前路不定的滴滴，終于有了一個(gè)確定的時(shí)間點(diǎn)。

4月16日，滴滴（DIDI.US）官方發(fā)布消息，將于（2022年）5月23日舉行臨時(shí)股東大會，就公司從紐約證券交易所自愿退市進(jìn)行投票。在退市完成前，公司將不會申請其股份在其他任何證券交易所上市。

此后，圍繞滴滴上市產(chǎn)生的風(fēng)波或許會告一段落，關(guān)于滴滴的審查結(jié)果、APP何時(shí)上架、未來是否會在別處上市等諸多問題，答案可能也會慢慢浮出水面。

而今天，距離5月23日還有31天。

答案尚未給出，滴滴的麻煩卻按捺不住。4月20日，自媒體“大廠青年”爆料道：滴滴調(diào)整推進(jìn)到人力了，指標(biāo)20%左右。在一個(gè)交流群中，也有滴滴人士表示：“滴滴最終的裁員要到50%，我就是第一批被裁的?！蓖瑫r(shí)，“杭州滴滴基本上裁完了，剩下的要求回北京?！?/p>

燃財(cái)經(jīng)留意到，早在今年2、3月就有滴滴裁員的消息傳出，當(dāng)時(shí)消息稱：今年2月，滴滴做出總體裁員20%的決定，網(wǎng)約車、兩輪車、貨運(yùn)等業(yè)務(wù)都有涉及。并且滴滴貨運(yùn)首當(dāng)其沖，成為裁員“重災(zāi)區(qū)”，早在2、3月就傳出滴滴貨運(yùn)裁員，并且裁員比例達(dá)50%、70%。

近期，滴滴裁員更進(jìn)一步，此前裁員消息傳出時(shí)“尚未受影響”的國際化業(yè)務(wù)也開始進(jìn)入裁員流程。多名滴滴員工在脈脈平臺表示，國際化部門從3月開始持續(xù)裁員，國內(nèi)的產(chǎn)研團(tuán)隊(duì)被裁，海外市場也將繼續(xù)收縮。

整體來看，正如“大廠青年”爆料所說：“滴滴一些職場又要搬工位了，可能重回總部辦公，反正空著也是費(fèi)用，不如重新組合在一起?！?/p>

滴滴內(nèi)部大調(diào)整，外部亦不太平。4月20日，滴滴旗下的DiDi Food Japan公司發(fā)布消息稱，將于5月25日在日本停止外賣送餐服務(wù)。同時(shí)，據(jù)鳳凰網(wǎng)科技報(bào)道，一份滴滴南非司機(jī)端公告顯示，自4月8日起，滴滴應(yīng)用不再在南非所有地區(qū)提供服務(wù)。

除此之外，頻頻傳出的滴滴“與海馬汽車合作”、“收購國機(jī)汽車”、“并購曹操出行”等消息均被否認(rèn)。

滿紙滿頁，沒有一個(gè)滴滴的好消息。而對于外界的種種傳言，滴滴也始終三緘其口。

但對于滴滴的未來，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為“穩(wěn)”，“畢竟存量業(yè)務(wù)也不少”。同時(shí)，“滴滴的地位暫時(shí)還無法取代。雖有高德美團(tuán)等同質(zhì)化打車平臺，但叫車效率，乘車質(zhì)感還是有差距?！?/p>

但從2021年7月2日，滴滴被啟動(dòng)審查以來，8個(gè)多月的時(shí)間過去，滴滴付出的代價(jià)也不小。4月16日，滴滴同步發(fā)布了2021年Q4未經(jīng)審計(jì)的簡明財(cái)務(wù)業(yè)績。拉長時(shí)間軸來看，自審查開始滴滴就明顯走起了下坡路。

2021年Q3，滴滴總收入427億元（人民幣，以下未注明則同），較2021年Q2減少55億元。到了2021年Q4，這一情況繼續(xù)向下發(fā)展，Q4收入較Q3再減少15億元。在單量方面，Q3交易量已經(jīng)較Q2減少1.49億筆，到了Q4又再較上一季度減少了6400萬筆。

制圖/燃財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)來源/滴滴招股書及財(cái)報(bào)

根據(jù)燃財(cái)經(jīng)從網(wǎng)約車司機(jī)及乘客處了解到的情況來看，如果滴滴公布2022年Q1數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)或?qū)⒏睢?/p>

目前來看，滴滴的出路在于結(jié)束審查、上架APP、恢復(fù)新用戶注冊，讓一切回到上市風(fēng)波發(fā)生之前。但這些愿景，或許還需要更多時(shí)間。即使美股退市，滴滴也很難一帆風(fēng)順。

