新能源還是白酒？基金二季報(bào)披露結(jié)束后，兩大熱門板塊誰獲得更多“鈔能力”加持？

財(cái)聯(lián)社記者梳理今年二季度主動(dòng)權(quán)益基金管理規(guī)模TOP20的基金經(jīng)理代表產(chǎn)品持倉偏好發(fā)現(xiàn)，盡管貴州茅臺(tái)在基金持股總市值上重登榜首，但是在規(guī)模TOP20基金經(jīng)理代表基金持倉中，周蔚文、劉格菘、馮明遠(yuǎn)等9位基金經(jīng)理重倉放在了新能源、光伏賽道；張坤、劉彥春、胡昕煒等5位基金經(jīng)理依然選擇白酒為代表的消費(fèi)，馮波、朱少醒等4位基金經(jīng)理二者兼顧。

葛蘭在二季度規(guī)模再次突破千億，其中歐醫(yī)療健康依然圍繞醫(yī)藥調(diào)倉，投資策略上強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

【資料圖】

濟(jì)安金信基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，今年二季度公募基金在主動(dòng)權(quán)益上持有股票市值達(dá)6.62萬億，混合型基金倉位超4年均值。方正證券研報(bào)數(shù)據(jù)給出相同結(jié)論，偏股型基金股票倉位環(huán)比提高，由今年一季度的81.6%升至84.3%，創(chuàng)歷史新高，其中，混合型開放式基金股票倉位為83.4%，環(huán)比上升3.0%；股票型開放式基金倉位為90.2%，環(huán)比提高0.8%。

規(guī)模TOP20基金經(jīng)理超過半數(shù)“擁抱”新能源

基金持倉體現(xiàn)了基金經(jīng)理的投資理念、投資框架的落地，管理規(guī)模TOP20基金經(jīng)理的倉位變化則一定程度上反映了當(dāng)季公募行業(yè)的投資方向。

今年二季度市場回暖，在基金凈值回升、基民入場情緒再次被點(diǎn)燃等因素影響下，明星基金經(jīng)理的規(guī)模均有不同幅度的增長。財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)顯示，今年主動(dòng)權(quán)益基金前20的基金經(jīng)理管理規(guī)模合計(jì)達(dá)到1.08萬億。其中，葛蘭以1017.51億登頂，張坤管理規(guī)模也達(dá)到971.3億，逼近千億。

從上述管理規(guī)模前20基金經(jīng)理代表產(chǎn)品前十大重倉股來看，明星基金經(jīng)理們投資范圍集中在新能源、光伏等賽道和白酒為代表的消費(fèi)領(lǐng)域。

具體來看，新能源、光伏賽道上，既有劉格菘、馮明遠(yuǎn)、楊銳文、陸彬、傅鵬博、周蔚文等明星基金經(jīng)理，也有祁禾、崔宸龍、鄭澄然等近年來認(rèn)可度較高的基金經(jīng)理；張坤、劉彥春、胡昕煒、李曉星、蕭楠5位基金經(jīng)理依然選擇白酒為代表的消費(fèi)；此外，馮波、朱少醒、曲揚(yáng)、歸凱4位基金經(jīng)理二者兼顧。

游離于兩大賽道之外的只有葛蘭和以均衡著稱的謝治宇。葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康在二季度規(guī)模達(dá)到710億元，持倉變動(dòng)方面，她在二季度對愛爾眼科、康龍化成、藥明康德、邁瑞醫(yī)療和片仔癀進(jìn)行了不同程度地加倉。

對于醫(yī)藥領(lǐng)域的投資，葛蘭認(rèn)為，創(chuàng)新相關(guān)的市場還遠(yuǎn)未觸及國內(nèi)市場的天花板，海外市場也在逐步蓄力中。國內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競爭力的產(chǎn)業(yè)集群，在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到了全球領(lǐng)先的水平。在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療等方向進(jìn)行了著重布局。

謝治宇的優(yōu)勢在于隨時(shí)隨地能夠均衡，并且可以做到底部提前布局，持倉多在家電、醫(yī)藥、消費(fèi)等穩(wěn)健板塊。不過在二季度謝治宇也將目光投向了新能源，硅料龍頭通威股份進(jìn)入其管理的興全合潤第八重倉股。

謝治宇在二季報(bào)中表示“仍將繼續(xù)精選個(gè)股、挖掘公司長期成長價(jià)值，不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司”。從公司成長價(jià)值維度挖掘可投資標(biāo)的，投資理念一以貫之，由此可見，也未必像市場調(diào)侃其對新能源是“打不過就加入”。

