今日(12月15日) 三大指數(shù)全天走勢(shì)分化，滬指震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指震蕩走高漲超1%，兩市成交額7662億，較上個(gè)交易日縮量447億。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.31%。

最強(qiáng)連續(xù)20CM

半導(dǎo)體板塊今日再度強(qiáng)勢(shì)，收盤漲超2%，易天股份20CM兩連板，敏芯股份漲超12%，大港股份2連板，中晶科技漲停。

(資料圖)

消息面上，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)TECHCET預(yù)計(jì)，半導(dǎo)體材料市場(chǎng)強(qiáng)勁需求，加上CMP研磨墊、特殊氣體等材料銷售度能強(qiáng)勁，2022年半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模將超660億美元，同比增長(zhǎng)8%。

從估值角度來(lái)看，半導(dǎo)體板塊滾動(dòng)市盈率為37.42倍，處于歷史百分位5%以下。國(guó)海證券表示，從估值層面來(lái)看，板塊估值處于歷史相對(duì)低位；產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫(kù)存持續(xù)修正中，因此考慮到當(dāng)前估值水平，及行業(yè)景氣度的發(fā)展趨勢(shì)，半導(dǎo)體板塊已經(jīng)具備較佳的配置價(jià)值，看好后續(xù)板塊表現(xiàn)。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，自10月12日以來(lái)，包含眾多半導(dǎo)體股的電子板塊(申萬(wàn)1級(jí))累計(jì)上漲14%，在此期間北向資金與主力資金搶籌了一批相關(guān)個(gè)股。

北向資金：增倉(cāng)93億最愛(ài)立訊精密

先來(lái)看北向資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，10月12日至今，北向增倉(cāng)76只電子板塊個(gè)股，總金額超93億元。

個(gè)股方面，立訊精密排名第一，北向增倉(cāng)11.6億元；圣邦股份排名第二，北向增倉(cāng)超10億元。

藍(lán)思科技、工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、韋爾股份、京東方A、生益科技、復(fù)旦微電、斯達(dá)半導(dǎo)、

三環(huán)集團(tuán)、卓勝微、TCL科技、揚(yáng)杰科技等個(gè)股北向增倉(cāng)金額在8億元至2億元之間不等。

主力資金：47億凈買64股

再來(lái)看主力資金，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，10月12日至今，主力凈買入64只電子板塊個(gè)股，總金額47億元。

個(gè)股方面，京東方A排名第一，主力凈買入5.2億元；圣邦股份排名第二，主力凈買入4.1億元。

興森科技、思瑞浦、瀾起科技、好上好、甬矽電子、激智科技、晶晨股份、佳禾智能、耐科裝備、京泉華、偉測(cè)科技等個(gè)股主力凈買額在3億元至1億元之間不等。

機(jī)構(gòu)展望：關(guān)注電子功能性材料

對(duì)于半導(dǎo)體股后市，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表自己的看法。

中信證券表示，宏觀產(chǎn)業(yè)周期來(lái)看，制造板塊的景氣度2023 年有望觸底反轉(zhuǎn)?；久鎭?lái)看，制造景氣周期下行已開(kāi)始體現(xiàn)至報(bào)表端，市場(chǎng)已price-in.制造板塊當(dāng)前估值位于歷史低位，我們認(rèn)為當(dāng)前為較好配置時(shí)機(jī)。產(chǎn)業(yè)本土化，制造環(huán)節(jié)先行，我們認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體制造本土化機(jī)會(huì)。

東方證券表示，電子功能性材料是研發(fā)驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，具有“價(jià)值量占比低，重要性極強(qiáng)”的特征，進(jìn)入壁壘較高，需要長(zhǎng)期的研發(fā)技術(shù)積累，因此過(guò)往在消費(fèi)電子終端快速迭代的屬性下，高端電子功能材料由歐美(如3M、漢高、萊爾德、富樂(lè))、日本廠商(如日本電工、住友、理研等)主導(dǎo)。而國(guó)內(nèi)雖相關(guān)廠商眾多，但多數(shù)規(guī)模小、產(chǎn)品種類單一且中低端產(chǎn)品占比大，高端電子功能性材料領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化亟待突破。

信達(dá)證券表示，新一輪周期引領(lǐng)優(yōu)質(zhì)賽道標(biāo)的價(jià)值重估，半導(dǎo)體行業(yè)兼具周期與成長(zhǎng)屬性，投資機(jī)遇交疊出現(xiàn)，新一輪周期前期布局需更為精細(xì)，尋找業(yè)績(jī)確定性較高與預(yù)期改善賽道。 把握半導(dǎo)體周期回暖預(yù)期下優(yōu)質(zhì)模擬/射頻IC 設(shè)計(jì)企業(yè)布局機(jī)會(huì)：內(nèi)憂外患下國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體指數(shù)多次調(diào)整，后續(xù)有望開(kāi)啟新一輪景氣周期，模擬、射頻類IC 設(shè)計(jì)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的包括圣邦股份/卓勝微等有望脫穎而出。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板指