2022年，全球經(jīng)濟下行，華爾街頂級投行、PE等金融巨頭時不時傳來裁員降薪的消息：

【資料圖】

高盛計劃裁員4000人，摩根士丹利傳全球裁員1600人，瑞信計劃削減25億美元成本，從Q4開始裁員2700人，目標2025年削減9000個職位……

正當華爾街“哀鴻遍野”之時，一家名不見經(jīng)傳的小機構“逆勢”給實習生開出了1.6萬美元的月薪，折合人民幣11萬元，一時間吸睛無數(shù)。這家神秘而低調(diào)的機構，正是總部坐落于紐約曼哈頓維西街250號，俯瞰哈德遜河和自由女神像的Jane Street。

（圖源Bloomberg統(tǒng)計華爾街金融機構實習生薪資排名）

這一薪資水平直接“卷哭”高盛、摩根士丹利，更有國內(nèi)網(wǎng)友直呼“實習生月薪已經(jīng)完勝了我的年薪?！?/p>

不過，Jane Street作為一家量化交易機構，投資風格卻不像它給出的工資那般高調(diào)，反而是低調(diào)到“謹小慎微”。外界對它的宣傳甚少，上一次被廣泛關注到，還是因為FTX崩盤后，其創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried（SBF）曾在Jane Street供職過。

這也讓人不禁好奇，Jane Street到底是如何做到，在華爾街金融巨頭們都快支撐不住時，依舊如此豪氣？

為此，我深扒了一下。

疫情期間利潤暴漲1000%

Jane Street 是世界上最大的做市商之一。2020年累計證券交易額超過17萬億美元，是華爾街神秘而低調(diào)的行業(yè)“巨無霸”。

Jane Street距今已經(jīng)成立23年，最早由三名SIG（全球知名量化交易機構）交易員Tim Reynolds、Rob Granieri、Michael Jenkins以及一名前IBM開發(fā)人員Marc Gerstein共同創(chuàng)立。

目前，Jane Street在全球范圍擁有5處辦公室，分別為紐約、香港、倫敦、新加坡、阿姆斯特丹，共有超過2000名員工。但這一體量跟動輒大幾萬人的華爾街投行相比，只能算是一家“小機構”。

Jane Street主要從事ETF、股票、債券、期權和加密貨幣相關的量化交易。其中，ETF的做市和高頻交易套利是Jane Street的強項。

2020年， Jane Street在新冠疫情還未出現(xiàn)全球化擴散趨勢之時，提前預見到災難性后果，提前對沖布局，直接幫公司交出一份業(yè)績暴漲50%的財報。據(jù)英國《金融時報》稱，Jane Street 的交易資本約為150億美元，僅2020年上半年，它就實現(xiàn)了84億美元的收入，63億美元的利潤，比2019年同期增長超過1000%。

這一成績幾乎是對沖基金Citadel Securities收益的2倍。要知道Citadel可是全球TOP 5知名對沖基金，管理的基金規(guī)模高達529.7億美元，公司估值高達1400億人民幣，妥妥一只超級獨角獸。

而Jane Street獲得如此亮眼成績的關鍵在于兩點：自有資金+核心大腦。

首先，Jane Street是一家Prop Trading Firm（自營交易公司）。

所謂Prop trading Firm，本質(zhì)上跟量化交易機構、做市商無異，都是快速通過編程算法，進行套利交易。區(qū)別在于，其他做市商賺的是幫客交易的手續(xù)費，而Jane Street 是拿著合伙人自己的錢親自下場交易，盈虧自負，賺的是套利的錢。

正是這一業(yè)務特點，讓Jane Street對風險極度厭惡。除了常規(guī)對沖頭寸之外，Jane Street每年還會在看跌期權上花費5000萬至7500萬美元，只為防止極低概率市場暴跌的發(fā)生。一旦市場發(fā)生動蕩，這些期權將保證Jane Street穩(wěn)賺不賠。

Jane Street的“謹小慎微”，讓它在新冠疫情期間的市場動蕩中賺到盆滿缽滿。就連大摩前總管也直言Jane Street的交易員“古怪而精準”。

另外，Jane Street能精準獲利，離不開它的“核心大腦”—— 基于函數(shù)式編程語言OCaml自主設計了一款獨立運行的算法軟件。

不過，Jane Street很少公開透露這款“秘密武器”，外部信息也并不多。就已有資料來看，這一軟件包括了Jane Street日常用到的很多交易模型，從系統(tǒng)自動化到交易系統(tǒng)，從監(jiān)控工具到研究代碼，幾乎覆蓋了所能做的一切工作內(nèi)容。目前，Jane Street的源代碼有2500萬行，相當于是大型強子對撞機使用量的一半。

“朋友以為我是FBI，其實我只是在網(wǎng)吧做網(wǎng)管”

作為JaneStreet的賺錢密鑰，公司對系統(tǒng)和數(shù)據(jù)保護也達到了近乎苛刻的程度。有Jane Street員工戲言，“我朋友以為我在做FBI，其實我只是在一個類似于網(wǎng)吧的地方做網(wǎng)管。”

Jane Street整個交易大廳360度無死角7/24紅外錄像監(jiān)控，電話錄音，所有電腦都插在UPS（不間斷電源）上，保證網(wǎng)絡通訊備份，電腦桌面都是防火材質(zhì)。

像其他投行券商可以讓員工帶自己的家人去參觀公司，這在Jane Street絕對不允許。家屬也只能在前臺區(qū)域等著，哪怕是當媽媽的trader抱著1歲的孩子來上班，也要放孩子放在母嬰室，不能抱著坐在電腦前。

