傳言裂變的威力再次在A股上演。7月19日，一則交易“窗口指導(dǎo)”的傳聞直接帶崩了此前已漲5倍的中通客車。

今日午間收盤時分，一則傳聞稱，有券商接到交易所電話，稱將對頻繁參與中通客車交易的投資者從嚴從重處理，還考慮對券商進行扣分處理。同時提到，請相應(yīng)分支機構(gòu)加強投資者宣導(dǎo)，非必要不參與該標(biāo)的的交易，針對已持有(特別是大額持有)該標(biāo)的的投資者，建議明確傳達交易所警示要求，切勿繼續(xù)買入。

傳聞發(fā)酵之下，中通客車午后開盤上演一輪天地板。最終，中通客車全天收跌22.89元，成交額放量至接近60億元，刷新歷史天量，創(chuàng)當(dāng)日A股第三名；換手率超39.52%。

(相關(guān)資料圖)

顯然，上述信息來自哪家券商并不重要，記者從對多位券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)人士的調(diào)查采訪中也了解到，異常交易出現(xiàn)或觸發(fā)異動規(guī)則時，交易所確實會致電券商進行“窗口指導(dǎo)”，其中主要包括電話或發(fā)送風(fēng)險提示函等方式，“這是監(jiān)管維護市場穩(wěn)定的應(yīng)有之意?！痹撊耸糠Q，營業(yè)部會依據(jù)交易所要求，對個別客戶尤其是超高凈值的大客戶做好風(fēng)險提示。

事實上，對于異常交易的監(jiān)管確實是交易所的日常監(jiān)管內(nèi)容之一。針對交易異常情形，交易所也在交易規(guī)則中作出具體明確。一位券商人士對記者表示，針對中通客車異動的警示，說明監(jiān)管嚴抓嚴打游資炒作的傾向明確，意在維護市場穩(wěn)定、引導(dǎo)合規(guī)交易。

一段時間以來，交易所已嚴格慎用暫停賬戶交易等監(jiān)管措施，對過度投機炒作等嚴重擾亂市場秩序的行為，主要以向會員發(fā)送風(fēng)險提示函的形式，要求會員向投資者提示二級市場交易風(fēng)險；對明顯涉嫌市場操縱等違法違規(guī)行為，事中及時采取自律監(jiān)管措施，并及時向證監(jiān)會上報案件線索。

從7月以來的龍虎榜可以看出，月內(nèi)13個交易日中，中通客車有5個交易日登上龍虎榜，分別是7月19日、7月14日、7月8日、7月7日、7月6日。龍虎榜買入賣出前五來看，中通客車尤其受到游資的追捧，全無機構(gòu)蹤跡。

中通客車因何而爆炒？“核酸檢測車”概念加持是重要原因。在5月27日的深交所關(guān)注函中，深交所曾要求公司就七類事項進行說明。其中就重點關(guān)注了公司基本面變化，公司核酸檢測車業(yè)務(wù)規(guī)模及對公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力的影響，以及公司主要產(chǎn)品構(gòu)成等方面的內(nèi)容。

一則“窗口指導(dǎo)”傳聞帶崩中通客車

7月19日，有一疑似券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門向分支機構(gòu)下發(fā)的通知在市場上廣泛流傳。

該通知原文稱，“各分支機構(gòu)，我部剛收悉深交所電話警示，提示部分投資者仍頻繁參與中通客車，后續(xù)將對此部分投資者從嚴從重處理，并會根據(jù)情況對我公司進行扣分等處理。請分支機構(gòu)加強投資者宣導(dǎo)，非必要不參與該標(biāo)的的交易，針對已持有(特別是大額持有)該標(biāo)的的投資者，建議明確傳達交易所警示要求，切勿繼續(xù)買入。請分支機構(gòu)自行通過柜臺系統(tǒng)查詢近一周該標(biāo)的交易情況，及截止目前的持倉情況，并做好相關(guān)通知留痕?！?/p>