滴滴“掉肉”

中國出行業(yè)務(wù)是滴滴的“頂梁柱”。滴滴2021年Q4未經(jīng)審計(jì)的簡明財(cái)務(wù)業(yè)績顯示，2021年Q4滴滴總收入為408億元，其中中國出行業(yè)務(wù)收入375億元，國際業(yè)務(wù)收入10億元，其他業(yè)務(wù)收入23億元。

按此計(jì)算，中國出行業(yè)務(wù)對滴滴總收入的貢獻(xiàn)比達(dá)91.9%。有滴滴相關(guān)人士直言，“網(wǎng)約車業(yè)務(wù)賺錢養(yǎng)其他業(yè)務(wù)?！钡?021年7月2日滴滴被審查以來，滴滴中國出行業(yè)務(wù)就在承壓，2021年Q3與2021年Q4，滴滴中國出行業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的收入、訂單量以及GTV都呈現(xiàn)下行狀態(tài)。

從近期網(wǎng)約車市場大勢，以及滴滴司機(jī)處得到的消息來看，預(yù)計(jì)滴滴2022年Q1的數(shù)據(jù)還會更差。

在疫情的多番沖擊下，出行市場表現(xiàn)不佳。全國網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互平臺4月12日發(fā)布的3月網(wǎng)約車運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，2022年3月全國網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互平臺共收到訂單信息5.39億單，同比下滑超29%。

“最近天氣好，大家出門打車也少了。冷的時(shí)候一公里、兩公里，大家可能就會打車，但現(xiàn)在天氣暖和，大家就愿意走走或者騎自行車了?！北本┑囊晃坏蔚嗡緳C(jī)表示。

同時(shí)，排除天氣等短時(shí)原因，經(jīng)受疫情的沖擊，消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣，以及大環(huán)境都在改變。

“大家花錢都越來越謹(jǐn)慎了?！彼緳C(jī)齊師傅說道。這一情況也表現(xiàn)在高價(jià)車型收入減少幅度更大上面。3月18日，一位專車司機(jī)告訴燃財(cái)經(jīng)，“上個(gè)月流水才5000元，現(xiàn)在每天就幾單。如果不是下雪等不好打車的狀況，打?qū)＼嚨娜撕苌??！?/p>

“游客和企業(yè)員工也占了客源的很大一部分，但現(xiàn)在疫情管控，游客少了很多。另外很多企業(yè)打車用戶，比如互聯(lián)網(wǎng)公司的加班打車報(bào)銷，也是我們的客源。但現(xiàn)在企業(yè)正在收縮這一部分開支，有位乘客就說，之前他們加班打車不論車型，專車、快車都可以報(bào)銷，現(xiàn)在就只讓打快車了。更別提互聯(lián)網(wǎng)公司裁員，這也使客戶少了一部分?！彼緳C(jī)齊師傅說道。

這是網(wǎng)約車行業(yè)的大勢，無論是對于滴滴，還是其他平臺來說都是一樣。一位曹操出行司機(jī)就告訴燃財(cái)經(jīng)，“曹操出行有一個(gè)一天跑滿23單獎(jiǎng)勵(lì)140元的補(bǔ)貼，但現(xiàn)在的訂單情況，連這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)都拿不到。”

除了網(wǎng)約車市場整體單量減少，曾經(jīng)的網(wǎng)約車市場“霸主”滴滴還面臨著乘客和司機(jī)的流失。普華永道旗下戰(zhàn)略咨詢公司思略特2018年發(fā)布的一份《出行市場的下一個(gè)五年》研報(bào)顯示，2018年滴滴占據(jù)國內(nèi)網(wǎng)約車市場91%的份額。

如今滴滴的“霸主”地位未有變化。易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，2022年3月，中國“城市用車”行業(yè)共61個(gè)相關(guān)APP，月活躍人數(shù)7090.53萬人，其中滴滴出行占據(jù)第一位，月活躍人數(shù)4442.79萬人，比第二名嘀嗒出行的1491.22萬人多出了2952萬人。

但滴滴也在“掉肉”。據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，2020年1月至2021年6月，滴滴月活躍人數(shù)的行業(yè)滲透率一直保持在70%以上，但自2021年7月審查開始之后便一路下跌，到2022年3月，行業(yè)滲透率為62.66%。

