兩年前，他還是美國投資人追捧的創(chuàng)業(yè)明星，被媒體盛譽為“馬斯克第二”。

(資料圖片僅供參考)

他親手創(chuàng)辦的新能源汽車公司，揚言要趕超特斯拉，市值一度超越百年車企福特汽車，個人資產(chǎn)更是超過80億美元。

兩年后，從馬斯克第二，成了人人喊打的大騙子，這家公司目前市值已經(jīng)只有10億美元。

被踢出自己創(chuàng)辦的公司，這件事不稀奇，畢竟喬布斯也遭遇過。之所以被稱為賈躍亭，是因為他涉嫌欺詐，將面臨著漫長的牢獄之災(zāi)。

騙子年年有，但關(guān)鍵是，這么明晃晃的騙局，怎么就騙了全國人2年？

01

比賈躍亭還狠，股民都忽悠

當(dāng)法庭宣讀陪審團裁決的時候，新能源汽車Nikola創(chuàng)始人特雷沃·米爾頓不住地?fù)u頭。

在經(jīng)過長達五個小時的法庭辯論之后，上周五美國紐約聯(lián)邦陪審團達成一致意見：美國新能源汽車Nikola創(chuàng)始人特雷沃·米爾頓（Treveor Milton）的四項指控中，有三項罪名成立，其中包括一項證券欺詐和兩項電信欺詐罪名成立。另外一項證券欺詐罪名不成立。

米爾頓的具體刑期將于明年1月27日正式宣判，而他被定罪的每項指控最高刑期都是20年。也就是說，米爾頓的牢獄之災(zāi)已經(jīng)無法避免。

特雷沃·米爾頓

樹倒猢猻散，被判刑之后，即使是他親手創(chuàng)辦的企業(yè)Nikola，急著和米爾頓脫離關(guān)系。

在米爾頓被定罪之后，Nikola發(fā)言人對外表示，公司很高興看到這一頁終于結(jié)束。

Nikola的中高層員工以及投資者，也紛紛站出來指證米爾頓欺詐的證人。幾位Nikola高層做證表示，他們一直對米爾頓的公開言論感到擔(dān)憂，因為其中存在著諸多失實之處。

更抓馬的是，Nikola的CEO羅素爾（Mark Russell）在法庭上表示，為了讓米爾頓在社交媒體上閉嘴，高管們甚至一度更改了他的推特賬號密碼。

2020年9月20日，米爾頓辭去了Nikola執(zhí)行董事長的職位。除了欺詐丑聞曝光，他還面臨著幾名女性的性侵指控，受害者甚至還有他的親表妹。

米爾頓，成了美國2022年最慘的人。但落得這個境地，一點也不冤。

02

靠一個廣告，獲得無數(shù)美國人擁躉

當(dāng)年賈躍亭最多也只是拿PPT騙騙投資人，這位美國奇葩直接碰瓷馬斯克。2014年，米爾頓創(chuàng)立了Nikola，他選擇的創(chuàng)業(yè)賽道，也是汽車。

不同的是，特斯拉的產(chǎn)品是從跑車做到轎車，Nikola則從卡車領(lǐng)域切入，米爾頓想做“卡車界的特斯拉”，Nikola選擇了一個垂類領(lǐng)域，做的是電動和氫燃料卡車。實際上，米爾頓剛創(chuàng)業(yè)的時候想做的是電動重卡，之后又將重心轉(zhuǎn)向了氫燃料車輛。

他非常喜歡在社交媒體上，推廣自己的氫動力夢想。

雖然他的偶像馬斯克曾公開嘲諷，氫燃料車的想法很愚蠢，但米爾頓相當(dāng)自信地認(rèn)為，這才是未來的汽車方向，氫燃料車的最大優(yōu)勢是可以像加油一樣迅速加滿“油缸”，而不用慢慢等待充電。

米爾頓向市場畫了一個大餅：Nikola計劃在幾年之后將氫能源價格降低到接近汽油的水平。

米爾頓還為Nikola設(shè)計了顛覆性的商業(yè)模式，將在行業(yè)首推“全包”租賃，其中包括車輛、服務(wù)、維護和燃料成本，這意味著客戶僅需要為使用付費，而不是買下整個重卡，這一新概念乍聽上去降低了成本，人們也很認(rèn)可。

