贖回發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。

截至12月29日收盤，臺(tái)華轉(zhuǎn)債價(jià)格為135.619元/張。對(duì)照100.099元/張的強(qiáng)贖價(jià)格，投資者若是未及時(shí)操作，或?qū)⑻潛p超26%。截至目前，臺(tái)華轉(zhuǎn)債仍有0.45億元余額尚未完成轉(zhuǎn)股，所占比例達(dá)8.4%。

還有這些可轉(zhuǎn)債將被強(qiáng)贖

臺(tái)華轉(zhuǎn)債完成贖回后，元力轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債也即將被強(qiáng)制贖回，贖回登記日分別為2023年1月6日、1月12日。

12月29日，元力股份關(guān)于提前贖回元力轉(zhuǎn)債的第十次提示性公告稱，根據(jù)公司《募集說明書》中有關(guān)提前贖回的約定，公司將以100.10元/張的價(jià)格向投資者全額贖回截至贖回登記日(2023年1月6日)收市后未轉(zhuǎn)股的全部可轉(zhuǎn)債。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，元力轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.62億元，占比18%。根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)推算，若不及時(shí)操作，元力轉(zhuǎn)債被強(qiáng)贖后，投資者可能虧損14%以上。

同日，蘇試試驗(yàn)發(fā)布了關(guān)于提前贖回蘇試轉(zhuǎn)債的第九次提示性公告，提醒投資者要在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過二級(jí)市場(chǎng)賣出或按照14.54元/股的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股，否則只能以100.48元/張的價(jià)格被強(qiáng)制贖回，屆時(shí)可能面臨較大投資損失。

截至12月29日，蘇試轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.01億元，占比32.6%。根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)推算，投資者不及時(shí)進(jìn)行賣出操作的話，可能會(huì)面臨52%以上的虧損。

觸發(fā)強(qiáng)贖后如何操作？

所謂可轉(zhuǎn)債強(qiáng)制贖回，是指在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格總和來贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債的行為。

對(duì)于投資者而言，如若觸發(fā)了強(qiáng)贖機(jī)制，應(yīng)該在規(guī)定期限內(nèi)賣出或者轉(zhuǎn)股。否則，上市公司將會(huì)以略高于面值的價(jià)格贖回可轉(zhuǎn)債，屆時(shí)投資者尤其是熱衷于追漲高溢價(jià)可轉(zhuǎn)債的投資者將可能面臨較大損失。

面對(duì)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，大多數(shù)投資者可以進(jìn)行兩種操作來規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。第一種是直接賣掉可轉(zhuǎn)債，落袋為安，由于可轉(zhuǎn)債是T+0交易，投資者可以隨時(shí)賣出；第二種是在炒股軟件中進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，但投資者要注意，轉(zhuǎn)股后的可轉(zhuǎn)債就變成了股票，交易規(guī)則也從T+0變成了T+1，當(dāng)日無法進(jìn)行賣出交易。

可轉(zhuǎn)債新規(guī)新增了最后交易日標(biāo)識(shí)，即在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡(jiǎn)稱前增加“Z”標(biāo)識(shí)，以向投資者充分提示風(fēng)險(xiǎn)，投資者看到此標(biāo)識(shí)時(shí)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行操作。若未及時(shí)賣出，停止交易后還將有3個(gè)交易日的轉(zhuǎn)股時(shí)間，此時(shí)只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。

（文章來源：上海證券報(bào)）

關(guān)鍵詞： 臺(tái)華轉(zhuǎn)債