在動蕩的市場環(huán)境中，它完成了逆勢增長。

8月11日，完美世界發(fā)布了2022年半年度報告。財報顯示，H1公司實現營收39.2億元，同比下降6.73%；歸屬上市股東凈利潤11.4元，同比上升341.5%；扣除非經常性損益后凈利潤6.7億元，較上年同期上升1653.68%。

(資料圖)

其中境內營收收36.5億元，境外營收2.7億元。

游戲業(yè)務方面，本期公司實現營收37.4億元，同比增長9.59%，占總營收比的95.23%。歸屬上市股東凈利潤11.8億元，較上年同期上升429.7%。具體到分產品游戲業(yè)務營收上：移動網絡游戲26.2億元；PC端網絡游戲9.8億元；主機游戲0.25億元。

值得提出的是，期內公司完成出售美國研發(fā)工作室及相關歐美本地發(fā)行團隊交易，確認處置收益約人民幣4億元?？鄢嚓P影響，完美世界H1游戲業(yè)務營收36.9億元，同比上漲22.2%；扣除非經常性損益后凈利潤7.4億元，較上年同期上升1958.22%。

截至8月1日A股市場收盤，完美世界(002624)股價報收15.94元，總市值308.23億元。

新老MMO交替，扛起游戲業(yè)務大旗

2022年上半年，完美世界游戲業(yè)務步入快車道。

從財報數據來看，期內公司游戲業(yè)務實現營收37.4億元，同比增長9.59%，扣非后凈利潤約為7.4億元，較上年同期增長1958.22%。

其中手游業(yè)務營收占比雖高達70%，但2022年的新品貢獻較為有限。

據統(tǒng)計，2022年完美世界在國內僅上線一款新手游《完美世界：諸神之戰(zhàn)》。該作于今年1月5日正式上線，基本處在App Store游戲暢銷榜Top100內。

換句話說，《完美世界：諸神之戰(zhàn)》的整體表現，還不足以支撐完美游戲業(yè)務的高速增長。而主要增長點在于：海外業(yè)務優(yōu)化；多款精品游戲持續(xù)穩(wěn)定貢獻。

一方面，完美世界出售美國研發(fā)工作室及歐美本地發(fā)行團隊，于今年一季度完成交割并確認非經常性收益約4億元。另一方面，《夢幻新誅仙》《幻塔》等2021年的爆款產品，貢獻了良好的業(yè)績增量，助力游戲業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。

具體到產品上，公司旗下Hotta Studio工作室自研的開放世界二次元手游《幻塔》，于2021年12月23日正式公測。這款產品上線初期，連續(xù)霸榜App Store游戲免費榜，登上暢銷榜第三名。

這也是近兩年完美世界手游中，令人驚喜的一款產品。從時間線上來看，2022年上半年進入了《幻塔》效益收獲期，提供了大幅業(yè)績貢獻。此前完美世界Q1財報披露，該作首月流水近5億元。

七麥數據顯示，2022年Q1，《幻塔》App Store游戲暢銷榜最高排名Top4，排名中線Top20左右；Q2，該作表現略有下滑，但整體暢銷榜排名中線仍穩(wěn)定在Top60左右。

此外，完美世界經典IP MMO手游《夢幻新誅仙》，整體表現也較為穩(wěn)定。該作憑借MMO+卡牌以及將走位融入回合制中玩法中，打出了差異化。上線當天流水破千萬，首月流水超5億，半年內營收16億。

今年6月，《夢幻新誅仙》推出一周年慶版本，產品暢銷榜排名一度上升至Top6。2022年H1期間，游戲暢銷榜排名中線也一直穩(wěn)定在Top40左右。

值得提出的是，除了手游業(yè)務外，這兩年完美世界也一直在努力打造PC游戲生態(tài)。

今年7月，公司旗下“中國版Steam”——完美世界蒸汽平臺，開啟首次游戲發(fā)布會“蒸汽平臺鑒賞家大會”。攜手網易游戲、Gamera Games、胖布丁、Team Ranger等各大游戲廠商，一次性帶來80余款產品的新消息。

本期完美世界在財報中也表示，未來蒸汽平臺將與國內外廠商繼續(xù)開展深度合作，協助國內精品獨立游戲成功出海，并著力為海外佳作的本地化及商業(yè)化落地提供支持。

總的來說，單從產品表現上，《幻塔》《夢幻新誅仙》夯實了完美世界MMO游戲品類優(yōu)勢。但在產能、產品成功率方面，公司還需提升?？紤]到國內版號等因素影響，2022年完美世界僅獲得一款新游版號《黑貓奇聞社》。當然，這也是很多頭部游戲公司都在面臨的問題。

