“國資創(chuàng)投要比社會創(chuàng)投有更大的風(fēng)險容忍度，對一時還看不清的項目要敢于投，對戰(zhàn)略意義重大但回報可能欠佳的項目要舍得投，把浦東的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)培育起來就是最大的成功?！奔缲?fù)重要使命，浦東國資創(chuàng)投將“投早、投小、投科技”作為主責(zé)主業(yè)，高質(zhì)量推進“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”高水平循環(huán)。在“投早”方面，浦東國資創(chuàng)投努力將“資本鏈接”“資源鏈接”“價值鏈接”全面前移，強化“天使投資人”角色，為科創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)投機構(gòu)提供全生命周期服務(wù)。

(資料圖)

直面科創(chuàng)企業(yè)早期“不確定性”

“資本鏈接”前移，夯實“投早”基礎(chǔ)

早期科創(chuàng)企業(yè)是走在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)能級躍升最前沿的市場主體。但早期的高度“不確定性”特征，讓天性厭惡風(fēng)險的資本出手謹(jǐn)慎，市場化資本更加偏好投資成長期和成熟期項目。

在這一背景下，發(fā)揮國資創(chuàng)投的市場影響力和要素凝聚力顯得尤為重要，強化其作為“天使投資人”的關(guān)鍵角色，以國有資本和政府引導(dǎo)基金為紐帶，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的底層創(chuàng)新提供更多更有效的資本支持。

位于浦東的麥濟生物是一家聚焦呼吸和自免領(lǐng)域創(chuàng)新抗體藥研發(fā)的生物醫(yī)藥企業(yè)，經(jīng)浦東國資和醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資基金的投資孵化，迅速發(fā)展成為我國炎癥和自免領(lǐng)域創(chuàng)新抗體藥獨角獸企業(yè)?！拔覀冊趧?chuàng)業(yè)初期面臨諸多不確定性和市場風(fēng)險，使得團隊擴建和產(chǎn)品研發(fā)受到了嚴(yán)重阻礙。而且像我們創(chuàng)新藥企業(yè)需要大量的資金支撐產(chǎn)品研發(fā)和臨床試驗，關(guān)鍵就在于這些資金往往很難獲得?！丙湞飫?chuàng)始人張成海向記者透露。

在這樣的關(guān)鍵時刻，以活力足、韌性強、耐心大為特色的浦東國有資本進場，直面科創(chuàng)企業(yè)早期的“不確定性”，全力破局“投早”難題。

投資前，浦東國資創(chuàng)投團隊對麥濟生物的技術(shù)團隊和產(chǎn)品研發(fā)等方面存在的困難與風(fēng)險做了全方位剖析，比如產(chǎn)品短期內(nèi)能否順利通過IND（新藥臨床試驗）申請，在競爭激烈的市場上能否高效快速推進產(chǎn)品臨床試驗工作等。創(chuàng)投團隊認(rèn)為，早期投資雖充滿極大“不確定性”，但投資不僅僅關(guān)注短期回報，更要看重對企業(yè)的培育，以及企業(yè)能給浦東產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的帶動作用。

國資創(chuàng)投將“資本鏈接”前移，通過創(chuàng)投機構(gòu)推動科技創(chuàng)新從0到1，1到10、10到100的全鏈條加速，促進浦東創(chuàng)新企業(yè)培育和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展注入源源不斷的動力。

沛塬電子是一家專注于高功率密度集成電源及功率模組產(chǎn)品研發(fā)的科技企業(yè)，是目前國內(nèi)唯一一家能夠為超算中心計算單元等高算力芯片提供高級、高性能模塊化電源系統(tǒng)解決方案的供應(yīng)商?！敖衲昴瓿?，團隊組建已趨完整，多個項目并舉推進，研發(fā)和市場也進展順利，這時候我們急需資金規(guī)模量產(chǎn)?！迸孳娮觿?chuàng)始人曾劍鴻介紹，“關(guān)鍵時刻浦東國資為我們解決了資金問題，提供了強力資本支撐。在此之后，創(chuàng)投團隊與我們建立了更為緊密的聯(lián)系，可以說是為我們提供全方位保姆式服務(wù)，小到員工生活需求，大到政府資源對接等等?！?/p>

據(jù)了解，沛塬電子在落戶臨港早期就受到浦東國資創(chuàng)投團隊的關(guān)注，創(chuàng)投團隊主動上門拜訪，了解企業(yè)實際情況和真實需求。在沛塬電子早期還未開放融資時，創(chuàng)投團隊就主動對接，協(xié)同有關(guān)基金LP幫助企業(yè)解決辦公問題，協(xié)調(diào)臨港管委會為企業(yè)提供人才政策等服務(wù)。創(chuàng)投團隊認(rèn)為，沛塬電子團隊在國內(nèi)具有稀缺性，發(fā)展定位高，對標(biāo)MPS、Flex等國際大廠，遂堅定支持企業(yè)做大做強。

