新的財報季來臨，各家大廠也陸續(xù)發(fā)布了2022年第四季度財報。

【資料圖】

廣告行業(yè)是宏觀經(jīng)濟的晴雨表，廣告業(yè)務收入也可以被視為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟走勢的指向標。自2021年下半年起，互聯(lián)網(wǎng)大廠就深陷利潤下滑、營收縮水的困境。其中，廣告收入一直被業(yè)界認為是互聯(lián)網(wǎng)公司重要的收入來源。中關村互動營銷實驗室《2022中國互聯(lián)網(wǎng)廣告數(shù)據(jù)報告》顯示，2022年中國互聯(lián)網(wǎng)廣告收入近七年首次出現(xiàn)下滑，同比下跌6.38%?？梢姡u擊互聯(lián)網(wǎng)大廠的寒潮還未退去。

復盤數(shù)十家互聯(lián)網(wǎng)大廠的廣告收入，行業(yè)規(guī)模縮窄，客戶預算收縮已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)大廠業(yè)務發(fā)展的底色，早期群雄割據(jù)的局面已經(jīng)被洗牌。在全新格局之下，互聯(lián)網(wǎng)大廠也開始重新謀劃業(yè)務布局。

值得注意的是，字節(jié)跳動雖然沒有官方數(shù)據(jù)，多方報道交叉印證著其廣告收入的發(fā)展軌跡。《晚點LatePost》在報道中表示，字節(jié)跳動中國區(qū)廣告收入在前三季度，同比增速15%左右，其中80%由抖音貢獻。雖然與2021年40%的增速相比，字節(jié)跳動也背負了增長壓力，但在一眾互聯(lián)網(wǎng)公司中，字節(jié)跳動的成績依然亮眼。

更激烈的廝殺將成為大廠之間的主要動作。雖然三大電商巨頭的廣告業(yè)務收入依舊保持高水位，但抖音、快手興起的直播電商已經(jīng)直接沖擊了傳統(tǒng)電商的廣告份額，阿里收入直線下滑就是例證之一。同樣，垂直類平臺美團也受到了抖音本地生活業(yè)務的影響，廣告盈利空間被侵占。

除此之外，增收減虧和新的增量成為互聯(lián)網(wǎng)大廠的主要發(fā)力點。一方面，以B站為代表的大廠不再用燒錢換取高增長，開始謀求商業(yè)化轉(zhuǎn)型的合理路徑。另一方面，隨著視頻號、小程序的強勢崛起，騰訊挖掘了包括視頻號信息流廣告在內(nèi)的更多廣告潛力，找到了新的發(fā)展增量。

可以預判的是，在品牌主大幅收縮廣告預算的大背景下，為了爭奪殘存的市場份額，更深度的正面碰撞將是互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務下一步發(fā)展的主題。

01 品牌預算收縮，強調(diào)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化

越來越“冷清”的電商購物節(jié)佐證了品牌營銷預算下行的大趨勢，電商平臺受到的波及也最大。

作為位居國內(nèi)廣告收入首位的平臺，阿里的廣告業(yè)務增長已經(jīng)進入了轉(zhuǎn)折點。財報顯示，相關業(yè)務收入同比下降主要是因為淘寶和天貓線上實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得中單位數(shù)下降。由此可見，阿里的廣告收入高度依賴電商業(yè)務，而電商業(yè)務的增長困境勢必會動搖廣告業(yè)務的根基。

在阿里的廣告收入構成中，信息流推廣是重要部分。為了獲得更多流量，品牌主就需要在阿里的營銷平臺投放信息流廣告，不過，京東、拼多多等電商平臺正在快速崛起，其發(fā)展毫無疑問會沖擊阿里的電商業(yè)務，在存量市場的競爭中，品牌主的廣告投放也被重新分配。

不過，廣告業(yè)務和品牌主資源依然被聚攏在電商類平臺中，這可以從三大電商平臺高水位的廣告收入中得以驗證。自2021年第四季度開始，拼多多就穩(wěn)定保持在互聯(lián)網(wǎng)廣告收入前三的位置，另一電商平臺京東也始終保持著穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

行業(yè)低迷之下，能夠直接進行交易轉(zhuǎn)化，并且能夠?qū)︿N售結果進行數(shù)據(jù)量化的電商平臺更容易得到廣告主的預算。

開始建立閉環(huán)電商轉(zhuǎn)化鏈路的抖快等短視頻平臺也在沖擊著傳統(tǒng)電商的市場地位。相關人士對剁主透露，2022年，字節(jié)的全年目標正是沖擊阿里，爭奪廣告收入市占率第一的位置。據(jù)悉，該目標已基本實現(xiàn)。有報道稱，截至2022年8月，字節(jié)跳動的廣告收入就已經(jīng)達到1830億元。

