如今的基金發(fā)行，可謂“冰火兩重天”。截至7月13日，本月共有 34只新基金成立，成立總規(guī)模達(dá)401.73億元，超過400億的規(guī)模卻涼熱不均。

這其中僅易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和四只碳中和主題ETF合計(jì)成立規(guī)模便達(dá)到了225.47億元，超過7月以來新基金成立總規(guī)模的一半。其中，陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有一只產(chǎn)品達(dá)到了99.11億元，4只碳中和主題ETF合計(jì)成立規(guī)模也達(dá)到了126.36億元。

與之相反的是，7月至今，有7只發(fā)起式基金成立規(guī)模低于5000萬元，20只產(chǎn)品成立規(guī)模不足3億元，23只新基金成立規(guī)模不足5億元。

(相關(guān)資料圖)

顛簸中的A股市場(chǎng)，讓不少新基金建倉也較為審慎。自6月以來成立的38只主動(dòng)權(quán)益類新基金中，逾10只產(chǎn)品凈值波動(dòng)低于0.1%，僅有6只產(chǎn)品成立至今凈值波動(dòng)率高于2%。

不少明星經(jīng)理旗下的新基金同樣如此，如陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有，從7月7日成立至今凈值波動(dòng)為0.陸彬管理的匯豐晉信時(shí)代先鋒、劉旭管理的大成匠心卓越三年持有，成立時(shí)間也已一月有余，其凈值波動(dòng)也都在0.4%以下。

冰火兩重天的新基金發(fā)行

截至7月13日，本月共有 34只新基金成立，成立總規(guī)模達(dá)401.73億元，這一規(guī)模已超過年內(nèi)低點(diǎn)——2月份新基金成立總規(guī)模的337.67億元。

不過，總體看來，近期新成立基金“冰火兩重天”的態(tài)勢(shì)顯著。僅易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有和四只碳中和主題ETF合計(jì)成立規(guī)模便達(dá)到了225.47億元，超過7月以來新基金成立總規(guī)模的一半。同期，僅有9只新基金成立規(guī)模超過10億元。

上述34只新基金中，僅有陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有一只產(chǎn)品達(dá)到百億左右規(guī)模。該基金成立于7月7日，規(guī)模為99.11億元。其后，為同天成立的富國匯享三個(gè)月定開，作為一只中長(zhǎng)期純債基金，該產(chǎn)品成立規(guī)模達(dá)到了73億元。

7月11日成立的一批新基金里，最為顯眼的非4只碳中和主題ETF莫屬，這四只產(chǎn)品合計(jì)成立規(guī)模達(dá)到了126.36億元。

具體來看，易方達(dá)中證上海環(huán)交所碳中和ETF成立規(guī)模最高，為42.74億元。南方中證上海環(huán)交所碳中和ETF、富國中證上海環(huán)交所碳中和ETF發(fā)行規(guī)模也分別達(dá)到了32.65億元、29.39億元。同日成立的廣發(fā)中證上海環(huán)交所碳中和ETF發(fā)行規(guī)模也有21.58億元。

REIT產(chǎn)品的火熱發(fā)行一如既往。7月11日成立的鵬華深圳能源REIT，于7月5日首發(fā)后，公眾投資者認(rèn)購熱情十分火爆，單日吸引近280億資金認(rèn)購，實(shí)現(xiàn)大比例超募。公告顯示，截至2022年7月6日，該基金公眾投資者的有效認(rèn)購戶數(shù)為74,291戶，認(rèn)購份額為46.55億份，配售比例為1.16%；80家網(wǎng)下投資者管理的275個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象認(rèn)購基金份額為135.65億份，配售比例0.93%；戰(zhàn)略配售4.2億份，配售比例為100%。

與之相反的是，7月至今，有7只發(fā)起式基金成立規(guī)模低于5000萬元，20只產(chǎn)品成立規(guī)模不足3億元，23只新基金成立規(guī)模不足5億元。