按照米爾頓在上市前的說法，Nicola One的服務(wù)訂單金額已經(jīng)超過了100億美元。單是美國啤酒業(yè)巨頭安海斯-布希（Anherser-Busch）就預(yù)定了800輛大卡車，而他們只預(yù)定了40輛特斯拉的Semi。Nikola預(yù)計2024年銷售額將達到32億美元。

Nikola對外宣布的合作伙伴，可謂是集結(jié)了豪華陣容：包括荷蘭凱斯紐工業(yè)集團（CHN Industrial，依維柯是旗下公司）、德國的博世、美國的美馳、美國的精密鋼鐵公司、韓國太陽能方案供應(yīng)商韓華……..

憑借一系列的包裝和天花亂墜的商業(yè)模式，讓Nikola一路登上資本市場。

2020年6月，Nikola通過借殼上市的方式登陸納斯達克，而且上市僅僅幾天之后，Nikola市值就從上市前估值的33億美元一路飆升了十倍多，股價盤中市值一度達到340億美元，甚至超過了美國的老車企福特汽車。

當(dāng)時，米爾頓更是意氣風(fēng)發(fā)地表示，“我們要壓垮福特F-150。”

巔峰時候，還讓通用汽車給他打白工。2020年9月，Nikola宣布與通用汽車達成皮卡合作協(xié)議。米爾頓表示，通用汽車將為Nikola合作生產(chǎn)電動皮卡。

人們不知道的是，被捧成創(chuàng)業(yè)明星的背后，Nikola一輛車都沒有量產(chǎn)。

03

遮羞布掀開

是泡沫，就總有被戳破的一天。

2020年9月10日，做空公司Hindenburg Research發(fā)布了67頁的研究報告，指控米爾頓數(shù)年來一直虛假宣傳Nikola，在核心技術(shù)參數(shù)和產(chǎn)品研發(fā)進展上持續(xù)作假。Hindenburg Research的依據(jù)，據(jù)說是來自于Nikola一名內(nèi)部人士的匿名爆料。

米爾頓一開始還并不承認(rèn)，迅速駁斥了做空報告，并承諾要就指控一一對質(zhì)，還宣布要起訴Hinderburg誹謗。他充滿自信地在推特上寫道，“懦夫才會跑路，領(lǐng)導(dǎo)者會繼續(xù)戰(zhàn)斗?！?/p>

但市場并不認(rèn)可這個回應(yīng)，Nikola股價連續(xù)大幅下跌，市值蒸發(fā)了超過一半。

隨后的幾天時間，有知名財經(jīng)媒體連續(xù)跟進，驗證了Hinderburg做空報告揭露的造假細(xì)節(jié)。四天后，美國證券交易委員會（SEC）和司法部啟動了對米爾頓和Nikola的證券欺詐調(diào)查。

米爾頓到底撒了哪些謊？

比如之前氫動力重卡在沙漠公路中商業(yè)廣告，就為了展示自己的性能優(yōu)越，但實際上，這輛卡車只不過是一輛原型空殼車，根本不能行駛，是被卡車拖上山坡滑行而已。

據(jù)說，這個造假廣告，是由米爾頓親自“打造”。

摻水的不止是廣告，Nikola所謂已經(jīng)拿到重型卡車的百億美元訂單金額只不過是企業(yè)客戶的訂購意向，而不是真正的訂單合同。

而Nikola和通用汽車的合作協(xié)議，實際上只是通用汽車向Nikola提供氫電池，Nikola發(fā)布所謂的氫動力皮卡甚至是改頭換面的通用汽車卡車。

在欺詐丑聞被曝光之后，2020年11月底通用汽車宣布放棄與Nikola的合作協(xié)議。

米爾頓所謂的技術(shù)，對外宣稱Nikola自己就可以生產(chǎn)氫燃料，而且成本可以降低到每公斤4美元，只有其他氫燃料生產(chǎn)商的三分之一，但Nikola內(nèi)部人士都站出來爆料，這家新車企根本就沒有生產(chǎn)氫燃料的技術(shù)能力。