可以說，除了Jane Street員工以外，沒人知道公司內(nèi)部辦公環(huán)境長什么樣。這也加深了Jane Street在華爾街的神秘感。

如此強大的技術屬性，也讓復合背景成為Jane Street員工的標配，在擁有交易員DNA的同時，還要兼具強大的算法編程能力。

所以，Jane Street在招聘員工時，有著極高的門檻。

首先，學歷背景是硬性條件，非目標名校不要。Jane Street更偏愛麻省理工、哈佛、普林斯頓、賓夕法尼亞、芝加哥大學這類理工科強校。如果再是本科理工類+碩士金融學的復合背景，就最好不過了。耶魯大學雖然也在目標校名單上，但最近幾年基本沒招收過。據(jù)說，耶魯大學和美國西海岸很多名校都在對沖基金鄙視鏈最低端。

過了學歷關之后，Jane Street的入職面試也堪稱是硅谷和華爾街都無法企及的難度。面試題里有大量燒腦的腦筋急轉彎，如果沒有強大的數(shù)學和計算機背景，幾乎是無緣Jane Street。

曾有候選人同時參加完Google和Jane Street面試后說道：“雖然Google的面試難度是所有科技公司里最高的，通過率只有0.2%，但當你被Jane Street面試題虐到心力交瘁時，會發(fā)現(xiàn)Google的面試簡單到讓你驚訝?！?/p>

除了要對數(shù)字高度敏感，出色的抗壓能力和過人的應急反應力也是Jane Street 篩人的關鍵。Jane Street在面試中還會埋很多“陷阱”，比如故意出一些根本沒有解的題目，來測試面試者的反應。

因為在量化交易實際操作中，交易員會面臨各種突發(fā)事件。Jane Street也不例外。

“你在交易大廳經(jīng)常會聽到某個方位突然傳出來嚎啕大哭的聲音?！盝ane Street員工透露，最令人窒息的是，每個交易員面前的電腦屏幕上會實時顯示PNL (Profit and Loss，損益)。一旦出現(xiàn)失誤，哪怕是一個非常小的bug，都會帶來分分鐘幾個億的損失。這對于“極度厭惡風險”的Jane Street是絕對不能接受的，畢竟Jane Street用來交易的資金都是合伙人自己的錢。

一畢業(yè)就拿283萬元，30歲以前就退休

如此嚴苛高壓的工作狀態(tài)，一般人可能承受不來。

但對于通過了層層篩選、最終有幸留在Jane Street的員工來講，一旦進入很少有人離開。所以，Jane Street人員十分穩(wěn)定，少有招人需求，原因也是不言自明。

首先，Jane Street薪資福利幾乎封頂華爾街天花板。不光實習生錢給得多，正式員工同樣不少。據(jù)說，去年Jane Street給應屆生開到的offer是20萬美元底薪，這就已經(jīng)普遍跑贏了華爾街九大投行的入門薪資。

如果再加上 10萬美元的Sign-on Bonus（簽約獎金），以及10萬-15萬美元的績效獎金，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士推算，算上各種Bonus之后，Jane Street應屆生年薪會超過42.5萬美元，折合人民幣約283萬元。

不少Jane Streeter都是FIRE運動（Financial Independence, Retire Early，財富自由，早點退休）的擁護者。有Jane Street交易員曾表示：“作為一名交易員，如果你做得很出色，30歲以前就可以退休。”

另外，Jane Street 用的編程語言和多數(shù)交易公司不太一樣，Jane Streeter不會輕易辭職或跳槽，通常是在公司內(nèi)輪換，以保持新鮮感。

正因Jane Streeter極少在華爾街“流通”，Jane Street總被人稱為是華爾街最神秘的交易公司。

的確，Jane Street并不是華爾街典型文化代表，倒像是一家亂入華爾街的 “硅谷”公司，管理風格像一個無政府主義公社，由30-40名高管非正式地領導著。

辦公室氛圍自由，交易員著裝隨意，T恤短褲人字拖，無須投行的西裝革履。

據(jù)Jane Street員工描述，“交易員們和菜市場擺攤的大爺大媽沒什么區(qū)別，一人一個攤位，平均每個攤位6-8個屏幕，高強度的輻射導致很多同事都變成了禿頂，公司為了降低輻射擺放了不少綠色植物，然并卵?！?/p>

交易員本身也是一群愛玩愛鬧的人。工作中被投訴太吵是常有的事?！拔医?jīng)常會收到郵件：‘談話可以，能別喊嗎’”Jane Street交易員笑道，日常工作環(huán)境充斥著各種打電話的吵吵鬧鬧，再正常不過了。

Jane Street交易員也幾乎不加班。雖然他們的工作壓強很大，但大多能按時完成工作。所以，他們也有大把時間用于娛樂消遣。

即便是在業(yè)余時間，Jane Streeter也能把“聰明+有趣”發(fā)揮到了極致。不同于華爾街投行愛玩德?lián)?，Jane Street交易員則鐘情于他們自己發(fā)明了一款紙牌游戲Figgie，模擬公開喊價商品交易。這有點像“交易員版德?lián)洹?，需要玩家擁有極強的概率論和數(shù)理統(tǒng)計的知識基礎。

“我們的有趣程度完全不輸投行的吹水能力?！?一位Jane Street交易員自信說道。

關鍵詞： 對沖基金 萬美元的 謹小慎微