制圖/燃財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)來源/易觀千帆

一位乘客表示，“在打車之前會對比一下高德和滴滴的價(jià)格，哪個(gè)便宜用哪個(gè)?！倍聦?shí)上各個(gè)平臺打車的成本相差無幾，帶來價(jià)格差異的主要因素是平臺的補(bǔ)貼，但前途未卜的滴滴，補(bǔ)貼已經(jīng)嚴(yán)重下滑，“最近打滴滴，都沒什么補(bǔ)貼?！庇谑浅丝娃D(zhuǎn)向其他平臺也是情理之中。

除了乘客，司機(jī)的一只腳也“踩上”了其他平臺的船。燃財(cái)經(jīng)接觸到幾位司機(jī)，均在滴滴和其他平臺同時(shí)跑，“注冊了高德和滴滴，哪個(gè)平臺有單就跑哪個(gè)?！敝劣谑欠駮坏蔚伪O(jiān)控和責(zé)罰，司機(jī)則表示，“滴滴現(xiàn)在也無力強(qiáng)管制司機(jī)了?！?/p>

對于留在滴滴，最大的吸引力則是滴滴的“盤子足夠大”，“現(xiàn)在還是滴滴的單量比較多，只不過同時(shí)司機(jī)也比較多，所以大家分到的單也就那樣?！?/p>

此外則是滴滴可以報(bào)銷運(yùn)管罰款，“在北京跑網(wǎng)約車要求人證、車證，但跑車的幾乎都是外地人，雙證齊全根本不可能。每次被運(yùn)管抓到就罰一萬元，滴滴是報(bào)銷這個(gè)罰款的，其他平臺不報(bào)?！?/p>

何處求生？

“頂梁柱”中國出行業(yè)務(wù)之外，滴滴其他的業(yè)務(wù)表現(xiàn)亦不佳。

根據(jù)滴滴招股書和財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，滴滴的業(yè)務(wù)主要分為三個(gè)板塊，包括由中國網(wǎng)約車、出租車、代駕和順風(fēng)車等業(yè)務(wù)組成的中國出行業(yè)務(wù)，由國際出行和外賣等業(yè)務(wù)構(gòu)成的國際業(yè)務(wù)，以及由共享單車和電單車、車服、貨運(yùn)、自動(dòng)駕駛和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)組成的其他業(yè)務(wù)。

國際業(yè)務(wù)曾經(jīng)是滴滴的滿懷期望的重點(diǎn)。2018年，滴滴成立戰(zhàn)略業(yè)務(wù)事業(yè)群，下設(shè)國際事業(yè)部。2020年7月，從高盛跟隨柳青來到滴滴的副總裁朱景士接管國際事業(yè)部，可見滴滴對國際化業(yè)務(wù)的重視。2021年7月，滴滴還在招股書中披露，計(jì)劃將約30%的募資金額用于擴(kuò)大中國以外國際市場的業(yè)務(wù)。

但目前來看，這一業(yè)務(wù)帶給滴滴的希望有限。根據(jù)滴滴2021年Q4未經(jīng)審計(jì)的簡明財(cái)務(wù)業(yè)績，2021年Q4滴滴國際業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入為10億元，較2021年Q3持平，在交易量上，2021年Q4滴滴國際業(yè)務(wù)交易量為4.84億筆，較2021年Q3減少1500萬筆。

同時(shí)，從凈利來看，2021年Q4滴滴國際業(yè)務(wù)調(diào)整后EBITA（非公認(rèn)會計(jì)原則）為-18億元，2021年全年凈虧損58億元。

在日本東京的新新告訴燃財(cái)經(jīng)，“日本有Uber、滴滴，還有兩個(gè)本土的打車平臺，但大家基本上都不會用APP打車，一是因?yàn)槿毡境鲎廛囐F并且電車比較發(fā)達(dá)，一般不打車。二是即使有要緊情況需要打車，也不需要使用打車APP，因?yàn)槿毡竞苌儆写虿坏杰嚨那闆r?！?/p>

燃財(cái)經(jīng)在小紅書等平臺看到，多數(shù)分享在日本使用滴滴打車經(jīng)驗(yàn)的用戶為前往日本旅行的中國游客。

燃財(cái)經(jīng)兩位在澳大利亞的朋友，一位表示，“只用過幾次Uber，并沒有用過滴滴?！绷硪晃慌笥褎t提及，“聽有朋友說用過幾次滴滴，之前價(jià)格還行，但后來油價(jià)上漲價(jià)格就貴了?！钡w來看，澳大利亞不存在不好打車的情況，“在市區(qū)的話，還算好打出租車。”

至于滴滴在日本的外賣平臺，新新則表示，“沒有聽過?！痹诮盏蔚瓮顺鋈毡臼称放渌头?wù)的相關(guān)報(bào)道中，也有報(bào)道提到：滴滴食品于2020年起在日本提供外賣送餐服務(wù)，該公司與Uber Eats和出前館競爭激烈，用戶數(shù)量等似乎無法增加。