大家這才發(fā)現(xiàn)，所謂的高科技、強大合作伙伴、高訂單量，全部都是假的。

04

這么赤裸的騙術(shù)，為何能騙過美國人？

不僅是米爾頓，美國歷史上的騙子，大部分都很奇葩。

比如轟動整個美國的滴血事件，霍爾姆斯是硅谷血檢公司Theranos的創(chuàng)始人，因為“滴血驗百病”的神奇技術(shù)被盛譽為“喬布斯第二”，企業(yè)估值一度達到90億美元。

霍爾姆斯

然而最后被曝出根本不存在這項技術(shù)，隨著騙局被戳穿，Theranos也破產(chǎn)，霍爾姆斯也將于下個月宣判刑期，這段經(jīng)歷還被寫成了《壞血》（Bad Blood）一書。

還有另一個臭名昭著的美國大騙子，靠著宣傳視頻，連馬云都忽悠過。

Magic Leap是一家增強現(xiàn)實領(lǐng)域公司，宣稱“前無古人”的技術(shù)，能夠在現(xiàn)實世界的場景中產(chǎn)生虛擬畫面，以此獲得了14億美元的風(fēng)險投資，市場估值高達45億美元，谷歌、阿里、KKR、摩根斯坦利、時代華納以及硅谷知名風(fēng)投公司安德森霍洛維茨等等，都曾投資他。

Magic Leap最為人熟知的視頻

結(jié)果讓巨頭相當(dāng)丟臉，Magic被爆出技術(shù)作假，宣傳視頻是特效。有媒體報道，增強現(xiàn)實(AR)創(chuàng)業(yè)公司Magic Leap夸大了公司的技術(shù)能力，展示的視頻其實是特效。而這些視頻特效還沒有變成真正的產(chǎn)品，Magic Leap目前還沒有推出一款面向市場的產(chǎn)品。

縱觀這些騙子用的都是相似的招數(shù)唬人：瘋狂吹噓不存在的產(chǎn)品與技術(shù)。憑借虛假宣傳，吹起了一個個泡沫，騙取了投資者的信任，最終讓他們血本無歸，而真相是，其實他們對外展示的那些成熟產(chǎn)品和技術(shù)，只不過是一些研發(fā)過程中的半成品。

之所以這些騙子的騙局能屢屢得逞，無非是利用了美國資本機構(gòu)想急切尋求獨角獸的焦慮心理，這也暴露了美國資本市場的投機亂象：不去認(rèn)真調(diào)研投資對象，缺乏耐心、缺乏辨別力。

想從源頭上杜絕騙子的誕生，避免投資血本無歸，關(guān)鍵就是風(fēng)險投資人需要有足夠的辨別能力與意識。

過往騙局中的風(fēng)投盡職調(diào)查，最致命的問題就是偏聽偏信，過于沉浸在創(chuàng)始人的描述中。想要避免這個問題，就必須在盡調(diào)期內(nèi)多聽多看，比如見90%以上的股東和管理層，考察人力、財務(wù)、生產(chǎn)等多部門而不是營銷部門。

多去質(zhì)疑，尤其是在初創(chuàng)企業(yè)宣揚自己的產(chǎn)品技術(shù)有多過硬、業(yè)務(wù)進展有多順利時，反而更要謹(jǐn)慎考察，看他說的項目是否成立，看產(chǎn)品的市場地位、營銷模式及現(xiàn)金流管理效果都是否如他所說，這對投資人來說至關(guān)重要。

可以去拜訪他所說的客戶、供應(yīng)鏈方等了解信息，另外，如果有機會也可以走入企業(yè)內(nèi)部，多跟基層員工聊一聊，也能得到很多企業(yè)高層忽視或刻意掩藏的問題，提高投資決策的準(zhǔn)確性。

無論在哪個國家，騙子都不會有好下場，但那些被騙的投資人、被騙的股民，是不是也該反省自己的問題呢？

參考資料：

《他曾被視為馬斯克第二，現(xiàn)在是等著坐牢的騙子》，新浪科技

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關(guān)鍵詞： 通用汽車 證券欺詐 血本無歸