這或許與近日中通客車的連續(xù)大幅上漲有直接關(guān)聯(lián)。自5月11日以來，中通客車股價已近漲5倍，連續(xù)創(chuàng)下15個漲停板。7月19日上午，中通客車盤中再掀漲停，最高價沖上27.97元，創(chuàng)下歷史新高。

在今日午間的傳聞持續(xù)發(fā)酵之下，中通客車也在午后開盤時分上演了一波天地板，股價直線下跌，成交量快速放大，一度觸及跌停。下午2時許，中通客車尾盤大單封住跌停，當(dāng)日收跌22.89元；全天成交額近60億元，刷新歷史天量，創(chuàng)當(dāng)日A股第三名；換手率超39.52%。

值得留意的是，日前，A股主板市場微幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板表現(xiàn)活躍，不過值得注意的是，近日有多只此前連續(xù)漲停的熱門股，都出現(xiàn)了閃崩現(xiàn)象，股價由漲停殺至跌停。

7月19日，除中通客車外，順發(fā)恒業(yè)亦在四連板后于今日午后跌停，上演一波天地板。7月14日，長虹華意也在連續(xù)7日上漲、連續(xù)4個漲停并創(chuàng)出5年多來新高后，于當(dāng)日盤中數(shù)次直線跳水，至尾盤打至跌停。充電樁、新能源車多重?zé)衢T概念股韶能股份，此前也連創(chuàng)3個漲停、創(chuàng)2年多新高后，于同日股價大幅回落，至尾盤一度封跌停板塊，換手率高達21%。

異常交易是交易所日常監(jiān)管重要內(nèi)容

就在當(dāng)日傳聞不斷發(fā)酵之時，記者也在論壇上看到不少網(wǎng)友對此進行了熱烈討論。有部分網(wǎng)友發(fā)帖稱，“(7月19日)中午收到兩個證券營業(yè)部電話，不讓買中通客車。”但在評論區(qū)也有網(wǎng)友反駁稱，該消息純屬造謠，“特地去問了券商營業(yè)部客戶經(jīng)理，都沒有接到通知?！?/p>

不過一家頭部券商營業(yè)部人士告訴記者，個股發(fā)生異動時，交易所確實會致電券商進行窗口指導(dǎo)，這是非常常見的情況。營業(yè)部也會依照窗口指導(dǎo)要求，對個別客戶(尤其是超高凈值的大客戶)做風(fēng)險提示。但該人士同時表示，如前述非官方的通知信息，該營業(yè)部不會向客戶傳達。

另一家大型券商營業(yè)部人士則對記者表示，中通客車與另外幾只類似的概念股“都有莊家或是游資操作痕跡”。盡管其所在營業(yè)部目前未收到相關(guān)警示通知，但該人士認為，“出現(xiàn)5倍以上漲幅后，出現(xiàn)‘窗口指導(dǎo)’一說，說明這段時間監(jiān)管開始嚴抓嚴打游資炒作，意在維護市場穩(wěn)定、引導(dǎo)合規(guī)交易?！?/p>

記者查閱《深圳證券交易所交易規(guī)則(2021年3月修訂)》，其中規(guī)定，股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動：

一是連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±20%的；

二是ST和*ST股票連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價漲跌幅偏離值累計達到±12%的；

三是連續(xù)三個交易日內(nèi)日均換手率與前五個交易日的日均換手率的比值達到30倍，且該證券連續(xù)三個交易日內(nèi)的累計換手率達到20%的；

四是證監(jiān)會或本所認為屬于異常波動的其他情形。

相關(guān)人士提到，交易所會根據(jù)股價異動計算公式進行測算，滿足異常波動情形的，交易所會通知上市公司，由公司按照股東做信息披露。此舉意義在于為規(guī)范證券市場交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。