在基金發(fā)行低迷之際，不少基金管理人希望通過發(fā)行發(fā)起式基金，先保底成立，有了業(yè)績(jī)之后再做持營。作為更注重基金管理人與投資者利益捆綁、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的發(fā)起式基金，其發(fā)起人認(rèn)購新基金的金額不少于1000萬元，且持有期限不少于3年。但該類基金“寬進(jìn)嚴(yán)出”，合同生效三年后，如果基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金合同將自動(dòng)終止。

建倉多審慎

從近期新成立的主動(dòng)權(quán)益基金凈值波動(dòng)來看，6月以來新成立的基金建倉速度均較為審慎。

數(shù)據(jù)顯示，自2022年6月以來成立的38只主動(dòng)權(quán)益類新基金中，僅有15只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了增長(zhǎng)，占比39.47%；4只產(chǎn)品凈值波動(dòng)為零；其余19只產(chǎn)品凈值收益率則出現(xiàn)了下滑，占比5成。這之中，還存在著逾10只凈值波動(dòng)低于0.1%的產(chǎn)品。在某種程度上，這顯示出當(dāng)下新基金建倉的謹(jǐn)慎態(tài)度。

上述產(chǎn)品中，僅有9只產(chǎn)品成立至今凈值波動(dòng)率高于1%，6只產(chǎn)品成立至今凈值波動(dòng)率高于2%。

如知名基金經(jīng)理陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有，該基金成立于7月7日，目前累計(jì)凈值漲幅為0，同天成立的惠升惠享啟睿亦是如此，6月17日成立的鑫元專精特新企業(yè)精選主題至今凈值波動(dòng)也為0，顯著低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的波動(dòng)率。這意味著，這幾只產(chǎn)品如今基本未建倉，或倉位極低。

6月29日成立的恒生前海高端制造、6月29日成立的華潤元大ESG主題，兩只產(chǎn)品成立至今凈值回報(bào)僅為0.01%；另兩只于7月初成立的產(chǎn)品——長(zhǎng)盛匠心研究精選和工銀瑞信行業(yè)優(yōu)選，成立至今回報(bào)也僅為-0.01%。

不止如此，中歐小盤成長(zhǎng)、鵬華創(chuàng)新增長(zhǎng)一年持有、天弘低碳經(jīng)濟(jì)、永贏新能源智選、長(zhǎng)江啟航、申萬菱信樂融一年持有、華泰柏瑞匠心臻選等產(chǎn)品成立至今凈值波動(dòng)也都在0.05%以下。

值得一提的是，明星基金經(jīng)理陸彬管理的匯豐晉信時(shí)代先鋒、劉旭管理的大成匠心卓越三年持有，成立時(shí)間均有一月有余，其凈值波動(dòng)也都在0.4%以下，可以看出他們當(dāng)下對(duì)新基金建倉偏保守的態(tài)度。

當(dāng)然，這其中也有少數(shù)已出現(xiàn)相對(duì)較大凈值波動(dòng)的新產(chǎn)品。朱然管理的信澳智選先鋒一年持有從6月14日成立以來回報(bào)已達(dá)到了5.45%，在6月以來成立的新基金中“一騎絕塵”。6月2日成立的華安景氣優(yōu)選，至今回報(bào)也有4.07%，該產(chǎn)品由胡宜斌管理。和前述凈值波動(dòng)極低的產(chǎn)品相比，這類產(chǎn)品的建倉速度更為積極。

6月初成立的新基金中，知名基金經(jīng)理黎海威和周春泉共同管理的景順長(zhǎng)城ESG量化，以及吳堅(jiān)和姜紹政共同管理的國壽安保低碳經(jīng)濟(jì)，成立至今的凈值收益率也分別達(dá)到了2.44%、2.13%。

上述產(chǎn)品外，鄭澤鴻掌舵的華夏時(shí)代領(lǐng)航兩年持有自6月14日成立至今，則以-4.9%的短期回報(bào)在一眾新基金中墊底，李黃海管理的富榮醫(yī)藥健康自6月28日成立以來跌幅也有3.17%。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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