白酒和新能源成為“心頭好”，持“金融”市值占比達(dá)史上最低

二季度持倉個(gè)股市值冠亞軍之爭依然在“寧王”和“茅王”之間，這一次花落貴州茅臺(tái)。濟(jì)安金信基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，今年二季度貴州茅臺(tái)被2012只基金持有，持股總市值為1932.64億元，較一季度增加了320.48億元。

持倉個(gè)股亞軍、季軍則被新能源賽道拿下，寧德時(shí)代被1809只基金持有1483.74億元市值；光伏龍頭隆基綠能被1176只基金收入囊中，合計(jì)市值也達(dá)到857.22億元。

基金持有市值前十榜單中，白酒占據(jù)4只，除了貴州茅臺(tái)之外，五糧液、瀘州老窖和山西汾酒也赫然在列，并且在二季度獲得不同程度地增持。此外，二季度上漲40.70%的比亞迪進(jìn)入前十重倉股行列。

從行業(yè)配置來看，2022年二季度，制造業(yè)仍為基金股票持倉占比最大的行業(yè)，相比于一季度，基金在制造業(yè)持倉市值占比增加1.32%，同期制造業(yè)行業(yè)指數(shù)上漲7.70%，這一點(diǎn)在公募基金二季度顯著增持了新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)鏈上也有所體現(xiàn)。

從公募基金減持的操作來看，遭到減持的股票較多的個(gè)股分布在金融和房地產(chǎn)領(lǐng)域。向來穩(wěn)健的金融業(yè)二季度持倉市值占比環(huán)比減少0.89%，公募基金在金融業(yè)的持倉在2022年二季度達(dá)到史上最低，占比僅為6.89%。

偏股型基金持倉創(chuàng)歷史新高，熱門賽道有分歧

在A股經(jīng)歷了一季度的調(diào)整之后，二季度公募基金有明顯逢低布局的跡象。濟(jì)安金信基金評價(jià)中心數(shù)據(jù)顯示，二季度公募基金資產(chǎn)中，對股票持倉市值達(dá)6.62萬億，環(huán)比一季度增加了9.52%，在基金整體凈值中占比25.19%。

方正證券研究報(bào)告顯示，今年二季度偏股型基金股票倉位環(huán)比提高，由今年一季度的81.6%升至84.3%，創(chuàng)歷史新高，其中，混合型開放式基金股票倉位為83.4%，環(huán)比上升3.0%；股票型開放式基金倉位為90.2%，環(huán)比提高0.8%。

對于后市布局，不論是從明星基金經(jīng)理還是行業(yè)整體持倉趨勢來看，新能源板塊是繞不開的話題。

面對這一大熱門賽道，基金經(jīng)理也產(chǎn)生了一定分歧，二季度銀華基金李曉星減持了寧德時(shí)代；與此同時(shí)中歐基金周蔚文卻大舉加倉了寧德時(shí)代，一躍升至其二季度前十大重倉股。

蕭楠?jiǎng)t在其管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)二季報(bào)里表示，二季度初大幅度配置了新能源整車龍頭標(biāo)的，并在季度末行業(yè)整體估值和預(yù)期均處于高位的時(shí)候做了減持，整體上彌補(bǔ)了在一季度對整車市場格局判斷的偏差帶來的損失。目前易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)前十大重倉股已經(jīng)沒有新能源個(gè)股的身影。

當(dāng)然，仍有不少基金經(jīng)理看好這一賽道。前海開源基金經(jīng)理崔宸龍表示，整個(gè)新能源大行業(yè)的發(fā)展十分迅速，包括鋰電池，光伏等等領(lǐng)域均出現(xiàn)了令人興奮的新產(chǎn)品，新技術(shù)加速的市場化和規(guī)?；履茉创笮袠I(yè)整體的發(fā)展在不斷加速。越來越多的投資機(jī)會(huì)伴隨著這些快速的升級(jí)變化而不斷涌現(xiàn)出來，會(huì)關(guān)注新能源運(yùn)營企業(yè)的中長期投資機(jī)會(huì)。

保持成長風(fēng)格的周蔚文在二季度也大幅增加了寧德時(shí)代，他在二季度降低了計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械等行業(yè)的配置，減少了一些損失，增加了新能源汽車零部件、光伏細(xì)分行業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的比重。二季度組合內(nèi)的新能源、汽車及交通運(yùn)輸板塊獲得明顯的正收益。

對于管理基金產(chǎn)品的自信也表現(xiàn)在敢于“自購”，擅于挖掘新能源“黑馬”的神愛前在7月25日表示，其在任管理的產(chǎn)品，每只產(chǎn)品個(gè)人都持有了不低于100萬份額，至今分文未取。他管理平安策略先鋒成立以來6年以來收益率達(dá)到608.81%，短中長期業(yè)績均表現(xiàn)優(yōu)秀。

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（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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