幻塔出海，完美游戲國際化轉折點？

2022年，游戲行業(yè)最大的趨勢或說常談的話題，應該就是出海和長效運營。

作為國內最早一批探索國際化的游戲大廠，早在十余年前，完美世界就開始從產品發(fā)行、投資收購等方面切入海外市場。

例如，2006年前后，《完美世界國際版》上線東南亞、日韓和歐美地區(qū)。2007年完美世界游戲成功上市納斯達克之后，陸續(xù)收購了《火炬之光》開發(fā)商Runic Games、日本運營商C&C Media、《星際迷航》開發(fā)商Cryptic Studios，以及2012年代理V社《Dota2》等。

但在而后幾年的發(fā)展中，完美世界又經歷了祖龍工作室獨立，公司從納斯達克退市回歸A股等，一度錯過了最佳的出海時機。同期，智明星通、IGG、FunPlus等當時一眾“新秀”崛起，網易、騰訊、三七互娛等也順勢布局。

根據公司H1財報，游戲收入37.36億元、影視1.2億元、其他0.67億元，境內收入36.5億元、境外收入2.73億元?？梢圆聹y出，期內完美世界海外游戲業(yè)務貢獻力較為微薄。

值得提出的是，今年完美世界在出海布局上加大了力度。就在昨日，《幻塔》正式在海外上線，表現令人驚喜。

根據App Annie數據顯示，目前《幻塔》登上美國、日本、加拿大、法國等30個國家及地區(qū)下載榜首，進入130個國家游戲下載榜Top10。

其實早在8月8日，《幻塔》日服官推發(fā)布推文，表示全球預約人數突破了400萬。產品上線首日在很多國家一度出現了爆服現象。

需要指出的是，本次《幻塔》國際服并非由完美世界海外團隊發(fā)行，而是交給了騰訊Level Infinite。某種程度上，也是因為公司近些年并未建立非常強的海外發(fā)行團隊，去年甚至直接出售了歐美研發(fā)和發(fā)行團隊。

此前，《幻塔》在國內由完美世界自研自發(fā)，首月流水5億元。按照國內渠道分成占30%-50%左右計算，公司首月流水應該在2.5-3.5億元。若《幻塔》國際服要達到同等水平，按照GameLook報道稱10%-20%分成接近開發(fā)商收入，那《幻塔》國際服首月流水應該要達到12.5億元~35億元。

另一方面，除了《幻塔》外，完美世界主打的游戲產品多為仙俠題材，例如“誅仙”、“笑傲江湖”、“完美世界”等IP。今年7月，《天龍八部 2》手游或因為沒有版號，選擇在港澳地區(qū)先行上線，得益于金庸武俠在當地市場的影響力，該作在港澳地區(qū)App Store游戲暢銷榜霸榜數日。

一方面MMO在國內市場早已處于紅海，而這一品類又并非歐美市場主流；另一方面，港澳臺以及東南亞地區(qū)，雖然深受華人文化影響，但在游戲商業(yè)化終究與歐美、日韓難媲美。

近兩年，很多廠商都在為突破MMO瓶頸，開始尋求新的設計元素和解決方案。其中開放世界+MMO是重要方向之一。例如，前不久光子公布的武俠新作《代號：致金庸》大概率也是對這一模式的探索，網易也表示要用《逆水寒》手游“讓MMO再次偉大”。

換個角度說，《幻塔》的成功從一定層面驗證了二次元開放世界+MMO模式的可行性，它或許將成為完美世界更好探索國際化的轉折點。

當然，這也要看《幻塔》在海外市場的能否實現長效運營。

結語：

好的現象是，完美世界始終堅守“技術驅動”的核心理念，在自主研發(fā)引擎、商業(yè)引擎應用、3D 建模與渲染等核心技術領域積累了獨特的競爭優(yōu)勢與深厚的研發(fā)底蘊。

與此同時，公司在創(chuàng)新品類突破轉型的研發(fā)實力、年輕向品類的發(fā)行能力以及強中臺體系的賦能價值，得到進一步認證。

這在一定程度上加大了完美世界自研精品游戲的信心，研發(fā)投入也隨之增加。據財報顯示，為了更好地激勵核心研發(fā)人員，以及推動重點項目工作，公司出臺了一些配套機制。H1期間公司研發(fā)費用高達10.5億元，同比增長24.95%。

此外，雖然2022年完美世界只獲發(fā)了一款新游版號——《黑貓奇聞社》（將于8月24日上線），但在產品儲備上公司已經做了充足準備，以更好地探索海外市場。

包括《天龍八部 2》（港澳市場已經上線）《朝與夜之國》《一拳超人：世界》《百萬亞瑟王》《誅仙 2》 《完美新世界》《神魔大陸 2》等手游產品；以及《誅仙世界》《Perfect New World》《Have a Nice Death》等端游產品。

僅就游戲業(yè)務而言，隨著公司立足于全球發(fā)行品類的產品陸續(xù)上線，2022年完美世界有望進一步提升海外市場聲量。不過，最終還需要產品說話。

關鍵詞： 完美世界 同比增長 較上年同期