此外，2019年交易所還曾向券商下發(fā)《會員客戶股票交易行為監(jiān)測監(jiān)控參考要點(試行)》。針對當(dāng)前市場中較為典型的虛假申報、拉抬打壓、維持漲跌幅限制價格、自買自賣和互為對手方交易等4類異常情形，提供監(jiān)測參考指標(biāo)，明確重點監(jiān)控要求。

上述《要點》中還明確，有下列情形之一的客戶，應(yīng)予以重點關(guān)注。

一是交易行為在一定時間內(nèi)多次觸及檢測指標(biāo)；

二是被兩所列入重點監(jiān)控賬戶名單，且再次觸及監(jiān)測指標(biāo)；

三是因嚴重異常交易行為受到過交易所紀律處分的；

四是因內(nèi)幕交易、市場操縱等證券違法行為受到過行政處罰或者刑事制裁的；

五是雖未觸及監(jiān)測指標(biāo)，但存在明顯規(guī)避意圖，且沒有正當(dāng)理由的；

六是券商認為需重點監(jiān)控的其他情形。

相關(guān)人士對此解讀認為，上述規(guī)定的監(jiān)管行為是對常見違規(guī)交易行為的日常監(jiān)管，目的是為了進一步優(yōu)化交易監(jiān)管，提高交易監(jiān)管透明度，防范市場操縱等違法違規(guī)行為，同時也為了壓實中介機構(gòu)責(zé)任，促進券商完善交易監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)，引導(dǎo)客戶合規(guī)交易。

被“核酸檢測”概念炒熱的中通客車

“妖股！”這是記者在采訪過程中頻頻從券商人士口中得到的對于中通客車的描述。

因近期的股價異動，中通客車此間還先后于5月13日至5月27日，因股價連續(xù)上漲四次披露《股票交易異常波動公告》；于5月27日收到深交所關(guān)注函；后又先后于6月2日、6月22日兩次發(fā)布停牌核查公告。

在5月27日的深交所關(guān)注函中，深交所要求公司就七類事項進行說明。其中就重點關(guān)注了公司基本面變化，公司核酸檢測車業(yè)務(wù)規(guī)模及對公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力的影響，以及公司主要產(chǎn)品構(gòu)成等方面的內(nèi)容。

據(jù)了解，在核酸檢測車領(lǐng)域，目前除中通客車外，還有金龍汽車、江鈴汽車、宇通客車等也已布局相關(guān)產(chǎn)品，而這些個股自今年5月以來也都出現(xiàn)了不同程度的上漲。

部分券商人士提到，中通客車或是受到計劃生產(chǎn)核酸檢測車以及“國企改革”等概念加持，疊加汽車產(chǎn)業(yè)板塊的估值修復(fù)，掀動了該股的大幅上漲。中通客車上半年股價飆升高達276%，位列A股上半年漲幅第四名。

在7月6日，中通客車發(fā)布的《關(guān)于股票停牌核查結(jié)果暨復(fù)牌的公告》中，公司特別提示稱，公司基本面目前沒有發(fā)生重大變化；公司產(chǎn)品以客車為主，用于核酸檢測的醫(yī)療專用車目前數(shù)量較少；研發(fā)的太陽能增程式智能駕駛的客車未商業(yè)化。同時提醒廣大投資者應(yīng)充分了解股票市場風(fēng)險，注意二級市場市場交易風(fēng)險，理性投資，提高風(fēng)險意識，切莫盲目跟風(fēng)。

值得注意的是，日前在股價持續(xù)飆升后，中通客車大股東立即減持套現(xiàn)。截至7月18日，二股東山東國投已累計減持中通客車股份1185.8萬股。其中累計減持非公開發(fā)行股份數(shù)量592.9萬股，預(yù)披露減持計劃中的股份數(shù)量已減持過半。

在7月18日發(fā)布的《關(guān)于持股5%以上股東減持達到1%暨減持數(shù)量過半的進展公告》中，中通客車飆升，減持完成后，山東國投持有中通客車股份1.01億股，占上市公司總股本的16.96%。

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（文章來源：財聯(lián)社）

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