鍛造追著早期項目跑的創(chuàng)投團隊

“資源鏈接”前移，沉淀“耐心資本”

科技創(chuàng)新需要有“甘坐板凳不怕冷”的定力，培育科技型中小企業(yè)是一項“慢工出細(xì)活”的工作。對處于種子期、初創(chuàng)期的早期科技型企業(yè)進行投資，重在創(chuàng)新策源、產(chǎn)業(yè)培育，需要投資團隊主動出擊，追著早期項目跑，同時著重培育“耐心資本”，促進科技成果轉(zhuǎn)化、彌補市場不足。

投資圈常有一種說法，天使投資其實投的是“人”，因為科研濃度越高的地方，越容易找到好項目。在浦東天使基金設(shè)立前，浦東國資創(chuàng)投團隊就針對本地“苗圃-孵化器-加速器-園區(qū)”的完善創(chuàng)業(yè)載體鏈條，以及常駐浦東的院士、科學(xué)家等人才，主動“登門（校門）入室（實驗室）進企（企業(yè)）”拜訪。與此同時，走訪北京、廣州、合肥等地的創(chuàng)投機構(gòu)，積累優(yōu)質(zhì)成果轉(zhuǎn)化經(jīng)驗。遍訪浦東政務(wù)服務(wù)中心、各管理局和產(chǎn)業(yè)園區(qū)，洽談對接，考察挖掘，推動構(gòu)建創(chuàng)投項目資源對接渠道，并圍繞創(chuàng)新價值、市場價值、企業(yè)價值、團隊價值等方面因素，篩選、儲備一批早期項目。

總部位于張江科學(xué)城的奔曜科技，是一家以技術(shù)為驅(qū)動的創(chuàng)新型科技企業(yè)，擁有機器人、自動化、數(shù)據(jù)與云三大核心技術(shù)平臺，為生命科學(xué)領(lǐng)域?qū)Ｑ袑Ｓ锰峁?shù)智化平臺。張江科學(xué)城的生態(tài)體系是其重要的資源依托，基于此，浦東國資通過建立大企業(yè)開放創(chuàng)新中心、資本市場聯(lián)動等手段，從產(chǎn)業(yè)實際需求出發(fā)，布局人工智能等重點發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，尤其重視早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的培育孵化。

據(jù)悉，浦東國資從2021年開始參與奔曜科技Pre A輪的融資，并在投后持續(xù)關(guān)注賦能企業(yè)發(fā)展，于今年年初再次跟投A輪和A+輪融資，目前累計完成融資超2億元。據(jù)創(chuàng)投團隊介紹，“最初我們是通過投資-孵化聯(lián)動方式，與落地在張江人工智能島的奔曜科技團隊接觸，交流后發(fā)現(xiàn)雙方理念、訴求十分契合。而此時企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)早期，開拓客戶、購進設(shè)備、搭建平臺等都需要大量資金。在快速完成盡調(diào)后，我們認(rèn)為奔曜團隊扎實穩(wěn)健，核心技術(shù)產(chǎn)品前景廣闊，遂決定投資，為其產(chǎn)品驗證提供全方位支持?！?/p>

浦東國資創(chuàng)投體系著重培育“耐心資本”，以更好“陪伴”浦東產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推進創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，聚鏈成群，促進資金、資源、資產(chǎn)、資本協(xié)同聯(lián)動，發(fā)揮國有資本對投資早期科創(chuàng)項目的補位功能。

作為全國領(lǐng)先的數(shù)據(jù)共享與資產(chǎn)流通基礎(chǔ)設(shè)施提供商，零數(shù)科技2022年完成了技術(shù)研發(fā)到商業(yè)落地的探索階段，并在浦東落地了城市大腦區(qū)塊鏈賦能平臺、臨港新片區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車數(shù)據(jù)存證平臺等標(biāo)桿項目?！捌謻|國資的注入，讓我們更加注重技術(shù)團隊建設(shè)，完善研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，提升運維能力?！绷銛?shù)科技創(chuàng)始人林樂表示，“值得一提的是，當(dāng)時新冠疫情剛剛好轉(zhuǎn)，創(chuàng)投團隊就克服種種困難，第一時間完成投資決策，讓我們深感浦東國資對于科技企業(yè)的堅決態(tài)度。當(dāng)然我們最終也交出了一份比較理想的‘答卷’，去年仍保持2倍的業(yè)績增長?！?/p>