資料顯示，滴滴國際業(yè)務(wù)從2018年與巴西網(wǎng)約車公司99合作開始，之后在拉美地區(qū)發(fā)展較快。在同一年，滴滴進(jìn)入澳大利亞、日本、俄羅斯等地。2021年，進(jìn)入非洲市場。滴滴官網(wǎng)顯示，除中國外，目前滴滴國際業(yè)務(wù)覆蓋阿根廷、澳大利亞、埃及、巴西等15個(gè)國家。

但如今滴滴退出日本外賣業(yè)務(wù)，又撤出非洲、俄羅斯市場，滴滴的海外之旅看來并不順利。

包含新業(yè)務(wù)的其他業(yè)務(wù)更是“吞金獸”。滴滴2021年Q4未經(jīng)審計(jì)的簡明財(cái)務(wù)業(yè)績顯示，第四季度調(diào)整后EBITA虧損39億元人民幣，其中國際業(yè)務(wù)虧損18億元，其他業(yè)務(wù)虧損30億元。

而其他業(yè)務(wù)虧損的主要矛頭指向社區(qū)電商新業(yè)務(wù)橙心優(yōu)選。2020年6月，乘著社區(qū)團(tuán)購之風(fēng)，滴滴上線了橙心優(yōu)選，采用“當(dāng)日下單+次日送達(dá)+門店自提”的模式。憑借著滴滴出行、花小豬、青桔單車的導(dǎo)流，橙心優(yōu)選的業(yè)務(wù)也快速鋪開。

隨著滴滴出行形勢急轉(zhuǎn)直下，以及生鮮電商業(yè)務(wù)本身存在的難題，2021年12月，橙心優(yōu)選入口從滴滴APP上下架，2022年3月，橙心優(yōu)選全面全線關(guān)停。橙心優(yōu)選已成歷史，但留下的虧損卻是真實(shí)且巨大的。滴滴在2021年Q3財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中披露，2021年Q3投資損失凈額為人民幣 208億元，主要由于對橙心投資的公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的投資損失。

現(xiàn)在造車業(yè)務(wù)取代橙心優(yōu)選扛起了滴滴新業(yè)務(wù)的大旗。但坦白來說，造車依舊是一項(xiàng)“吞金”且看不見未來的業(yè)務(wù)。今年3月，消息傳出滴滴已啟動(dòng)造車計(jì)劃，代號為“達(dá)芬奇”，將在今年6月份對外公布。同時(shí)，滴滴造車業(yè)務(wù)已啟動(dòng)招聘，“開出年薪80萬挖人”。

滴滴、小米、OPPO、恒大……人人都想造車。但造車并不是一件容易的事，2016年底，蔚來CEO李斌對外公開稱，沒有200億元不要造車，此后造車也有了“200億門檻”之說。2017年底，小鵬汽車完成A+輪融資的時(shí)候，創(chuàng)始人何小鵬也表示，以前看別人造車覺得100億元太夸張了，現(xiàn)在覺得200億元都不夠花。

在高門檻之外，造車同生鮮電商一般，亦難見盈利的希望。3月28日，已經(jīng)造車8年的蔚來披露2021年財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，蔚來2021年凈虧損達(dá)到40億元，目標(biāo)是2024年實(shí)現(xiàn)收支平衡或達(dá)到盈利。

這樣的前景，滴滴的造車業(yè)務(wù)會是下一個(gè)“橙心優(yōu)選”嗎？

31天后是黎明嗎？

市場對滴滴仍有期望，比如在雪球社區(qū)，就有用戶表示，“10個(gè)月禁止下載注冊，對手都沒能翻起風(fēng)浪，說明產(chǎn)品本身的競爭力很強(qiáng)大，一旦恢復(fù)上架注冊，失去的份額大概率很快會搶回來?！?/p>

以及，“現(xiàn)在打車特別是高峰時(shí)期和四五線城市還是得滴滴，別的平臺要不就是運(yùn)力不足，要不就是未開通城市。想將滴滴這塊大蛋糕分走還需時(shí)日，T3、曹操、享道等雖說去年以來訂單量有所增長，但那也是實(shí)打?qū)嵱缅X砸出來的用戶，等補(bǔ)貼模式一結(jié)束就要考慮用戶回流的問題?！?/p>