相比之下，微博、B站等強內(nèi)容平臺就在面臨內(nèi)容與商業(yè)化平衡的兩難局面。以B站為例，早期生長起來的二次元文化塑造了B站的社區(qū)氛圍，也成為用戶選擇B站的“初心”。不過，內(nèi)容在平臺擴張的過程中占據(jù)的比例越大，其商業(yè)化的門檻就越高。

去年，B站也曾嘗試大步邁開商業(yè)化的步子，在雙十一購物節(jié)上線了購物專區(qū)，發(fā)起了“直播電商UP主招募激勵計劃”。不過，商業(yè)化的初步探索并沒有得到預期般成功。坐擁五百萬粉絲的百大UP主“大祥哥來了”首場直播帶貨就掉粉近二十萬，用戶的抵觸情緒束縛了B站商業(yè)化的手腳，自然也會降低品牌的期望。

B站官方直播電商小助手

自去年七月開始，B站就開始調(diào)整商業(yè)化組織架構，兩位商業(yè)化部門負責人先后離職，揭開了B站商業(yè)化的窘境。

可以與B站進行類比的還有小紅書和微博。據(jù)雷鋒網(wǎng)報道，2022年，小紅書用戶規(guī)模翻了一倍，其商業(yè)化營收卻只增長了20%。同時，作為主打種草，建立品牌心智的社區(qū)，交易轉(zhuǎn)化效果遜于電商平臺的小紅書自然也難以分得品牌預算。有鑒于此，商業(yè)化團隊也成為小紅書變動最大的業(yè)務部門。今年3月初，其商業(yè)化負責人之恒也曾傳出離職的消息。

同樣，在流量曝光方面有著優(yōu)勢的微博也困于交易閉環(huán)路徑，品牌主也開始重新評估在微博的廣告預算。

長視頻平臺愛奇藝在第四季度異軍突起，連續(xù)三個季度都交出了亮眼的成績單，這得益于愛奇藝在內(nèi)容端爆款頻出。2022年，愛奇藝共有五部熱度值破萬的爆款劇集，并且覆蓋各個題材，擊中不同人群。既有現(xiàn)實主義題材《人世間》《警察榮譽》，也有玄幻題材《蒼蘭訣》?？梢姡瑢τ陂L視頻平臺而言，想要得到品牌預算，還需要依賴爆款破圈內(nèi)容。

騰訊廣告的高漲勢頭同樣值得一提，視頻號信息流廣告成為騰訊“彎道超車”的突破口。2022年第四季度，騰訊廣告收入同比增長15%，勢頭高漲。廣告業(yè)務在視頻號、小程序等數(shù)字生態(tài)創(chuàng)新推動下，重回增長軌道，為騰訊注入了全新的營銷活力。

數(shù)據(jù)顯示，第四季度小程序和視頻號使用時長分別為去年同期的兩倍和三倍，均超過朋友圈使用時長。引流到商家企業(yè)微信和小程序的廣告占微信廣告收入超過三分之一。視頻號信息流廣告單季收入也突破10億元。

視頻號已經(jīng)顯現(xiàn)出商業(yè)化的潛力，2023年1月，視頻號已經(jīng)開始收取傭金。這將會成為騰訊追趕直播電商的最佳工具，也成為騰訊提振增長的驅(qū)動力。

在品牌營銷持續(xù)收縮的大趨勢下，更精準的用戶捕捉、更高效的流量轉(zhuǎn)化成為品牌主投放的標準，強調(diào)轉(zhuǎn)化的效果廣告將會成為行業(yè)的大趨勢。

02 降本增效仍在進行時

在多重因素的影響之下，收緊開支依然還是互聯(lián)網(wǎng)大廠的普遍動作。第四季度，互聯(lián)網(wǎng)大廠持續(xù)縮減營銷費用。

相關營銷費用的調(diào)整其實反映了互聯(lián)網(wǎng)大廠在核心業(yè)務方向上的轉(zhuǎn)變，在互聯(lián)網(wǎng)“增長神話”退場，用戶流量紅利不再后，大廠開始用理性的思路重新規(guī)劃業(yè)務布局，開拓新業(yè)務，鞏固核心競爭力。