據(jù)悉，浦東國資作為零數(shù)科技的戰(zhàn)略投資方，在業(yè)務(wù)層面為其引入產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)資源，舉辦多場數(shù)字化轉(zhuǎn)型研討活動，企業(yè)在為浦東數(shù)字化轉(zhuǎn)型出謀劃策同時，也擴大了在浦東的市場影響力。被浦東國資看中并投資，對企業(yè)信用的增加和社會形象的提升起到了重要作用，企業(yè)也有了更多機會深度參與更高層次的項目，比如在2022年零數(shù)科技作為唯一企業(yè)，參與建設(shè)“鏈上數(shù)字內(nèi)容監(jiān)管平臺”。

國資創(chuàng)投體系發(fā)揮“有為政府”作用

“價值鏈接”前移，引導(dǎo)社會資本

聚焦科創(chuàng)企業(yè)早期發(fā)展創(chuàng)新生態(tài)服務(wù)需求，浦東新區(qū)將“價值鏈接”前移，“快準(zhǔn)狠”為企業(yè)解難題、辦實事。多渠道整合各委辦局、區(qū)屬企業(yè)、市場化投資機構(gòu)等創(chuàng)新生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源力量，建設(shè)完善多元化創(chuàng)新生態(tài)服務(wù)體系，并提供全生命周期的“投后賦能”增值服務(wù)，增強科創(chuàng)企業(yè)對浦東發(fā)展的“黏性”。

核心競爭力+“空間、時間、資源”的孵化，是早期潛力科創(chuàng)企業(yè)生存下來的關(guān)鍵。

今年，麥濟生物抗IL-4Rα單抗的研發(fā)進度已躍居國內(nèi)前三。創(chuàng)投團隊表示，“在投資麥濟生物后，我們依舊時刻關(guān)注著企業(yè)情況，持續(xù)提供‘投后賦能’服務(wù)。期間依托相關(guān)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺為企業(yè)提供從業(yè)務(wù)需求匹配到融資精準(zhǔn)對接，再到媒體宣傳、創(chuàng)業(yè)課程培訓(xùn)、房租減免等多維度支持，目的就是希望能為企業(yè)吸引更多人才，進一步為推動核心產(chǎn)品研發(fā)提供一些實際性舉措?！?/p>

如果說“耐心資本”給企業(yè)提供了生存周期，“投后賦能”為產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展資源，那么在“基地”服務(wù)方面，浦東國資則發(fā)揮了“及時雨”作用。奔曜科技創(chuàng)始人湯陽向記者透露，“浦東國資注入后，隨著企業(yè)的蓬勃發(fā)展和團隊規(guī)模的迅速擴充，現(xiàn)有物理空間已不足以承載業(yè)務(wù)的實施開展，創(chuàng)投團隊第一時間為我們對接多個空間資源，最后選定張江集創(chuàng)園為新生產(chǎn)研發(fā)中心?！?/p>

引導(dǎo)社會資本流向，形成創(chuàng)新驅(qū)動合力，是國資創(chuàng)投實現(xiàn)“四兩撥千斤”的關(guān)鍵。

集聚和建設(shè)一批功能完備的創(chuàng)投機構(gòu)，科技型中小企業(yè)的培育就有了充沛的源頭活水。浦東新區(qū)以科創(chuàng)母基金、引領(lǐng)區(qū)基金和浦東天使基金“三大基金”為抓手，錘煉了一支素質(zhì)過硬的國資創(chuàng)投隊伍，集聚了高瓴創(chuàng)投、紀(jì)源資本等一批頭部創(chuàng)投基金管理人合作伙伴，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，激發(fā)創(chuàng)投動力活力，凸顯“科技創(chuàng)新”“產(chǎn)業(yè)培育”功能，引導(dǎo)社會資本流向重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，持續(xù)探索浦東國資創(chuàng)投新模式。

同股同責(zé)同權(quán)，實現(xiàn)互利共贏。創(chuàng)投機構(gòu)從需求側(cè)出發(fā)，以育為先、投育協(xié)作，主打“長期陪伴”式投資、“同股同責(zé)同權(quán)”式培育，將“投后賦能”拓展至創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)全生命周期培育，切實發(fā)揮國有資本銜接政府與市場的樞紐功能。而被投企業(yè)基于創(chuàng)投機構(gòu)的資金、技術(shù)、市場拓展、品牌合作等方面的支持，提高了自身研發(fā)能力、市場競爭力和創(chuàng)新創(chuàng)造力，創(chuàng)造出更多商業(yè)機會和成長空間。

記者了解到，不久前成立的浦東天使基金，將注重鎖定種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)項目在浦東萌芽生根，為關(guān)鍵核心技術(shù)的早期發(fā)展提供穩(wěn)定高效的資本、資源、價值等來源，不斷培育出一批具有基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、前瞻性的科技創(chuàng)新企業(yè)，為國家戰(zhàn)略實施和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展作出更大貢獻。

來源：浦東發(fā)布

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