隨著春節(jié)臨近，不少“打工人”已經(jīng)拿到了年終獎。年終獎到手后，你會怎么花?是豪氣地買買買，還是拿去投資實現(xiàn)保值增值?

受益于去年權(quán)益類基金賺錢效應(yīng)凸顯，基金成為很多“打工人”年終獎投資的首選。

基金成年終獎投資首選

有15年基金投資經(jīng)驗的資深基民韓先生已經(jīng)對自己的年終獎進行了理財規(guī)劃。“我把年終獎分成了三份，一份買了股票型基金，一份買了貨幣型基金，還有一份作為日常開銷零花。“韓先生對《國際金融報》記者如是說。

2月3日發(fā)布的《2020年終獎?wù){(diào)研報告》指出，基金理財成為年終獎投資首選，有56.8%的“打工人”選擇國債、銀行穩(wěn)健型理財產(chǎn)品、債券型基金、貨幣型基金等固定收益類投資。有50.3%的投資者選擇股票、混合型基金、股票型基金等權(quán)益類投資。

“現(xiàn)階段二級市場個股分化嚴重，波動比較大，結(jié)構(gòu)性行情明顯，如果做資產(chǎn)配置基金是較優(yōu)選項之一。當(dāng)前無風(fēng)險利率持續(xù)下行的背景下，廣大上班族可以考慮拿年終獎的一半左右來配置基金。”某證券公司投資顧問對《國際金融報》記者表示。

“對于拿到年終獎的人來說，進行一定的資產(chǎn)配置是有必要的。通過投資理財可以抵御通貨膨脹，還能適當(dāng)?shù)孬@得一些投資回報，特別是現(xiàn)在基金市場相對比較熱，未來權(quán)益類基金如果業(yè)績做得好，還是能獲得不錯的收益。所以，建議投資者可以利用年終獎來適當(dāng)配置一些基金。”前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《國際金融報》記者采訪時表示。

分批配置可降低風(fēng)險

目前市場波動明顯，大部分基金收益大不如前，不少投資者擔(dān)心下跌風(fēng)險，不敢大額買入。在結(jié)構(gòu)性行情下，進行分批配置，基金定投也是一個規(guī)避風(fēng)險的方法，避開了擇時的難題，不失為一種進可攻、退可守的策略。

上述投資顧問建議，配置基金應(yīng)該考慮分批配置，可以選擇混合型的股票型主動管理基金、跟蹤指數(shù)的被動型基金、股債混合型三種基金分散投資。一般持有3-5只不同類型基金比較合適。目前市場情況下，選擇按比例分批投資比較好。如果是上班族，平時開銷大，可以通過基金定投，積少成多也是不錯的選擇。

投資者通過分批買入結(jié)合基金組合的方式可以分散風(fēng)險，但也要控制組合的整體估值水平，遠離炒概念的基金。

格上理財首席策略師張婷在接受《國際金融報》記者采訪時表示，目前市場估值確實不低，但短期也不具備大的風(fēng)險，建議投資者采取分批買入的形式，不要一下子買入很多，同時通過基金組合的形式，進行風(fēng)險的分散，選取不同風(fēng)格的基金(周期成長、消費、金融等)，配置港股以及A股，也可以加大部分債券型基金的配置，控制組合整體的估值水平，遠離炒概念以及炒主題的基金。建議投資者持有5-6只比較好，在保有一定倉位的基礎(chǔ)上，逐步進行定投操作。

在市場短期波動的行情下，基金定投可以攤薄成本，但如果是長期投資者也可以一次性買入。

“當(dāng)前市場呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的行情，整體估值不高，但是優(yōu)質(zhì)公司估值已經(jīng)上漲不少，所以可以通過分批買入的方式來投資，比如可以分一個月每周買一部分，可以防止市場短期的波動。如果是希望長期投資且不在乎短期波動的話，也可以一次性買入。”楊德龍建議。

績優(yōu)基金開放大額申購

開年以來，權(quán)益類基金發(fā)行火爆，“日光基”頻現(xiàn)。一月下旬隨著市場震蕩，基金銷售相比年初的火熱呈現(xiàn)降溫態(tài)勢。為更好地吸收市場資金，不少老基金恢復(fù)大額申購，這也給準(zhǔn)備拿年終獎投資基金的投資者提供了更多選擇。

據(jù)《國際金融報》記者統(tǒng)計，2月前4個交易日，至少有17只基金發(fā)布了恢復(fù)大額申購業(yè)務(wù)的公告。

在恢復(fù)大額申購的隊伍中，不乏一些熱門基金和明星基金經(jīng)理的身影。

2020年的冠軍基金農(nóng)銀工業(yè)4.0混合發(fā)布公告稱，自2月1日起，取消對本基金的大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資的限制，恢復(fù)辦理本基金1萬元以上的大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)。

李曉星管理的銀華心怡靈活配置混合基金于2月2日起，恢復(fù)非直銷銷售機構(gòu)10萬元以上的大額申購。

劉格崧管理的廣發(fā)小盤成長混合于2月3日取消原機構(gòu)投資者單日累計申購10萬元的限額。

業(yè)內(nèi)人士認為，基金放開大額申購是為了更好吸收市場資金，“補充彈藥”布局謀劃春季行情后半場。

2月份基金發(fā)行熱度不減，新基金密集成立，也給投資者提供了更多的選擇機會。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，2021年有167只新基金成立，發(fā)行份額5925億份。其中，混合型基金數(shù)量最多，占比達到47.92%，發(fā)行份額達到2839億份。

業(yè)內(nèi)人士認為，春季躁動大概率仍會延續(xù)，但波動會加大，投資者要降低預(yù)期收益率。如果投資者股票基金倉位很高，建議加大其他穩(wěn)健類基金的配置，如果股票倉位相對較低，可以選擇通過基金定投形式逐步買入。

張婷表示，目前A股市場確實處于中高位，選股難度加大，疊加目前流動性相比1月上旬邊際略緊，估值提升空間走弱甚至消化，估值受貨幣政策走向的敏感度提升，不過目前貨幣政策不具備大幅收緊的可能，疊加盈利端仍具備支撐。春季躁動大概率仍會延續(xù)，但進入中后期，波動加大，投資者要降低預(yù)期收益率，投資者要注意安全邊際以及加大資產(chǎn)配置。

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