以百度為例，財報顯示，第四季度百度的銷售及管理費用同比下降9%。從全年數(shù)據(jù)的對比中，降本增效的“主旋律”則更加明顯。在2022年全財年中，銷售及管理費用同比減少17%。百度官方表示，開支的壓縮主要是由于渠道支出、市場推廣以及人員相關費用減少所致。

不過，翻看百度的整體財報表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)，AI驅(qū)動業(yè)務及云業(yè)務正在成為百度的發(fā)展重心。第四季度，百度核心收入為257億元，其中在線營銷收入為181億元，非在線營銷收入為76億元，同比增長11%。從2021年開始，百度就押注AI、智能云領域，并且在營收能力方面保持高速增長，科技實力對百度業(yè)務增長的賦能可見一斑。

在一眾互聯(lián)網(wǎng)大廠中，科技屬性成為百度的顯著特征。在此次AIGC的發(fā)展浪潮中，百度發(fā)布了國內(nèi)對標ChatGPT的產(chǎn)品——文心一言，集成了百度在AI繪畫、TTV等技術方面的實力。隨著生成式AI進入爆發(fā)之年，搜索廣告的價值將會被放大。

圖源：文心一言官網(wǎng)

對于騰訊而言，營銷費用是“降本增效”的重要環(huán)節(jié)。2022年全年，騰訊銷售及市場推廣開支約292.3億元，同比下降28%。自2022年以來，騰訊持續(xù)壓低銷售及市場推廣費用，由第一季度的81億元下降至第四季度的61億元。

具體而言，騰訊主要在數(shù)字內(nèi)容服務、企業(yè)服務、游戲及工具類產(chǎn)品方面進行了嚴格把控。

從游戲業(yè)務來看，去年，國內(nèi)游戲版號行業(yè)進行調(diào)整，騰訊游戲的素材投放量也受到了影響。“隨著國內(nèi)游戲版號恢復常態(tài)化發(fā)行，可以預見，騰訊游戲業(yè)務將會在2023年回春?！?/p>

在大廠降本增效的寒流中，“逆行者”拼多多的迅猛勢頭格外顯眼。第四季度，拼多多的營銷費用依然高達177億元，同比增長56%。2022年全年，拼多多營銷費用為543億元，同比增長23%，拼多多依然保持著高昂的激進模式。

財報電話會上，拼多多CEO陳磊表示，拼多多仍處于投入期，盈利能力并不是拼多多當前的首要任務。這意味著，高速增長成為營銷費用高投入的目標任務。

事實上，一貫高調(diào)做營銷的拼多多自2021年起就開始降低營銷費用，并擴大研發(fā)力度。2022年第一季度，拼多多的銷售和營銷費用同比下降14%，直至第三季度，拼多多再次在提高營銷費用。

營銷費用的最終流向則是拼多多最新押注的海外陣地，跨境電商平臺Temu。去年九月，Temu上線北美市場。在出海征戰(zhàn)的道路上，拼多多依然延續(xù)在國內(nèi)被驗證過的低價策略，再結合系統(tǒng)的營銷策略，用“砍一刀”的方法吸引了北美“薅羊毛”愛好者。高投入背后隱藏的是拼多多開疆拓土的野心。

2023年，互聯(lián)網(wǎng)廣告的內(nèi)卷之戰(zhàn)愈發(fā)激烈

互聯(lián)網(wǎng)廣告的分藩格局正在重組，超級平臺的壟斷地位被打破，互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務的爭奪之戰(zhàn)進入到白熱化階段。隨著平臺間的競爭再升級，建立一套從流量到交易的自閉環(huán)將成為互聯(lián)網(wǎng)平臺的統(tǒng)一走向。

平臺間暗流涌動的業(yè)務爭奪成為常態(tài)。雖然疫情的影響開始消退，但是受宏觀經(jīng)濟發(fā)展節(jié)奏的制約，品牌主在廣告預算方面呈現(xiàn)整體下行的趨勢，營銷預算市場開始減量。與此前大規(guī)模廣告投放相比，品牌主開始走集約路線，以效果為導向，更強調(diào)廣告的精準觸達能力和轉(zhuǎn)化能力。因此，各大平臺都成為了心照不宣的“競品”關系。

抖音強勢而起的本地生活就是例證之一。正如上文所述，抖音本地生活的外賣業(yè)務和團購配送業(yè)務爭奪的正是美團的核心用戶。而作為社交娛樂平臺，抖音顯然比垂直類應用美團要有更大的流量優(yōu)勢，能夠快速占領用戶心智，進而影響商家廣告投放布局。