但一切都需待滴滴“蘇醒”，其中最重要的便是解決美股上市風(fēng)波，恢復(fù)正常注冊、運(yùn)轉(zhuǎn)。

“司機(jī)其實(shí)是可以注冊的?！币晃?021年底注冊滴滴的司機(jī)告訴燃財(cái)經(jīng)，“如果你是租車，租車公司會幫你解決注冊、車證等一系列問題?！?/p>

2月28日，燃財(cái)經(jīng)曾向滴滴客服咨詢新司機(jī)注冊問題，在沒有下載過“滴滴車主”APP的前提下，客服表示，可以“通過微信小程序搜索《滴滴司機(jī)注冊》上傳資料，審核通過后會有專門的工作人員與您聯(lián)系并協(xié)助處理”。當(dāng)日，燃財(cái)經(jīng)使用該小程序，也確實(shí)可以進(jìn)行提交資料等程序。

來源/燃財(cái)經(jīng)截圖圖/《滴滴司機(jī)注冊》小程序頁面

更大的問題在于新乘客的注冊和使用，在這一方面，目前尚未發(fā)現(xiàn)突破政策的漏洞。這導(dǎo)致滴滴能發(fā)揮的空間，僅剩已注冊的存量用戶。

在滴滴禁止注冊的另一側(cè)，其他平臺正在正常發(fā)展，甚至擴(kuò)張。自滴滴APP被下架后，其他出行平臺迅速發(fā)起攻擊，并搶奪了一部分訂單，數(shù)據(jù)顯示，在滴滴下架的“窗口期”內(nèi)（去年7月至今年2月），T3出行的訂單量增長了113.1%，曹操出行則小幅增加6%。

不過即使滴滴解決美股上市風(fēng)波，恢復(fù)正常注冊、運(yùn)轉(zhuǎn)，橫在滴滴面前的還有合規(guī)難題。

2021年9月，交通運(yùn)輸部印發(fā)《關(guān)于維護(hù)公平競爭市場秩序加快推進(jìn)網(wǎng)約車合規(guī)化的通知》，加大了合規(guī)要求，其中表示：即日起，不得新接入不合規(guī)車輛和駕駛員，并加快清退不合規(guī)的駕駛員和車輛。對仍新接入不合規(guī)車輛和駕駛員的網(wǎng)約車平臺公司，要依法依規(guī)查處，并將有關(guān)情況報(bào)至交通運(yùn)輸部。

而據(jù)全國網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互平臺披露的信息，2022年3月網(wǎng)約車合規(guī)率中，滴滴旗下的小豬打車倒數(shù)第一，滴滴出行排名倒數(shù)第二。數(shù)據(jù)顯示，2022年3月訂單量超過30萬單的18家網(wǎng)約車平臺中，滴滴出行接單車輛合規(guī)率45.9%、接單駕駛員合規(guī)率為62.8%、訂單合規(guī)率為47.9%；花小豬打車的合規(guī)率則分別為32.9%、48.7%、32.3%。

為了合規(guī)，滴滴目前有派單時(shí)向合規(guī)司機(jī)傾斜，以引導(dǎo)合規(guī)的傾向。比如有消息就表示，4月26日開始，部分城市將改版升級口碑值，比如佛山、福州、亳州。在改版升級的口碑值下，雙證司機(jī)為70分，單車證司機(jī)為45分，而單人證司機(jī)則只有15分。分值的差異，將使雙證司機(jī)能接到更多優(yōu)質(zhì)單。

這對于司機(jī)數(shù)量龐大，達(dá)1300萬，且多數(shù)為早期“蒙眼狂奔”、低門檻招攬入駐的滴滴來說，這點(diǎn)努力實(shí)為杯水車薪。從全國網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互平臺數(shù)據(jù)來看，有50%的滴滴車輛都不合規(guī)，也有近40%的滴滴司機(jī)并不合規(guī)。而滴滴上報(bào)給全國網(wǎng)約車監(jiān)管信息交互平臺的數(shù)據(jù)，似乎還不是滴滴平臺的全部。

不過實(shí)現(xiàn)合規(guī)，實(shí)現(xiàn)正常發(fā)展，都是后話。擺在滴滴面前，更切實(shí)的難題是活下去，活到風(fēng)波解決之后，此后才是發(fā)展問題。也是基于活下去的前提，滴滴也在裁員、降本增效，并將部分業(yè)務(wù)收縮，將有限的精力放在核心業(yè)務(wù)上來。

現(xiàn)在距離5月23日，滴滴退市的股東大會還有31天。但圍繞滴滴的風(fēng)暴，或許并不會就股東大會而結(jié)束。

*文中新新為化名

*免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見，均不構(gòu)成對任何人的投資建議。

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