業(yè)內(nèi)人士透露，美團到店的年GMV為2400億，而抖音團購業(yè)務已經(jīng)實現(xiàn)年GMV過千億的目標，追趕速度不容小覷。

抖音本地生活發(fā)展的速度也影響著商家廣告投放的分配，沖擊著美團廣告業(yè)務收入，第四季度，美團廣告收入同比下降4.8%。其CEO王興在財報會上透露，今年將會專注于創(chuàng)造外賣和到店的協(xié)同效應。

值得注意的是，抖音本地生活的業(yè)務范圍還正在不斷延伸，陸續(xù)上線了酒店預訂、門票預訂按鈕，并推出了心動餐廳和城市大玩家等活動，其本地生活的版圖逐漸完整。可見，除了美團之外，大眾點評等平臺的業(yè)務也將受到?jīng)_擊。

而從內(nèi)容種草端來看，更加直觀的視頻種草和完整的交易鏈條與圖文種草為主的平臺——小紅書形成對抗之勢，也將會影響小紅書的業(yè)務發(fā)展。

這一階段的爭奪戰(zhàn)中，平臺的核心競爭力不再是流量優(yōu)勢，而是站內(nèi)流量得以垂直轉(zhuǎn)化的閉環(huán)路徑，最大程度激活存量市場活力，開發(fā)現(xiàn)有用戶的潛力，以可視化的數(shù)據(jù)優(yōu)勢贏得品牌主的信任。

在這場全新的平臺攻防戰(zhàn)中，各大平臺開始完善全鏈路業(yè)務，補足短板，建立生態(tài)自閉環(huán)。雖然抖音有著多年沉淀而成的用戶流量池和內(nèi)容活力，但用戶流量只能在外部平臺實現(xiàn)交易轉(zhuǎn)化，最終為他人做了“嫁衣”。因此，抖音的本地生活就與搭建而成的外賣配送體系完成了從內(nèi)容種草、在線點單到即時配送的全鏈路服務，在站內(nèi)實現(xiàn)從種草到交易的閉環(huán)，將更精準的用戶流量進行了高效轉(zhuǎn)化。

強內(nèi)容平臺B站、小紅書也在站內(nèi)將前端的流量優(yōu)勢進行直接轉(zhuǎn)化，搭建自身的電商體系和數(shù)據(jù)板塊，完善從流量到交易的自閉環(huán)。董潔在小紅書開啟的直播帶貨成為了小紅書摸索電商路徑的縮影，也成為了平臺打造的標桿案例，凸顯了小紅書發(fā)力商業(yè)化的決心。

同樣，缺少內(nèi)容基因的傳統(tǒng)電商平臺也開始建立自身的內(nèi)容護城河，應戰(zhàn)“新電商”模式，以內(nèi)容為核心構建直播場，抵御抖快的沖擊。在雙十一期間，俞敏洪、羅永浩、劉畊宏夫婦轉(zhuǎn)戰(zhàn)淘寶直播。今年，張?zhí)m、TVB也陸續(xù)加入淘寶，改變了直播電商格局。為了強化平臺的內(nèi)容屬性，淘寶也推出了內(nèi)容種草主陣地“逛逛”，用內(nèi)容種草驅(qū)動交易增長，打造完整鏈條。

在激烈的競爭之下，短暫的合作也成為平臺的可選項。為了補足配送短板，抖音本地生活與阿里系產(chǎn)品餓了么進行合作。微博也打通淘寶外鏈，發(fā)揮平臺的流量曝光優(yōu)勢。不過，即便小紅書早已打通了和淘寶的合作，但是依然在發(fā)力搭建自身的電商業(yè)務。可見，短期合作依然只是階段性戰(zhàn)略，自閉環(huán)鏈路才是平臺最終的導向。

抖音對營銷效果端的極致追求觸發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)的鯰魚效應，攪動了整個行業(yè)的發(fā)展導向。其建立的從流量到交易的完整閉環(huán)鏈路也改變了品牌的投放思維，致使各個平臺或主動、或被動地加入了這場互聯(lián)網(wǎng)廣告的內(nèi)卷之戰(zhàn)。從品牌側來看，精準觸達、高效轉(zhuǎn)化成為預算收縮下的最優(yōu)選擇，而平臺也需要因勢利導，以結果為導向，建立自閉環(huán)鏈路，提升營銷效率。

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